교차 마진

교차 마진이란 무엇입니까?

유지 증거금 요구 사항 을 충족하기 위해 거래자의 증거금 계정 에서 초과 증거금 이 다른 증거금 계정으로 이전되는 포지션을 상쇄하는 과정입니다 . 거래자는 모든 계정에서 사용 가능한 마진 잔액을 사용할 수 있습니다.

교차 마진 이해

1980년대 후반에 도입된 금융 상품의 등장이 시장 변동성 의 증가를 만났을 때 교차 증거금의 사용은 증거금 요건 감소와 순 결제 감소를 통해 기업의 유동성과 자금 조달 유연성을 높였습니다. 또한 불필요한 포지션 청산 및 잠재적 손실을 방지합니다.

교차 증거금을 설정하기 전에 시장 참가자는 한 청산소에서 다른 청산소에서 보유하고 있는 포지션을 상쇄할 수 없는 증거금 요청을 받은 경우 유동성 문제에 직면 할 수 있었습니다 . 교차 증거금 제도는 회원사의 증거금 계정을 연결하여 증거금을 초과하는 계정에서 증거금이 필요한 계정으로 증거금이 이전될 수 있도록 합니다.

각 거래일이 끝나면 청산소는 ICE( Intercontinental Exchange ) 및 OCC( Options Clearing Corporation )와 같은 조직 에 결제 활동을 보낸 다음 청산 수준 마진 계산을 수행하고 청산 회원에게 결제 보고서를 생성합니다. . 프라임 증권사 는 또한 고객을 대신하여 청산소와 연결하여 교차 증거금 서비스를 제공합니다.

교차 마진의 예

고객이 마진 계정인 거래 계정이 여러 개 있는 경우 격리된 마진과 반대로 교차 마진을 통해 마진을 만드는 것이 좋습니다. 주된 이유는 포지션의 불필요한 청산을 방지하는 좋은 위험 관리 도구이기 때문입니다.

예를 들어, 거래자가 $2,000의 증거금 요구 사항을 가진 계정 A에 $5,000를 가지고 있고 $4,000의 증거금 요구 사항이 있는 계정 B에 $3,000를 가지고 있다면 고객은 계정 A의 초과 $3,000에서 계정 B의 $1,000 부족분을 교차 증거금 계정을 설정했습니다.

거래자가 계정을 교차 증거금으로 사용할 수 없고 현재 계정 B의 부족분을 충당할 수 있는 가용 자본 이 없거나 최소 계정 잔고 $5,000 로 인해 계정 A의 초과분을 인출할 수 없는 경우 , 증거금 요구 사항을 줄이기 위해 계정 B의 포지션을 청산해야 합니다. 그 순간 트레이더의 포지션이 손실을 입었다면 이익이 실현되기 전에 포지션을 청산해야 하므로 불필요한 거래 손실을 입게 될 것입니다.

교차 증거금 계정의 이점은 증거금 요구 사항의 예측 가능성을 측정하기 어려운 극심한 변동을 목격하는 변동성이 큰 시장에서 특히 유용합니다. 이것은 트레이더와 투자 펀드가 실행하는 장기 전략에 특히 해당됩니다.

특별 고려 사항

교차 증거금의 주요 동기는 정교하거나 복잡한 금융 상품 포트폴리오의 위험 관리입니다. 보다 효율적인 마진 배치로 인한 비용 절감은 부차적입니다.

교차 증거금의 이점은 기관 투자자에게 분명 하지만, 거래 전략 이 무엇이든 간에 포트폴리오 자산의 적절한 상관 관계를 모델링하고 모니터링하여 극한의 거래 환경에서 위험에 빠지지 않도록 해야 합니다.

또한 최소 요구 사항을 충족하기 위해 계정 간에 마찰 없이 마진을 전송할 수 있지만 거래자가 마진 잔고(요구 사항 이상)를 너무 낮게 유지하지 않는 것도 중요합니다.

하이라이트

• 교차 증거금을 통해 포지션의 불필요한 청산 및 잠재적 손실도 피할 수 있습니다.

• 이 프로세스를 통해 회사 또는 개인은 모든 계정에서 사용 가능한 모든 마진을 사용할 수 있습니다.

• 교차 증거금 서비스는 고객에게 교차 증거금 서비스를 제공하는 프라임 중개 회사를 포함하여 청산소 및 청산 회원을 통해 계산됩니다.

• 교차 증거금 요건은 증거금 요건을 줄이고 순 결제를 낮춤으로써 회사 또는 개인의 유동성과 자금 조달 유연성을 높입니다.

• 교차 증거금이란 유지 증거금 요건을 충족하기 위해 거래자의 증거금 계정에 있는 초과 증거금을 다른 증거금 계정으로 이동시키는 상쇄 프로세스입니다.

• 강력한 위험 관리 도구인 교차 마진은 특히 변동성이 큰 시장과 장기 거래 전략에 유용합니다.