Pinggiran silang

Apakah itu Pemisahan Silang?

silang ialah proses mengimbangi kedudukan di mana lebihan margin daripada akaun margin pedagang dipindahkan ke satu lagi akaun margin mereka untuk memenuhi keperluan margin penyelenggaraan. Ia membenarkan peniaga menggunakan baki margin tersedia mereka merentas semua akaun mereka.

Memahami Cross Margining

Diperkenalkan pada akhir 1980-an apabila peningkatan instrumen kewangan memenuhi ketidaktentuan pasaran yang meningkat,. penggunaan margin silang meningkatkan kecairan dan fleksibiliti pembiayaan firma melalui keperluan margin yang dikurangkan dan penyelesaian bersih yang lebih rendah. Ia juga menghalang pembubaran jawatan yang tidak perlu dan oleh itu potensi kerugian.

Sebelum penubuhan margin silang, peserta pasaran boleh menghadapi isu kecairan jika ia mempunyai panggilan margin daripada satu pusat penjelasan yang tidak dapat mengimbangi kedudukan yang dipegang di pusat penjelasan lain. Sistem margin silang memautkan akaun margin untuk firma ahli supaya margin boleh dipindahkan daripada akaun yang mempunyai lebihan margin kepada akaun yang memerlukan margin.

Pada penghujung setiap hari dagangan, pusat penjelasan menghantar aktiviti penyelesaian kepada organisasi seperti Intercontinental Exchange (ICE) dan Options Clearing Corpora tion (OCC), yang kemudiannya melakukan pengiraan untuk margin tahap penjelasan dan menghasilkan laporan penyelesaian kepada ahli penjelasan . Pembrokeran utama juga menyediakan perkhidmatan margin silang dengan berantara muka dengan pusat penjelasan bagi pihak pelanggan mereka.

Contoh Margin Silang

Jika pelanggan mempunyai berbilang akaun dagangan yang merupakan akaun margin, adalah lebih baik untuk meminggirkan mereka melalui pemingkatan silang berbanding dengan peminggiran terpencil. Sebab utama ialah ia adalah alat pengurusan risiko yang baik yang menghalang pembubaran jawatan yang tidak perlu.

Sebagai contoh, jika peniaga mempunyai $5,000 dalam akaun A dengan keperluan margin $2,000, dan $3,000 dalam akaun B dengan keperluan margin $4,000, pelanggan boleh dengan mudah memenuhi kekurangan $1,000 dalam akaun B daripada lebihan $3,000 dalam akaun A jika mereka telah menyediakan akaun margin silang.

Jika peniaga tidak dapat menyeberangi margin akaun mereka dan tidak mempunyai sebarang modal yang tersedia pada masa ini untuk memenuhi kekurangan dalam akaun B atau tidak dapat mengeluarkan lebihan dalam akaun A disebabkan baki akaun minimum $5,000, maka mereka akan perlu mencairkan jawatan dalam akaun B untuk mengurangkan keperluan margin. Jika kedudukan pedagang pada masa itu mengalami kerugian, maka mereka akan mengalami kerugian dagangan yang tidak perlu dengan terpaksa menutup kedudukan sebelum keuntungan dapat direalisasikan.

Faedah akaun margin silang amat berguna dalam pasaran yang tidak menentu yang menyaksikan turun naik yang melampau di mana kebolehramalan keperluan margin sukar untuk diukur. Ini benar terutamanya untuk strategi jangka panjang yang dilaksanakan oleh pedagang dan dana pelaburan.

Pertimbangan Khas

Motivasi utama untuk margin silang ialah pengurusan risiko portfolio instrumen kewangan yang canggih atau kompleks. Penjimatan kos daripada penempatan margin yang lebih cekap adalah yang kedua.

Faedah margin silang jelas kepada pelabur institusi,. tetapi mereka mesti memastikan bahawa korelasi yang sesuai bagi aset dalam portfolio mereka, apa jua strategi dagangan,. dimodelkan dan dipantau supaya ia tidak terancam dalam persekitaran perdagangan yang melampau.

Lebih-lebih lagi, walaupun margin boleh dipindahkan tanpa geseran di antara akaun untuk memenuhi keperluan minimum, pedagang juga penting untuk tidak mengekalkan baki margin (melebihi keperluan) terlalu rendah, kerana ini boleh mengehadkan fleksibiliti semasa turun naik pasaran.

Sorotan

• Pembubaran jawatan yang tidak perlu dan oleh itu potensi kerugian juga dielakkan melalui margin silang.

• Proses ini membolehkan syarikat atau individu menggunakan semua margin tersedia mereka merentas semua akaun mereka.

• Perkhidmatan margin silang dikira melalui pusat penjelasan dan ahli penjelasan, termasuk pembrokeran utama yang menawarkan perkhidmatan margin silang kepada pelanggan mereka.

• Peminding silang meningkatkan kecairan dan fleksibiliti pembiayaan firma atau individu dengan mengurangkan keperluan margin dan menurunkan penyelesaian bersih.

• Margin silang ialah proses mengimbangi di mana lebihan margin dalam akaun margin pedagang dipindahkan ke satu lagi akaun margin mereka untuk memenuhi keperluan margin penyelenggaraan.

• Sebagai alat pengurusan risiko yang kukuh, margin silang amat berguna dalam pasaran yang tidak menentu dan untuk strategi dagangan jangka panjang.