Margem Cruzada
O que é Margem Cruzada?
A margem cruzada é o processo de compensação de posições pelo qual a margem excedente da conta de margem de um trader é transferida para outra de suas contas de margem para satisfazer os requisitos de margem de manutenção. Está permitindo que o trader use seu saldo de margem disponível em todas as suas contas.
Entendendo as margens cruzadas
Introduzido no final da década de 1980, quando a ascensão dos instrumentos financeiros atendeu à maior volatilidade do mercado,. o uso de margens cruzadas aumenta a liquidez e a flexibilidade de financiamento de uma empresa por meio de requisitos de margem reduzidos e liquidações líquidas mais baixas. Também evita a liquidação desnecessária de posições e, portanto, perdas potenciais.
Antes do estabelecimento da margem cruzada, um participante do mercado poderia encontrar problemas de liquidez se tivesse uma chamada de margem de uma câmara de compensação que não pudesse compensar uma posição mantida em outra câmara. O sistema de margem cruzada vincula contas de margem para firmas-membro para que a margem possa ser transferida de contas que tenham excesso de margem para contas que exigem margem.
Ao final de cada dia de negociação, as câmaras enviam a atividade de liquidação para organizações como a Intercontinental Exchange (ICE) e a Options Clearing Corporation ( OCC), que realizam os cálculos das margens do nível de compensação e produzem relatórios de liquidação para os membros de compensação. . As corretoras de primeira linha também fornecem serviços de margem cruzada, fazendo interface com as câmaras de compensação em nome de seus clientes.
Exemplo de Margem Cruzada
Se um cliente tiver várias contas de negociação que são contas de margem, é melhor marcá-las por meio de margens cruzadas em vez de margens isoladas. A principal razão é que é uma boa ferramenta de gerenciamento de risco que evita uma liquidação desnecessária de posições.
Por exemplo, se um trader tem $ 5.000 na conta A com um requisito de margem de $ 2.000 e $ 3.000 na conta B com um requisito de margem de $ 4.000, o cliente pode facilmente satisfazer o déficit de $ 1.000 na conta B do excesso de $ 3.000 na conta A se eles tinha uma conta de margem cruzada configurada.
Se o trader não puder cruzar a margem de suas contas e não tiver nenhum capital disponível no momento para atender ao déficit na conta B ou não puder sacar o excesso na conta A devido a um saldo mínimo da conta de $ 5.000, ele têm de liquidar posições na conta B para reduzir a exigência de margem. Se as posições do trader naquele momento estivessem com prejuízo, eles incorreriam em uma perda de negociação desnecessária, tendo que fechar as posições antes que um lucro pudesse ser realizado.
O benefício de uma conta com margens cruzadas é particularmente útil em mercados voláteis que estão testemunhando flutuações extremas, nas quais a previsibilidade dos requisitos de margem é difícil de avaliar. Isso é especialmente verdadeiro para estratégias de longo prazo implementadas por traders e fundos de investimento.
Considerações Especiais
A principal motivação para a margem cruzada é a gestão de risco de uma carteira de instrumentos financeiros sofisticados ou complexos. A economia de custos de uma colocação mais eficiente de margem é secundária.
Os benefícios da margem cruzada são claros para os investidores institucionais,. mas eles devem certificar-se de que as correlações apropriadas dos ativos em sua carteira, qualquer que seja a estratégia de negociação,. sejam modeladas e monitoradas para que não sejam ameaçadas em um ambiente de negociação extremo.
Além disso, embora a margem possa ser transferida sem atritos entre contas para atender aos requisitos mínimos, também é importante que os traders não mantenham saldos de margem (acima dos requisitos) muito baixos, pois isso pode limitar a flexibilidade em tempos de volatilidade do mercado.
Destaques
A liquidação desnecessária de posições e, portanto, perdas potenciais também são evitadas através de margens cruzadas.
O processo permite que uma empresa ou indivíduo use toda a margem disponível em todas as suas contas.
Os serviços de margem cruzada são calculados por meio de câmaras e membros de compensação, incluindo corretoras de primeira linha que oferecem serviços de margem cruzada a seus clientes.
A margem cruzada aumenta a liquidez e a flexibilidade de financiamento de uma empresa ou indivíduo, reduzindo os requisitos de margem e reduzindo as liquidações líquidas.
A margem cruzada é um processo de compensação pelo qual a margem excedente na conta de margem de um trader é movida para outra de suas contas de margem para satisfazer os requisitos de margem de manutenção.
Como uma forte ferramenta de gerenciamento de risco, a margem cruzada é particularmente útil em mercados voláteis e para estratégias de negociação de longo prazo.
