Serbest Nakit Akışı Getirisi

Serbest Nakit Akışı Getirisi Nedir?

Serbest nakit akışı getirisi, bir şirketin hisse başına piyasa değeriyle kazanması beklenen hisse başına serbest nakit akışını karşılaştıran bir finansal ödeme gücü oranıdır. Oran, hisse başına serbest nakit akışının cari hisse fiyatına bölünmesiyle hesaplanır. Serbest nakit akışı getirisi, doğası gereği, genellikle GAAP (genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri) hisse başına kazancın hisse fiyatına bölünmesi anlamına gelen kazanç getirisi metriğine benzer.

Serbest Nakit Akışı Getirisi Formülü:

<​

Serbest Nakit Akışı Getirisi Neyi Ortaya Çıkarır?

Genel olarak, oran ne kadar düşükse, bir şirket yatırım olarak o kadar az çekicidir, çünkü bu, yatırımcıların şirkete para yatırdığı, ancak karşılığında çok iyi bir getiri elde etmediği anlamına gelir. Yüksek bir serbest nakit akışı getirisi sonucu, bir şirketin borcunu ve temettü ödemeleri de dahil olmak üzere diğer yükümlülüklerini kolayca yerine getirmek için yeterli nakit ürettiği anlamına gelir.

sermaye harcamalarını hariç tutan, ancak bir işletmenin kendisini devam ettirmek için maruz kaldığı diğer devam eden maliyetleri dikkate alan serbest nakit akışını, hissedarların bir işletmeye sahip olmaktan elde ettikleri getirilerin daha doğru bir temsili olarak görür. Bir kazanç getirisi yerine bir değerleme ölçüsü olarak serbest nakit akışı getirisini kullanmayı tercih ederler.

Devam eden operasyonları sürdürmenin yanı sıra operasyonlardan kaynaklanan nakit akışı da bir şirketin uzun vadeli sermaye yatırımları için bir fon kaynağıdır. Bir şirket, herhangi bir dış finansmana başvurmadan önce, sermaye harcaması gereksinimlerini karşılamak için işletme nakit akışını kullanır. Kalan her şeye serbest nakit akışı denir ve öz sermaye sahiplerinin kullanımına sunulur.

Değerleme katları yerine değerleme metriği olarak nakit akışı getirisini tercih eden yatırımcılar için, serbest nakit akışı getirisi, tamamen iade edilemeyen nakit akışına veya muhasebe kazançlarına dayalı getirilere kıyasla, yatırım getirilerinin daha doğru bir temsili olacaktır.

Nakit Akışı ve Kazanç Arasındaki Fark

Serbest nakit akışı, bir şirketin faaliyetleri sırasında alınan ve ödenen fiili nakdin net sonucu olan işletme nakit akışından kaynaklanır. Faaliyet sonuçlarını ölçmek için nakit akışını kullanmak , muhasebeye dayalı kazanç raporlamasından farklıdır. Kazançlar, nakit katkılardan bağımsız olarak gelir ve giderin her unsurunu takip eder.

Prensipte kazançlar, bir şirketin hesaptaki toplam net gelirini özetlerken, nakit akışı, bir şirketin devam eden faaliyetlerini sürdürme kabiliyeti ile ilgilidir. Bir şirket operasyonlardan ne kadar fazla nakit biriktirirse, işini sürdürmesi ve nihayetinde daha fazla kazanç elde etmesi o kadar kolay olur. Nakit akışı sağlama yeteneği, bir şirketin uzun vadeli değerlemesinin daha iyi bir göstergesi olabilir.

Birden Fazla Değerlemeye Karşı Nakit Akışı Getirisi

Yatırımcılar, bir şirketin değerini nakit akışlarını (iş getirisi) öz sermaye değeriyle karşılaştırarak değerlendirebilir. Nakit akışı,. uygun bir getiri temsili olabilir ve piyasa fiyatı, öz sermaye değerinin yakın bir temsilcisi olabilir. Yatırımcılar, bir şirketin değerini, nakit akışı getirisi olarak adlandırılan, öz sermayenin piyasa fiyatı üzerindeki nakit akışının yüzdesine dayanarak yargılayabilirler.

Alternatif olarak, yatırımcılar bir şirketin değerine, nakit akışı miktarı üzerinden öz sermayenin piyasa fiyatı olarak hesaplanan bir değerleme çarpanı kullanarak bakabilirler. Nakit akışı getirisi doğrudan yatırımın yüzdesi olarak geri dönen nakdi gösterdiğinden, nakit akışı getirisini kullanarak bir yatırımı değerlendirmek, bir değerleme çarpanından daha sezgisel olabilir.

##Öne çıkanlar

• Daha yüksek bir serbest nakit akışı getirisi idealdir çünkü bu, bir şirketin tüm yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli nakit akışına sahip olduğu anlamına gelir.

• Serbest nakit akışı getirisi düşükse, yatırımcılar şirkete yatırdıkları paradan çok iyi bir getiri alamıyor demektir.

• Serbest nakit akışı getirisi, yatırımcılara, beklenmedik borçlar veya diğer yükümlülükler durumunda bir şirketin nakde ne kadar hızlı erişim sağlayabildiği veya şirketin tasfiye edilmesi durumunda ne kadar nakit bulunabileceği konusunda yatırımcılara bir fikir verir.