하이 플라이어

하이 플라이어 란 무엇입니까?

"하이 플라이어(high flyer)"라는 용어는 동종 업체에 비해 밸류에이션이 상당히 상승한 회사를 의미합니다. 이는 일반적으로 PER(가격 대비 이익 ) 비율과 같은 평가 지표의 상응하는 상승을 보여주는 빠르게 상승한 기업과 관련하여 사용됩니다.

때때로 이 용어는 부정적이거나 회의적인 의미를 가질 수 있어 최근 상승세가 장기적으로 지속 가능한지 여부에 대한 의구심을 불러일으킵니다.

하이 플라이어의 작동 원리

어떤 주식은 다른 주식보다 훨씬 더 나은 성과를 내는 것이 항상 사실이었습니다. 예를 들어, 1990년대 후반에 인터넷의 초기 기술과 관련된 사업을 하는 회사는 전통적인 "구 경제" 산업에 속한 회사에 비해 가치가 급격히 상승했습니다. 다른 경우에는 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway(BRK)와 같은 일부 개별 회사가 전체 시장의 성장을 능가하는 극적이고 꾸준한 성장을 보여줍니다.

시장 거품 과 같은 지속 불가능한 요인에 기인한다는 의미를 내포할 수 있습니다 . 이것은 닷컴 버블 기간 동안 높은 성공을 거둔 대부분의 기업과 관련하여 사실임이 입증 되었지만, 그 기간에 칭찬을 받은 일부 기업은 장기적으로 성공적인 것으로 입증되었습니다. 이러한 방식으로 용어를 사용하는 투자자는 회사의 주당 순이익(EPS) 또는 장부 가치 와 같은 기본 지표와 관련하여 투자자가 지불하는 높은 가격에 대해 회의론을 표현하고자 할 수 있습니다 .

고득점자의 성공이 지속 가능한지 여부를 스스로 판단하고자 하는 투자자는 다양한 분석 도구를 사용할 수 있습니다. PE, 장부가치 대비 가격(P/BV) 및 잉여현금흐름에 대한 가격(P/FCF) 과 같은 재무 비율을 사용하는 것 외에도 DCF(할인된 현금 흐름 분석) 또는 재생산 가치 분석 과 같은 방법 도 사용할 수 있습니다. 도움이 됨을 증명하십시오.

높은 수준의 실제 사례

2020년 말에 기술 회사는 밸류에이션 측면에서 다시 한 번 주식 시장의 정점에 있으며 상위 6대 기업 중 5개 기업이 모두 해당 부문에 속해 있습니다. 구체적으로 다음과 같습니다. 시가 총액 이 1조 3600억 달러에 달하는 Microsoft(MSFT) ; 애플(AAPL), ~$1.29조; 아마존(AMZN), ~$1.23조; 알파벳(GOOG), 9,190억 달러; 및 Meta(META)(이전 Facebook)은 약 5,840억 달러입니다.

그러나 이들 기업은 규모면에서 주목할 만하지만 밸류에이션 관점에서 특별히 주목할만한 기업은 아닙니다. 이들의 평균 PE 비율은 후행 12개월(TTM) 수입을 기반으로 계산할 때 대략 41입니다. 대조적으로, S&P 500의 순환 조정 PER 비율은 2020년 1월 30일 현재 30을 약간 넘었습니다.

PE 관점에서 가치가 높은 기업만을 지칭하기 위해 "하이 플라이어"라는 용어의 사용을 제한하고 시가 총액이 500억 달러 이상인 기업만 포함한다면 매우 다른 결과를 얻게 됩니다. 하이 플라이어 목록. 여기에는 PE가 대략 120인 AMD(Advanced Micro Devices)가 포함됩니다. 269의 PE를 가진 줌 비디오(ZM); PER이 80을 약간 넘는 Netflix(NFLX); 다른 사람들 사이에서.

하이라이트

• 하이 플라이어는 특히 높은 밸류에이션을 가진 회사를 설명하는 데 사용되는 구어체 용어입니다.

• 과대평가된 기업을 일컬어 회의적인 의미로 사용되기도 합니다.

• 고가는 항상 주식 시장의 일부였으며 종종 투자자들 사이에서 열띤 토론의 대상이 됩니다.