장부가(P/B) 비율

가격 대비 책 비율이란 무엇입니까?

가격 대 장부 비율은 일반적으로 주당 기준으로 계산되는 순 자산 대비 시장 가격을 기준으로 회사를 평가하는 지표입니다. 투자자가 회사가 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 결정하는 일반적인 방법 중 하나라는 점에서 가격 대비 수익 과 같은 다른 비율과 비교할 수 있습니다.

이 비율은 시장 가격과 자산 및 부채를 공개적으로 사용할 수 있으므로 주로 상장 기업의 가치를 평가하는 데 사용됩니다.

책 가격 대비 책 비율은 어떻게 계산합니까?

비율 계산에는 정보의 가용성에 따라 몇 가지 단계가 포함될 수 있습니다. 회사는 분기별 또는 연간 재무제표를 증권 거래 위원회에 제출하는 대차대조표에 자기 자본의 장부가 또는 주주 자본이라고 하는 가치를 제공할 수 있습니다. 자기자본의 장부가 또는 단순히 장부가는 블룸버그와 같은 제3자 금융 데이터 제공업체에서 제공하는 데이터에도 나타날 수 있습니다.

가격 대비 장부 비율을 계산하는 기본적인 방법은 시가 총액을 장부 가치로 나누는 것입니다.

주당 계산에는 몇 가지 단계가 포함되지만 비율은 동일한 방식으로 작동합니다. 시가 총액 을 발행 주식 수로 나눕니다 . 그런 다음 장부가액을 발행주식수로 나눕니다. 시가 총액 지수를 장부 가치 지수로 나누면 P/B 비율이 됩니다.

아래는 2021년 3분기 말 재무제표를 기반으로 한 S&P 500 상위 10개 기업의 시가 대비 장부가 비율 표입니다.

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발행주식수와 장부가는 2021년 3분기 보고기간 종료일 현재 회사의 공시자료에서 가져옵니다. 주가는 2021년 11월 30일 기준입니다. 시가총액과 장부가는 수백만 달러로 표시됩니다. Alphabet, Meta Platforms 및 Berkshire Hathaway는 서로 다른 종류의 주식을 보유하고 있습니다. 이 표에는 A 등급 주식과 발행 주식이 표시되지만 시가 총액은 해당 주식 등급의 값을 결합하여 계산됩니다.

가격 대비 장부 비율을 해석하는 방법

회사의 P/B 비율은 해당 주식이 장부가에 비해 저평가 또는 고평가되어 있는지 여부를 나타낼 수 있습니다. 비율이 1 이하이면 회사의 주식이 장부가 이하로 평가되고 저평가된 것으로 간주됩니다. 낮은 비율(또는 비율 1)은 회사의 순자산(또는 주주 지분)의 가치가 주가보다 작거나 같다는 것을 나타냅니다. 즉, 회사를 매각할 경우 순자산은 총 주식(시가총액)과 동일한 가격으로 매각됩니다. 반대로, 더 높은 비율은 회사가 장부 가치 이상에서 거래되고 있음을 나타냅니다. 배수가 너무 높으면 회사가 과대 평가되었음을 의미합니다.

가격 대 장부 비율을 산업별로 비교할 수 있습니까?

기업마다 자산의 분류가 다르기 때문에 기업의 장부가비율을 비교할 때는 자산의 종류가 비슷한 것을 비교하는 것이 좋다. 예를 들어 부동산 개발업자와 암호화폐 금융업자의 비율을 비교하는 것은 임의적일 것입니다. 부동산 개발업자는 건물과 토지 형태의 유형 자산을 보유하고 암호화 회사는 물리적 형태로 수량화할 수 없는 무형 자산을 보유할 것이기 때문입니다.

가격 대비 장부 비율의 한계는 무엇입니까?

장부가는 일반적으로 과거 데이터이기 때문에 비율은 후행 지표로 간주됩니다. 기업은 고사하고 미래 기간이나 지침에 대한 추정치를 제공하는 분석가는 거의 없습니다. 투자자는 일반적으로 선도 또는 선행 가격 대비 수익 비율이라고 하는 예상 수익 대비 가격과 같은 다른 비율에 집중할 수 있습니다. 선도 P/E 비율은 일반적으로 현재 회계 연도 또는 달력 연도보다 1년 앞선 특정 기간의 미래 수익을 기반으로 한 회사 평가에 배수를 제공합니다.

##하이라이트

• PBR 비율은 장부가 대비 기업의 시장 가치 평가를 측정합니다.

• 주식의 시장 가치는 일반적으로 회사의 장부 가치보다 높습니다.

• 1 미만의 PBR 비율은 일반적으로 견고한 투자로 간주됩니다.

• PBR 비율은 가치 투자자가 잠재적인 투자를 식별하는 데 사용합니다.

##자주하는 질문

가격 대비 책 비율은 무엇을 비교합니까?

가격 대비 장부 비율은 가장 널리 사용되는 재무 비율 중 하나입니다. 회사의 시장 가격을 장부 가치와 비교하여 기본적으로 회사의 순자산 1달러당 시장에서 제공하는 가치를 보여줍니다. 고성장 기업은 종종 1.0보다 훨씬 높은 가격 대비 장부 비율을 보이는 반면, 심각한 위기에 직면한 기업은 때때로 1.0 미만의 비율을 보일 것입니다.

좋은 책 가격 비율이란 무엇입니까?

"좋은" 가격 대 장부 비율로 간주되는 것은 해당 산업과 시장의 전반적인 평가 상태에 따라 다릅니다. 예를 들어, 2010년에서 2020년 사이에 나스닥 증권 거래소에 상장된 기술 회사의 평균 주가 장부 비율이 꾸준히 상승했으며 이 기간 동안 대략 3배가 되었습니다. 따라서 이러한 기술 회사의 %는 더 낮은 가격 대비 장부 비율이 표준인 보다 전통적인 산업의 회사를 바라보는 투자자와 비교하여 더 높은 평균 가격 대비 장부 비율을 수용할 수 있습니다.

가격 대 장부 비율이 중요한 이유는 무엇입니까?

가격 대 장부 비율은 투자자가 대차 대조표와 비교할 때 회사의 시장 가격이 합리적인지 여부를 이해하는 데 도움이 되기 때문에 중요합니다. 예를 들어, 회사가 높은 가격 대비 장부 비율을 보이는 경우 투자자는 역사적 자산 수익률 또는 주당 순이익 (EPS) 증가와 같은 다른 측정값을 고려할 때 해당 가치 평가가 정당한지 확인할 수 있습니다. 가격 대비 장부 비율은 잠재적인 투자 기회를 선별하는 데에도 자주 사용됩니다.