인플레이션 무역

인플레이션 무역이란 무엇입니까?

인플레이션 또는 다가오는 인플레이션에 대한 기대에 영향을 받는 상승하는 물가 수준에서 이익을 얻으려는 투자 전략 또는 거래 방법입니다 .

인플레이션 무역의 이해

인플레이션 거래는 가격 인플레이션이 상승하거나 투자자들이 연준(Fed)이 앞으로 몇 달 동안 금리를 크게 변경할 것으로 예상하는 시기에 일반적 입니다. 인플레이션 거래는 포트폴리오 자산의 이동을 의미하거나 달러, 금 또는 은과 같이 가격 인플레이션에 매우 민감한 자산과 관련된 투기 거래를 의미할 수도 있습니다.

인플레이션 거래는 투자자들이 가격 인플레이션 상승으로 인해 이익을 얻을 위험이나 잠재력이 있다고 생각할 때 광범위하게 고려되는 개념입니다. 가격 인플레이션이 상승하는 시기에 많은 투자자들은 포트폴리오를 인플레이션 환경에서 일반적으로 더 유리한 자산으로 전환할 것입니다. 인플레이션이 상승할 때 재무부 인플레이션 보호 증권(TIPS) 은 투자 포트폴리오에 대한 최고의 권장 사항입니다. 정교한 투자자와 거래자는 상승하는 미래 가격을 활용하려는 인플레이션 거래를 조정하기 위해 파생 상품을 사용하여 투기적 거래를 목표로 할 수도 있습니다.

연구에 따르면 주식 포트폴리오는 인플레이션에 대한 헤지를 시도함으로써 어느 정도 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 해당 헤지는 적절하게 할당되지 않을 경우 변동성을 증가시키는 대가를 치르게 될 수 있습니다. 헤지가 과도하게 할당되지 않은 경우 결과가 일부 투자자에게 유용할 수 있습니다.

예를 들어, 인플레이션에 대해 가장 일반적으로 고려되는 헤지는 금 가격입니다. 금 가격에 대한 투자 는 SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund 시세 기호 GLD와 같은 인덱스 펀드 에 자금 을 할당하여 대략적으로 계산됩니다 . 2018년 중반부터 2019년 초까지 인플레이션 기대치는 시장에 상당한 영향을 미쳤습니다. 이 차트는 포트폴리오의 3분의 1을 GLD에 할당하고 포트폴리오의 3분의 2를 SPY에 할당한 가상 투자자가 경험할 수 있는 것을 보여줍니다.

이 차트에서 보라색 선(가상 포트폴리오를 나타냄)은 이 기간 동안 변동성이 덜했으며, 2018년 말 시장이 크게 하락한 기간(검정색 사각형으로 표시) 동안 GLD 가격이 오르기 시작했습니다. . 이는 가상의 포트폴리오가 S&P 500 주가 지수(검은색 화살표로 표시)까지 떨어지는 것을 방지했습니다. 이것의 부정적인 측면은 S&P 500 지수가 매우 잘할 때 이 포트폴리오 믹스가 주식만큼 좋은 성과를 내지 못한다는 것입니다. 그러나 이 예는 믹스가 어떻게 포트폴리오 변동성을 줄이고 투자자에게 인플레이션 우려에 대한 보호를 제공할 수 있는지 보여줍니다.

인플레이션

인플레이션 은 다양한 시장 요인의 영향을 받는 경제적 메커니즘입니다. 일반적으로 백분율로 표시됩니다. 소비자가 특정 기간 동안 재화 또는 서비스에 대해 청구하는 점진적인 가격 인상을 나타냅니다. 인플레이션은 인플레이션을 통제하기 위해 금리 변경과 같은 정책 조치를 사용하는 연방 준비 제도 이사회의 영향을 받을 수 있습니다. 높은 인플레이션은 화폐 가치를 약화시키는 해로운 요인이 될 수 있습니다. 그것은 사람들이 내일 자신의 돈으로 오늘만큼 많이 살 수 없다는 것을 의미합니다. 인플레이션은 또한 투자 수익의 영향을 감소 시키고 현금 을 너무 많이 보유하는 것을 위험하게 만듭니다 .

인플레이션 추세에 대한 세부 정보와 통찰력을 제공하는 몇 가지 주요 데이터 보고서가 있습니다. 보고서에는 소비자 물가 지수(CPI),. 생산자 물가 지수(PPI) 및 개인 소비 지출(PCE) 지수 가 포함 됩니다.

TIPS는 인플레이션의 영향으로부터 현금 투자를 헤징하고 보호하기 위한 가장 인기 있는 상품 중 하나입니다.

인플레이션 거래 및 차익 거래

일반적으로 소비자는 인플레이션이 지출과 투자 포트폴리오에 미치는 영향을 고려해야 합니다. 팽창하는 경제에서 연간 인플레이션은 2%에서 3%까지 높을 수 있습니다. 따라서 신중한 투자자는 일반적으로 부의 가치를 보존하고 인플레이션 효과로부터 보호하기 위해 어느 정도 노력할 것입니다. 인플레이션이 상승하는 시기에 많은 투자자들은 TIPS에 대한 노출을 추가하거나 늘리는 것이 좋습니다. TIPS는 시간이 지남에 따라 인플레이션율에 해당하는 이자 지급을 투자자에게 제공합니다.

TIPS 는 일반적으로 투자 포트폴리오에서 국채 보다 선호 됩니다. 기술과 같은 주기적 주식 섹터는 인플레이션으로 인해 가격이 상승할 때 투자자가 일반적으로 순환하는 또 다른 범주입니다. 전반적으로 포트폴리오의 인플레이션 거래 회전은 투자자가 인플레이션을 앞지르는 동시에 잠재적인 상승 여력을 높이는 데 도움이 됩니다.

인플레이션은 종종 데이터 보고서와 경제 동향을 통해 예측할 수 있기 때문에 파생 상품 을 사용하여 차익 거래의 기회를 제공할 수 있습니다. 따라서 인플레이션 거래는 가격 인상에 대한 내기를 통해 이익을 얻으려는 일종의 투기 차익 거래가 될 수도 있습니다. 인플레이션 거래는 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 일반적으로 인플레이션 거래는 미래 가격 상승으로 인한 이익을 제공하는 파생 상품 계약을 포함합니다. 환율 변동에 대한 베팅과 다른 외화 대비 달러의 절상도 인플레이션 거래에 적용됩니다.

하이라이트

• 인플레이션 무역은 실제 무역보다 개념에 가깝습니다.

• 이러한 거래는 포트폴리오 자산의 이동을 의미하거나 상품 또는 통화 파생 상품을 사용하는 완전한 거래를 포함할 수 있습니다.

• 일반적으로 상품은 가격이 상승하고 달러 가치가 하락하기 때문에 인플레이션에 대한 좋은 헤지 수단으로 간주됩니다.

• 인플레이션 거래는 인플레이션 또는 다가오는 인플레이션에 대한 기대에 영향을 받는 상승하는 물가 수준에서 이익을 얻으려는 투자 전략 또는 거래 방법입니다.