Commercio di inflazione

Che cos'è un commercio di inflazione?

Un commercio di inflazione è una strategia di investimento o un metodo di trading che cerca di trarre profitto dall'aumento dei livelli dei prezzi influenzati dall'inflazione o dalle aspettative di inflazione in arrivo.

Capire il commercio di inflazione

Le operazioni di inflazione sono comuni in tempi di aumento dell'inflazione dei prezzi o in tempi in cui gli investitori si aspettano che la Federal Reserve (Fed) modifichi i tassi in modo significativo nei prossimi mesi. Le operazioni di inflazione possono riferirsi allo spostamento delle attività del portafoglio o possono anche riferirsi a operazioni speculative che coinvolgono attività altamente suscettibili all'inflazione dei prezzi, come il dollaro, l'oro o l'argento.

Il commercio di inflazione è un concetto ampiamente considerato quando gli investitori ritengono che vi sia un rischio o un potenziale di guadagno dall'aumento dell'inflazione dei prezzi. In tempi di aumento dell'inflazione dei prezzi, molti investitori ruoteranno i loro portafogli in attività generalmente più favorevoli in un ambiente inflazionistico. I titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS) sono una raccomandazione principale per i portafogli di investimento quando l'inflazione è in aumento. Investitori e trader sofisticati possono anche effettuare operazioni speculative mirate utilizzando strumenti derivati per orchestrare operazioni di inflazione che cercano di capitalizzare sull'aumento dei prezzi futuri.

La ricerca ha dimostrato che i portafogli azionari possono trarre vantaggio dal tentativo di copertura contro l'inflazione. Tuttavia, tale copertura potrebbe comportare un aumento della volatilità se non allocata correttamente. Se la copertura non è sovra allocata, i risultati potrebbero essere utili per alcuni investitori.

La copertura più comunemente considerata per l'inflazione, ad esempio, è il prezzo dell'oro. L'investimento nel prezzo dell'oro è approssimativamente approssimato assegnando denaro a un fondo indicizzato come il simbolo del ticker SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. Da metà 2018 a inizio 2019, le aspettative di inflazione hanno avuto un impatto significativo sul mercato. Questo grafico mostra cosa potrebbe subire un ipotetico investitore che avesse allocato un terzo del proprio portafoglio a GLD e due terzi del proprio portafoglio a SPY.

Si noti in questo grafico che la linea viola (che rappresenta l'ipotetico portafoglio) ha mostrato una minore volatilità in questo periodo di tempo e durante il periodo in cui il mercato è sceso in modo significativo alla fine del 2018 (contrassegnato dal rettangolo nero), il prezzo di GLD ha iniziato a salire . Ciò ha impedito all'ipotetico portafoglio di scendere fino all'indice azionario S&P 500 (contrassegnato dalla freccia nera). L'aspetto negativo di questo è che questo mix di portafoglio non si comporta bene come le azioni quando l'indice S&P 500 sta andando molto bene. Ma l'esempio mostra come il mix riduca la volatilità del portafoglio e possa fornire agli investitori una certa protezione contro i timori di inflazione.

Inflazione

L'inflazione è un meccanismo economico influenzato da vari fattori di mercato. Di solito è espresso in percentuale. Si riferisce all'aumento di prezzo incrementale che viene addebitato a un consumatore per beni o servizi in un determinato periodo di tempo. L'inflazione può essere influenzata dalla Federal Reserve che utilizza azioni politiche come le variazioni dei tassi di interesse per controllare l'inflazione. L'inflazione elevata può essere una forza dannosa che erode il valore del denaro. Significa che le persone non possono comprare tanto con i loro soldi domani come possono oggi. L'inflazione riduce anche l'impatto dei guadagni degli investimenti e rende rischioso detenere una quantità eccessiva di denaro contante.

Esistono diversi rapporti sui dati chiave che forniscono dettagli e approfondimenti sull'andamento dell'inflazione. I rapporti includono l' indice dei prezzi al consumo (CPI),. l' indice dei prezzi alla produzione (PPI) e l' indice delle spese per consumi personali (PCE).

I TIPS sono uno dei prodotti più apprezzati per la copertura e la protezione degli investimenti in contanti dagli effetti dell'inflazione.

Operazioni di inflazione e arbitraggio

In generale, i consumatori devono considerare gli effetti dell'inflazione sulla loro spesa e sui loro portafogli di investimento. L'inflazione annuale può arrivare dal 2% al 3% nelle economie in espansione. Pertanto, gli investitori prudenti in genere faranno uno sforzo per preservare il valore della loro ricchezza e proteggerla dagli effetti dell'inflazione. In tempi di aumento dell'inflazione, si consiglia a molti investitori di aggiungere o aumentare la propria esposizione a TIPS. I TIPS offrono agli investitori pagamenti di interessi che corrispondono al tasso di inflazione nel tempo.

In tempi di aumento dell'inflazione, i TIPS sono generalmente preferiti rispetto ai titoli di Stato nei portafogli di investimento. I settori azionari ciclici,. come la tecnologia, sono un'altra categoria in cui gli investitori in genere ruotano quando i prezzi aumentano a causa dell'inflazione. Nel complesso, la rotazione degli scambi inflazionistici in un portafoglio aiuterà gli investitori a superare l'inflazione aumentando allo stesso tempo il loro potenziale rialzo.

Poiché l'inflazione può essere spesso prevista da rapporti di dati e tendenze economiche, può offrire un'opportunità per il trading di arbitraggio attraverso l'uso di derivati. Pertanto, un'operazione di inflazione può anche essere un tipo di transazione di arbitraggio speculativo che cerca di guadagnare dalle scommesse sugli aumenti di prezzo. Le operazioni di inflazione possono assumere varie forme. In generale, un'operazione di inflazione comporterà contratti derivati che forniscono profitti dall'aumento dei prezzi futuri. Le scommesse sulle fluttuazioni valutarie e sull'apprezzamento del dollaro rispetto ad altre valute estere sono applicabili anche per le operazioni di inflazione.

Mette in risalto

• Il commercio di inflazione è più un concetto che un commercio reale.

• Tale operazione può riferirsi a uno spostamento delle attività del portafoglio o può implicare un'operazione a titolo definitivo utilizzando derivati su merci o valute.

• Tipicamente, le materie prime sono considerate una buona copertura contro l'inflazione perché i prezzi salgono e i valori del dollaro scivolano.

• Un commercio di inflazione è una strategia di investimento o un metodo di trading che cerca di trarre profitto dall'aumento dei livelli dei prezzi influenzati dall'inflazione o dalle aspettative di inflazione in arrivo.