inflation handel

Hvad er en inflationshandel?

En inflationshandel er en investeringsstrategi eller handelsmetode, der søger at drage fordel af stigende prisniveauer påvirket af inflation eller forventninger om kommende inflation.

Forstå inflationshandel

Inflationshandler er almindelige i tider med stigende prisinflation eller i tider, hvor investorer forventer, at Federal Reserve (Fed) vil ændre kurserne betydeligt i løbet af de kommende måneder. Inflationshandler kan henvise til flytning af porteføljeaktiver, eller det kan også henvise til spekulative handler, der involverer aktiver, der er meget modtagelige for prisinflation, såsom dollar, guld eller sølv.

Inflationshandel er et begreb, der overvejes bredt, når investorer mener, at der er en risiko eller potentiale at vinde ved stigende prisinflation. I tider med stigende prisinflation vil mange investorer rotere deres porteføljer til aktiver, der generelt er mere gunstige i et inflationært miljø. Treasury inflation protected securities (TIPS) er en topanbefaling til investeringsporteføljer, når inflationen er stigende. Sofistikerede investorer og handlende kan også lave målrettede spekulative handler ved hjælp af afledte instrumenter til at orkestrere inflationshandler, der søger at kapitalisere på stigende fremtidige priser.

Forskning har vist, at aktieporteføljer kan få en vis fordel ved at forsøge at sikre sig mod inflation. Denne afdækning kan dog komme på bekostning af øget volatilitet, hvis den ikke allokeres korrekt. Hvis afdækningen ikke er overallokeret, kan resultaterne være nyttige for nogle investorer.

Den mest almindeligt betragtede hedge for inflation, for eksempel, er prisen på guld. Investering i prisen på guld er groft tilnærmet ved at allokere penge til en indeksfond, såsom SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund ticker-symbolet GLD. Fra midten af 2018 til begyndelsen af 2019 havde inflationsforventningerne en betydelig indflydelse på markedet. Dette diagram viser, hvad en hypotetisk investor kunne opleve, som havde allokeret en tredjedel af deres portefølje til GLD og to tredjedele af deres portefølje til SPY.

Bemærk i dette diagram, at den lilla linje (der repræsenterer den hypotetiske portefølje) viste mindre volatilitet gennem denne periode, og i det tidsrum, hvor markedet faldt betydeligt i slutningen af 2018 (markeret med det sorte rektangel), begyndte prisen på GLD at stige . Dette forhindrede den hypotetiske portefølje i at falde så langt som til S&P 500 aktieindekset (markeret med den sorte pil). Det negative aspekt ved dette er, at dette porteføljemix ikke klarer sig så godt som aktier, når S&P 500-indekset klarer sig meget godt. Men eksemplet viser, hvordan blandingen reducerer porteføljevolatiliteten og kan give investorer en vis beskyttelse mod inflationsbekymringer.

##Inflation

Inflation er en økonomisk mekanisme, der påvirkes af forskellige markedsfaktorer. Det er typisk udtrykt i procent. Det refererer til den trinvise prisstigning, som en forbruger bliver opkrævet for varer eller tjenesteydelser over en bestemt periode. Inflationen kan påvirkes af Federal Reserve, som bruger politiske handlinger såsom renteændringer til at kontrollere inflationen. Høj inflation kan være en skadelig kraft, der udhuler pengeværdien. Det betyder, at folk ikke kan købe så meget for deres penge i morgen, som de kan i dag. Inflation reducerer også virkningen af investeringsindtjening og gør det risikabelt at have for meget af sit redeæg i kontanter.

Der er flere nøgledatarapporter, der giver detaljer og indsigt i inflationstendenser. Rapporter omfatter forbrugerprisindekset (CPI),. producentprisindekset (PPI) og indekset for personlige forbrugsudgifter (PCE).

TIPS er et af de mest populære produkter til afdækning og beskyttelse af kontante investeringer mod virkningerne af inflation.

Inflationshandler og arbitrage

Generelt skal forbrugerne overveje virkningerne af inflation på deres forbrug og deres investeringsporteføljer. Den årlige inflation kan være så høj som 2% til 3% i ekspanderende økonomier. Derfor vil forsigtige investorer typisk gøre en indsats for at bevare værdien af deres formue og beskytte den mod inflationseffekter. I tider med stigende inflation rådes mange investorer til at tilføje eller øge deres eksponering for TIPS. TIPS tilbyder investorer rentebetalinger, der svarer til inflationen over tid.

I tider med stigende inflation foretrækkes TIPS typisk frem for statsobligationer i investeringsporteføljer. Cykliske aktiesektorer,. såsom teknologi, er en anden kategori, som investorer typisk roterer ind i, når priserne stiger på grund af inflation. Samlet set vil rotation af inflationshandel i en portefølje hjælpe investorer med at overgå inflationen, mens de også øger deres potentielle opside.

Da inflation ofte kan forudsiges af datarapporter og økonomiske tendenser, kan det tilbyde en mulighed for arbitragehandel gennem brug af derivater. Derfor kan en inflationshandel også være en form for spekulativ arbitragetransaktion, der søger at vinde ved væddemål på prisstigninger. Inflationshandler kan antage forskellige former. Generelt vil en inflationshandel involvere derivatkontrakter, der giver overskud fra stigende fremtidige priser. Væddemål på valutaudsving og dollarens appreciering i forhold til andre udenlandske valutaer gælder også for inflationshandler.

##Højdepunkter

• Inflationshandel er mere et begreb end en egentlig handel.

• En sådan handel kan referere til en flytning af porteføljeaktiver, eller den kan involvere en direkte handel med råvare- eller afledt valuta.

• Typisk betragtes råvarer som en god sikring mod inflation, fordi priserne stiger, og dollarværdierne glider.

• En inflationshandel er en investeringsstrategi eller handelsmetode, der søger at drage fordel af stigende prisniveauer påvirket af inflation eller forventninger om kommende inflation.