Comércio de inflação

O que é um comércio de inflação?

Uma negociação de inflação é uma estratégia de investimento ou método de negociação que busca lucrar com o aumento dos níveis de preços influenciados pela inflação ou expectativas de inflação futura.

Entendendo o Comércio de Inflação

As negociações de inflação são comuns em tempos de aumento da inflação de preços ou em momentos em que os investidores esperam que o Federal Reserve (Fed) altere significativamente as taxas nos próximos meses. As negociações de inflação podem se referir à mudança de ativos do portfólio, ou também podem se referir a negociações especulativas envolvendo ativos altamente suscetíveis à inflação de preços, como dólar, ouro ou prata.

O comércio de inflação é um conceito amplamente considerado quando os investidores acreditam que há risco ou potencial de ganho com o aumento da inflação de preços. Em tempos de inflação de preços em alta, muitos investidores irão girar suas carteiras para ativos geralmente mais favoráveis em um ambiente inflacionário. Os títulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TIPS) são uma das principais recomendações para carteiras de investimento quando a inflação está em alta. Investidores e traders sofisticados também podem fazer negociações especulativas direcionadas usando instrumentos derivativos para orquestrar negociações de inflação que buscam capitalizar os preços futuros crescentes.

A pesquisa mostrou que as carteiras de ações podem obter algum benefício ao tentar se proteger contra a inflação. No entanto, esse hedge pode vir ao custo de maior volatilidade se não for alocado adequadamente. Se o hedge não for super alocado, os resultados podem ser úteis para alguns investidores.

O hedge mais comumente considerado para a inflação, por exemplo, é o preço do ouro. O investimento no preço do ouro é aproximadamente aproximado pela alocação de dinheiro para um fundo de índice,. como o símbolo GLD do SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. De meados de 2018 ao início de 2019, as expectativas de inflação tiveram impacto significativo no mercado. Este gráfico mostra o que pode ser vivenciado por um investidor hipotético que alocou um terço de seu portfólio para GLD e dois terços de seu portfólio para SPY.

Observe neste gráfico que a linha roxa (representando a carteira hipotética) apresentou menor volatilidade ao longo deste período de tempo, e durante o período em que o mercado caiu significativamente no final de 2018 (marcado pelo retângulo preto), o preço do GLD começou a subir . Isso evitou que a carteira hipotética caísse até o índice de ações S&P 500 (marcado pela seta preta). O aspecto negativo disso é que esse mix de portfólio não funciona tão bem quanto as ações quando o índice S&P 500 está indo muito bem. Mas o exemplo mostra como o mix reduz a volatilidade do portfólio e pode fornecer aos investidores alguma proteção contra as preocupações com a inflação.

Inflação

A inflação é um mecanismo econômico influenciado por vários fatores de mercado. Normalmente é expresso em porcentagem. Refere-se ao aumento de preço incremental que um consumidor é cobrado por bens ou serviços durante um período de tempo especificado. A inflação pode ser influenciada pelo Federal Reserve, que usa ações de política como mudanças nas taxas de juros para controlar a inflação. A alta inflação pode ser uma força prejudicial que corrói o valor do dinheiro. Isso significa que as pessoas não podem comprar tanto com seu dinheiro amanhã quanto podem comprar hoje. A inflação também reduz o impacto dos ganhos de investimento e torna arriscado manter muito do seu pecúlio em dinheiro.

Existem vários relatórios de dados importantes que fornecem detalhes e insights sobre as tendências da inflação. Os relatórios incluem o Índice de Preços ao Consumidor (IPC),. o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e o Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE).

O TIPS é um dos produtos mais populares para hedge e proteção de investimentos em dinheiro dos efeitos da inflação.

Negociações de Inflação e Arbitragem

Geralmente, os consumidores devem considerar os efeitos da inflação sobre seus gastos e suas carteiras de investimentos. A inflação anual pode chegar a 2% a 3% nas economias em expansão. Portanto, investidores prudentes normalmente farão algum esforço para preservar o valor de sua riqueza e protegê-la contra os efeitos da inflação. Em tempos de inflação crescente, muitos investidores são aconselhados a adicionar ou aumentar sua exposição ao TIPS. O TIPS oferece aos investidores pagamentos de juros que correspondem à taxa de inflação ao longo do tempo.

Em tempos de inflação crescente, os TIPS geralmente são favorecidos em relação aos títulos do governo em carteiras de investimento. Setores cíclicos de ações,. como tecnologia, são outra categoria para a qual os investidores normalmente giram quando os preços estão subindo devido à inflação. No geral, a rotação do comércio de inflação em um portfólio ajudará os investidores a superar a inflação, além de aumentar seu potencial de alta.

Como a inflação muitas vezes pode ser prevista por relatórios de dados e tendências econômicas, pode oferecer uma oportunidade para negociação de arbitragem por meio do uso de derivativos. Portanto, uma negociação de inflação também pode ser um tipo de operação de arbitragem especulativa que busca ganhar com apostas em aumentos de preços. As negociações de inflação podem assumir várias formas. Geralmente, uma negociação de inflação envolverá contratos de derivativos que proporcionam lucros com o aumento dos preços futuros. Apostas nas flutuações da moeda e na valorização do dólar em relação a outras moedas estrangeiras também são aplicáveis para negociações de inflação.

Destaques

• O comércio de inflação é mais um conceito do que um comércio real.

• Tal negociação pode se referir a uma mudança de ativos do portfólio ou pode envolver uma negociação definitiva usando derivativos de commodities ou moedas.

• Normalmente, as commodities são consideradas um bom hedge contra a inflação porque os preços sobem e os valores do dólar caem.

• Uma negociação de inflação é uma estratégia de investimento ou método de negociação que busca lucrar com o aumento dos níveis de preços influenciados pela inflação ou expectativas de inflação futura.