Perdagangan Inflasi

Apakah itu Perdagangan Inflasi?

Perdagangan inflasi ialah strategi pelaburan atau kaedah perdagangan yang bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada kenaikan paras harga yang dipengaruhi oleh inflasi atau jangkaan inflasi yang akan datang.

Memahami Perdagangan Inflasi

Dagangan inflasi adalah perkara biasa semasa inflasi harga meningkat atau ketika pelabur menjangkakan Rizab Persekutuan (Fed) akan mengubah kadar dengan ketara dalam beberapa bulan akan datang. Dagangan inflasi boleh merujuk kepada peralihan aset portfolio, atau mungkin juga merujuk kepada perdagangan spekulatif yang melibatkan aset yang sangat terdedah kepada inflasi harga, seperti dolar, emas atau perak.

Perdagangan inflasi ialah konsep yang dipertimbangkan secara meluas apabila pelabur percaya terdapat risiko atau potensi untuk mendapat keuntungan daripada kenaikan inflasi harga. Semasa inflasi harga meningkat, ramai pelabur akan menggilirkan portfolio mereka kepada aset yang secara amnya lebih menguntungkan dalam persekitaran inflasi. Sekuriti terlindung inflasi perbendaharaan (TIPS) ialah cadangan teratas untuk portfolio pelaburan apabila inflasi meningkat. Pelabur dan peniaga yang canggih juga boleh membuat dagangan spekulatif disasarkan menggunakan instrumen derivatif untuk mengatur perdagangan inflasi yang berusaha untuk memanfaatkan kenaikan harga masa hadapan.

Penyelidikan telah menunjukkan bahawa portfolio saham boleh mendapat sedikit manfaat daripada percubaan untuk melindung nilai terhadap inflasi. Walau bagaimanapun, lindung nilai itu mungkin melibatkan kos peningkatan turun naik jika tidak diperuntukkan dengan betul. Jika lindung nilai tidak lebih diperuntukkan, hasilnya mungkin berguna untuk sesetengah pelabur.

Lindung nilai yang paling biasa dianggap untuk inflasi, sebagai contoh, ialah harga emas. Melabur dalam harga emas dianggarkan secara kasar dengan memperuntukkan wang kepada dana indeks seperti simbol ticker Dana Dagangan Pertukaran Amanah Emas SPDR GLD. Dari pertengahan 2018 hingga awal 2019, jangkaan inflasi mempunyai kesan yang ketara ke atas pasaran. Carta ini menunjukkan perkara yang mungkin dialami oleh pelabur hipotesis yang telah memperuntukkan satu pertiga daripada portfolio mereka kepada GLD dan dua pertiga daripada portfolio mereka kepada SPY.

Perhatikan dalam carta ini bahawa garis ungu (mewakili portfolio hipotetikal) menunjukkan turun naik yang kurang sepanjang tempoh masa ini, dan semasa pasaran menurun dengan ketara pada akhir 2018 (ditandai oleh segi empat tepat hitam), harga GLD mula meningkat . Ini mengekalkan portfolio hipotesis daripada jatuh sejauh indeks saham S&P 500 (ditandakan dengan anak panah hitam). Aspek negatifnya ialah campuran portfolio ini tidak berprestasi sebaik saham apabila indeks S&P 500 menunjukkan prestasi yang sangat baik. Tetapi contoh menunjukkan bagaimana campuran mengurangkan turun naik portfolio dan boleh memberikan pelabur perlindungan terhadap kebimbangan inflasi.

Inflasi

Inflasi adalah mekanisme ekonomi yang dipengaruhi oleh pelbagai faktor pasaran. Ia biasanya dinyatakan sebagai peratusan. Ia merujuk kepada kenaikan harga tambahan yang dikenakan kepada pengguna untuk barangan atau perkhidmatan dalam tempoh masa tertentu. Inflasi boleh dipengaruhi oleh Rizab Persekutuan yang menggunakan tindakan dasar seperti perubahan kadar faedah untuk mengawal inflasi. Inflasi yang tinggi boleh menjadi kuasa yang merugikan yang menghakis nilai wang. Ini bermakna bahawa orang tidak boleh membeli sebanyak mungkin dengan wang mereka esok seperti yang mereka boleh hari ini. Inflasi juga mengurangkan kesan pendapatan pelaburan dan menjadikannya berisiko untuk memegang terlalu banyak telur sarang seseorang secara tunai.

Terdapat beberapa laporan data utama yang memberikan butiran dan pandangan tentang arah aliran inflasi. Laporan termasuk Indeks Harga Pengguna (CPI),. Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE).

TIPS ialah salah satu produk paling popular untuk melindung nilai dan melindungi pelaburan tunai daripada kesan inflasi.

Dagangan Inflasi dan Arbitraj

Secara amnya, pengguna mesti mempertimbangkan kesan inflasi ke atas perbelanjaan mereka dan portfolio pelaburan mereka. Inflasi tahunan boleh setinggi 2% hingga 3% dalam ekonomi yang sedang berkembang. Oleh itu, pelabur berhemat lazimnya akan berusaha untuk mengekalkan nilai kekayaan mereka dan melindunginya daripada kesan inflasi. Pada masa inflasi yang meningkat, ramai pelabur dinasihatkan untuk menambah atau meningkatkan pendedahan mereka kepada TIPS. TIPS menawarkan pembayaran faedah kepada pelabur yang sepadan dengan kadar inflasi dari semasa ke semasa.

Pada masa inflasi yang meningkat, TIPS biasanya diutamakan berbanding bon kerajaan dalam portfolio pelaburan. Sektor saham kitaran,. seperti teknologi, adalah kategori lain yang biasanya diputar oleh pelabur apabila harga meningkat disebabkan oleh inflasi. Secara keseluruhannya, putaran perdagangan inflasi dalam portfolio akan membantu pelabur mengatasi inflasi di samping meningkatkan potensi peningkatan mereka.

Memandangkan inflasi selalunya boleh diramalkan oleh laporan data dan arah aliran ekonomi, ia boleh menawarkan peluang untuk perdagangan arbitraj melalui penggunaan derivatif. Oleh itu, perdagangan inflasi juga boleh menjadi jenis transaksi arbitraj spekulatif yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan daripada pertaruhan pada kenaikan harga. Dagangan inflasi boleh mengambil pelbagai bentuk. Secara amnya, perdagangan inflasi akan melibatkan kontrak derivatif yang menyediakan keuntungan daripada kenaikan harga masa hadapan. Pertaruhan pada turun naik mata wang dan peningkatan dolar berbanding mata wang asing lain juga boleh digunakan untuk dagangan inflasi.

Sorotan

Perdagangan inflasi adalah lebih kepada konsep daripada perdagangan sebenar.
Perdagangan sedemikian mungkin merujuk kepada peralihan aset portfolio atau ia mungkin melibatkan perdagangan langsung menggunakan komoditi atau derivatif mata wang.
Lazimnya, komoditi dianggap sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi kerana harga meningkat dan nilai dolar merosot.
Perdagangan inflasi ialah strategi pelaburan atau kaedah perdagangan yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan daripada kenaikan paras harga yang dipengaruhi oleh inflasi atau jangkaan inflasi yang akan datang.