Инфляционная торговля

Что такое инфляционная сделка?

Инфляционная торговля — это инвестиционная стратегия или метод торговли, направленный на получение прибыли от повышения уровня цен под влиянием инфляции или ожиданий грядущей инфляции.

Понимание торговли с инфляцией

Инфляционные сделки распространены во времена роста ценовой инфляции или во времена, когда инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) значительно изменит ставки в ближайшие месяцы. Инфляционные сделки могут относиться к перемещению портфельных активов или к спекулятивным сделкам с активами, сильно подверженными ценовой инфляции, такими как доллар, золото или серебро.

Инфляционная торговля — это концепция, широко рассматриваемая, когда инвесторы считают, что существует риск или потенциальная выгода от роста ценовой инфляции. Во времена растущей ценовой инфляции многие инвесторы будут переключать свои портфели на активы, в целом более выгодные в инфляционной среде. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) являются главной рекомендацией для инвестиционных портфелей, когда инфляция растет. Искушенные инвесторы и трейдеры также могут совершать целевые спекулятивные сделки с использованием деривативных инструментов для организации инфляционных сделок, стремящихся извлечь выгоду из роста цен в будущем.

Исследования показали, что портфели акций могут получить некоторую выгоду от попытки застраховаться от инфляции. Однако это хеджирование может быть достигнуто за счет повышенной волатильности, если оно не будет распределено должным образом. Если хеджирование не перераспределено, результаты могут быть полезны для некоторых инвесторов.

Например, наиболее часто рассматриваемой страховкой от инфляции является цена на золото. Инвестирование в цену золота примерно соответствует распределению денег в индексный фонд,. такой как тикер GLD фонда SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. С середины 2018 по начало 2019 года существенное влияние на рынок оказывали инфляционные ожидания. На этой диаграмме показано, что может испытать гипотетический инвестор, который вложил одну треть своего портфеля в GLD и две трети своего портфеля в SPY.

Обратите внимание, что на этом графике фиолетовая линия (представляющая гипотетический портфель) показала меньшую волатильность в течение этого периода времени, а во время значительного падения рынка в конце 2018 года (отмечено черным прямоугольником) цена GLD начала расти. . Это предотвратило падение гипотетического портфеля до фондового индекса S&P 500 (отмечено черной стрелкой). Отрицательным аспектом этого является то, что этот портфельный набор не работает так же хорошо, как акции, когда индекс S&P 500 работает очень хорошо. Но пример показывает, как сочетание снижает волатильность портфеля и может обеспечить инвесторам некоторую защиту от беспокойства по поводу инфляции.

Инфляция

Инфляция представляет собой экономический механизм, на который влияют различные рыночные факторы. Обычно выражается в процентах. Это относится к постепенному увеличению цены, которое потребитель взимает за товары или услуги в течение определенного периода времени. На инфляцию может влиять Федеральная резервная система, которая использует меры политики, такие как изменение процентной ставки, для контроля над инфляцией. Высокая инфляция может быть пагубной силой, которая подрывает ценность денег. Это означает, что люди не могут купить на свои деньги завтра столько же, сколько сегодня. Инфляция также снижает влияние инвестиционных доходов и делает рискованным держать слишком большую часть своих сбережений в наличных деньгах.

Существует несколько отчетов с ключевыми данными, которые предоставляют подробную информацию и представление о тенденциях инфляции. Отчеты включают индекс потребительских цен (CPI),. индекс цен производителей (PPI) и индекс личных потребительских расходов (PCE).

TIPS — один из самых популярных продуктов для хеджирования и защиты денежных вложений от влияния инфляции.

Инфляционные сделки и арбитраж

Как правило, потребители должны учитывать влияние инфляции на свои расходы и инвестиционные портфели. Годовая инфляция может достигать от 2% до 3% в странах с растущей экономикой. Поэтому предусмотрительные инвесторы, как правило, прилагают определенные усилия, чтобы сохранить стоимость своего богатства и защитить его от последствий инфляции. Во времена растущей инфляции многим инвесторам рекомендуется добавлять или увеличивать свои доли в TIPS. TIPS предлагают инвесторам процентные платежи, соответствующие уровню инфляции с течением времени.

Во времена растущей инфляции TIPS обычно предпочтительнее государственных облигаций в инвестиционных портфелях. Циклические секторы акций, такие как технологии, являются еще одной категорией, в которую инвесторы обычно обращаются, когда цены растут из-за инфляции. В целом, ротация инфляционных сделок в портфеле поможет инвесторам опередить инфляцию, а также увеличит их потенциал роста.

Поскольку инфляцию часто можно спрогнозировать с помощью отчетов данных и экономических тенденций, это может дать возможность для арбитражной торговли с использованием деривативов. Следовательно, инфляционная сделка также может быть разновидностью спекулятивной арбитражной сделки, целью которой является получение прибыли от ставок на рост цен. Инфляционные сделки могут принимать различные формы. Как правило, торговля инфляцией будет включать контракты на производные инструменты, которые обеспечивают прибыль от роста будущих цен. Ставки на колебания валютных курсов и повышение курса доллара по отношению к другим иностранным валютам также применимы к сделкам с инфляцией.

Особенности

Инфляционная торговля - это скорее концепция, чем реальная торговля.
Такая сделка может относиться к перемещению портфельных активов или может включать прямую сделку с использованием товарных или валютных деривативов.
Как правило, товары считаются хорошей защитой от инфляции, потому что цены растут, а курс доллара падает.
Инфляционная торговля — это стратегия инвестирования или метод торговли, направленный на получение прибыли от повышения уровня цен под влиянием инфляции или ожиданий грядущей инфляции.