Inflationshandel
Vad Àr en inflationshandel?
En inflationshandel Àr en investeringsstrategi eller handelsmetod som försöker dra nytta av stigande prisnivÄer pÄverkade av inflation eller förvÀntningar om kommande inflation.
FörstÄ inflationshandel
InflationsaffÀrer Àr vanliga i tider av stigande prisinflation eller i tider dÄ investerare förvÀntar sig att Federal Reserve (Fed) kommer att Àndra kurserna avsevÀrt under de kommande mÄnaderna. InflationsaffÀrer kan hÀnvisa till förskjutning av portföljtillgÄngar, eller det kan ocksÄ hÀnvisa till spekulativa affÀrer som involverar tillgÄngar som Àr mycket mottagliga för prisinflation, sÄsom dollar, guld eller silver.
Inflationshandel Àr ett begrepp som allmÀnt betraktas nÀr investerare tror att det finns risker eller potential att vinna pÄ stigande prisinflation. I tider av stigande prisinflation kommer mÄnga investerare att rotera sina portföljer till tillgÄngar som generellt Àr mer gynnsamma i en inflationsmiljö. Treasury inflation protected securities (TIPS) Àr en topprekommendation för investeringsportföljer nÀr inflationen Àr pÄ vÀg uppÄt. Sofistikerade investerare och handlare kan ocksÄ göra riktade spekulativa affÀrer med hjÀlp av derivatinstrument för att iscensÀtta inflationsaffÀrer som försöker dra nytta av stigande framtida priser.
Forskning har visat att aktieportföljer kan dra viss nytta av att försöka sÀkra sig mot inflation. Den sÀkringen kan dock komma pÄ bekostnad av ökad volatilitet om den inte allokeras pÄ rÀtt sÀtt. Om sÀkringen inte Àr överallokerad kan resultaten vara anvÀndbara för vissa investerare.
Den vanligaste sÀkringen för inflation Àr till exempel priset pÄ guld. Att investera i guldpriset uppskattas ungefÀr genom att allokera pengar till en indexfond som SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund-tickersymbolen GLD. FrÄn mitten av 2018 till början av 2019 hade inflationsförvÀntningarna betydande inverkan pÄ marknaden. Detta diagram visar vad en hypotetisk investerare kan uppleva som hade allokerat en tredjedel av sin portfölj till GLD och tvÄ tredjedelar av sin portfölj till SPY.
LÀgg mÀrke till i det hÀr diagrammet att den lila linjen (som representerar den hypotetiska portföljen) visade mindre volatilitet under denna tidsperiod, och under den tid dÄ marknaden sjönk avsevÀrt i slutet av 2018 (markerad av den svarta rektangeln), började priset pÄ GLD att stiga . Detta hindrade den hypotetiska portföljen frÄn att falla sÄ lÄngt som S&P 500 aktieindex (markerad med den svarta pilen). Den negativa aspekten av detta Àr att denna portföljmix inte presterar lika bra som aktier nÀr S&P 500-indexet gÄr vÀldigt bra. Men exemplet visar hur mixen minskar portföljvolatiliteten och kan ge investerare ett visst skydd mot inflationsbekymmer.
Inflation
Inflation Àr en ekonomisk mekanism som pÄverkas av olika marknadsfaktorer. Det uttrycks vanligtvis i procent. Det hÀnvisar till den stegvisa prisökning som en konsument debiteras för varor eller tjÀnster under en viss tidsperiod. Inflationen kan pÄverkas av Federal Reserve som anvÀnder politiska ÄtgÀrder som rÀnteförÀndringar för att kontrollera inflationen. Hög inflation kan vara en skadlig kraft som urholkar pengars vÀrde. Det betyder att mÀnniskor inte kan köpa lika mycket med sina pengar i morgon som de kan idag. Inflationen minskar ocksÄ effekten av investeringsintÀkter och gör det riskabelt att ha för mycket av sitt boÀgg i kontanter.
Det finns flera nyckeldatarapporter som ger detaljer och insikter om inflationstrender. Rapporterna inkluderar konsumentprisindex (CPI),. producentprisindex (PPI) och index för personliga konsumtionsutgifter (PCE).
TIPS Àr en av de mest populÀra produkterna för att sÀkra och skydda kontanta investeringar frÄn effekterna av inflation.
InflationsaffÀrer och arbitrage
I allmÀnhet mÄste konsumenterna övervÀga inflationens effekter pÄ sina utgifter och sina investeringsportföljer. Den Ärliga inflationen kan vara sÄ hög som 2 % till 3 % i expanderande ekonomier. DÀrför kommer försiktiga investerare vanligtvis att anstrÀnga sig för att bevara vÀrdet pÄ sin förmögenhet och skydda den mot inflationseffekter. I tider av stigande inflation rekommenderas mÄnga investerare att lÀgga till eller öka sin exponering mot TIPS. TIPS erbjuder investerare rÀntebetalningar som överensstÀmmer med inflationstakten över tiden.
I tider av stigande inflation gynnas TIPS vanligtvis framför statsobligationer i investeringsportföljer. Cykliska aktiesektorer, som teknik, Àr en annan kategori som investerare vanligtvis roterar in i nÀr priserna stiger pÄ grund av inflation. Sammantaget kommer rotation av inflationshandeln i en portfölj att hjÀlpa investerare att övertrÀffa inflationen samtidigt som de ökar deras potentiella uppsida.
Eftersom inflationen ofta kan prognostiseras av datarapporter och ekonomiska trender, kan den erbjuda en möjlighet till arbitragehandel genom anvÀndning av derivat. DÀrför kan en inflationshandel ocksÄ vara en typ av spekulativ arbitragetransaktion som försöker tjÀna pÄ satsningar pÄ prishöjningar. InflationsaffÀrer kan ta olika former. I allmÀnhet kommer en inflationshandel att involvera derivatkontrakt som ger vinster frÄn stigande framtida priser. Satsningar pÄ valutafluktuationer och dollarns appreciering gentemot andra utlÀndska valutor Àr ocksÄ tillÀmpliga för inflationsaffÀrer.
Höjdpunkter
â Inflationshandel Ă€r mer ett begrepp Ă€n en faktisk handel.
- En sÄdan handel kan hÀnvisa till en förskjutning av portföljtillgÄngar eller det kan innebÀra en direkt handel med rÄvaru- eller valutaderivat.
â Vanligtvis anses rĂ„varor vara en bra sĂ€kring mot inflation eftersom priserna stiger och dollarvĂ€rdena faller.
- En inflationshandel Àr en investeringsstrategi eller handelsmetod som försöker dra nytta av stigande prisnivÄer pÄverkade av inflation eller förvÀntningar om kommande inflation.
