Inflation Commerce

Qu'est-ce qu'un trade sur l'inflation ?

Un trade sur l'inflation est une stratégie d'investissement ou une méthode de trading qui cherche à tirer profit de la hausse des niveaux de prix influencés par l'inflation ou les attentes d'une inflation à venir.

Comprendre le commerce de l'inflation

Les transactions sur l'inflation sont courantes en période de hausse des prix ou lorsque les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale (Fed) modifie considérablement les taux au cours des prochains mois. Les transactions sur l'inflation peuvent faire référence au déplacement des actifs du portefeuille, ou elles peuvent également faire référence à des transactions spéculatives impliquant des actifs très sensibles à l'inflation des prix, tels que le dollar, l'or ou l'argent.

Le commerce de l'inflation est un concept largement considéré lorsque les investisseurs estiment qu'il existe un risque ou un potentiel de gain lié à la hausse de l'inflation des prix. En période de hausse des prix, de nombreux investisseurs réorienteront leurs portefeuilles vers des actifs généralement plus favorables dans un environnement inflationniste. Les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) sont une recommandation de premier ordre pour les portefeuilles d'investissement lorsque l'inflation est à la hausse. Les investisseurs et les commerçants sophistiqués peuvent également effectuer des transactions spéculatives ciblées en utilisant des instruments dérivés pour orchestrer des transactions sur l'inflation qui cherchent à capitaliser sur la hausse des prix futurs.

La recherche a montré que les portefeuilles d'actions peuvent tirer certains avantages d'une tentative de couverture contre l'inflation. Cependant, cette couverture peut se faire au prix d'une volatilité accrue si elle n'est pas correctement allouée. Si la couverture n'est pas surallouée, les résultats pourraient être utiles pour certains investisseurs.

La couverture la plus couramment considérée contre l'inflation, par exemple, est le prix de l'or. L'investissement dans le prix de l'or est approximatif en allouant de l'argent à un fonds indiciel tel que le symbole GLD du SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. De la mi-2018 au début de 2019, les anticipations d'inflation ont eu un impact significatif sur le marché. Ce graphique montre ce que pourrait vivre un investisseur hypothétique qui aurait alloué un tiers de son portefeuille à GLD et les deux tiers de son portefeuille à SPY.

Remarquez dans ce graphique que la ligne violette (représentant le portefeuille hypothétique) a montré moins de volatilité au cours de cette période, et pendant la période où le marché a chuté de manière significative à la fin de 2018 (marquée par le rectangle noir), le prix du GLD a commencé à augmenter . Cela a empêché le portefeuille hypothétique de chuter jusqu'à l'indice boursier S&P 500 (marqué par la flèche noire). L'aspect négatif de cela est que cette composition de portefeuille n'est pas aussi performante que les actions alors que l'indice S&P 500 se porte très bien. Mais l'exemple montre comment la combinaison réduit la volatilité du portefeuille et peut fournir aux investisseurs une certaine protection contre les soucis d'inflation.

Inflation

L'inflation est un mécanisme économique influencé par divers facteurs de marché. Il est généralement exprimé en pourcentage. Il fait référence à l'augmentation de prix supplémentaire facturée à un consommateur pour des biens ou des services sur une période de temps spécifiée. L'inflation peut être influencée par la Réserve fédérale qui utilise des mesures politiques telles que les changements de taux d'intérêt pour contrôler l'inflation. Une inflation élevée peut être une force néfaste qui érode la valeur de l'argent. Cela signifie que les gens ne peuvent pas acheter autant avec leur argent demain qu'ils le peuvent aujourd'hui. L'inflation réduit également l'impact des revenus de placement et rend risqué de détenir une trop grande partie de son pécule en espèces.

Il existe plusieurs rapports de données clés qui fournissent des détails et des informations sur les tendances de l'inflation. Les rapports incluent l' indice des prix à la consommation (IPC),. l' indice des prix à la production (PPI) et l' indice des dépenses de consommation personnelle (PCE).

Les TIPS sont l'un des produits les plus populaires pour couvrir et protéger les placements de trésorerie des effets de l'inflation.

Inflation Trades et Arbitrage

Généralement, les consommateurs doivent tenir compte des effets de l'inflation sur leurs dépenses et leurs portefeuilles d'investissement. L'inflation annuelle peut atteindre 2 à 3 % dans les économies en expansion. Par conséquent, les investisseurs prudents feront généralement des efforts pour préserver la valeur de leur patrimoine et le protéger contre les effets de l'inflation. En période de hausse de l'inflation, il est conseillé à de nombreux investisseurs d'ajouter ou d'augmenter leur exposition aux TIPS. Les TIPS offrent aux investisseurs des paiements d'intérêts qui correspondent au taux d'inflation dans le temps.

les TIPS sont généralement préférés aux obligations d'État dans les portefeuilles d'investissement. Les secteurs boursiers cycliques,. tels que la technologie, sont une autre catégorie vers laquelle les investisseurs se tournent généralement lorsque les prix augmentent en raison de l'inflation. Dans l'ensemble, la rotation des échanges liés à l'inflation dans un portefeuille aidera les investisseurs à dépasser l'inflation tout en augmentant leur potentiel de hausse.

Étant donné que l'inflation peut souvent être prévue par des rapports de données et des tendances économiques, elle peut offrir une opportunité d'arbitrage grâce à l'utilisation de produits dérivés. Par conséquent, une transaction sur l'inflation peut également être un type de transaction d'arbitrage spéculatif qui cherche à tirer profit des paris sur les hausses de prix. Les métiers de l'inflation peuvent prendre diverses formes. En règle générale, une transaction sur l'inflation impliquera des contrats dérivés qui prévoient des bénéfices grâce à la hausse des prix futurs. Les paris sur les fluctuations des devises et l'appréciation du dollar par rapport aux autres devises étrangères sont également applicables pour les métiers de l'inflation.

Points forts

• Le commerce de l'inflation est plus un concept qu'un commerce réel.

• Une telle transaction peut faire référence à un déplacement des actifs du portefeuille ou peut impliquer une transaction pure et simple utilisant des produits dérivés sur matières premières ou sur devises.

• Généralement, les matières premières sont considérées comme une bonne protection contre l'inflation parce que les prix montent et que la valeur en dollars chute.

• Un trade sur l'inflation est une stratégie d'investissement ou une méthode de trading qui cherche à tirer profit de la hausse des niveaux de prix influencés par l'inflation ou les anticipations d'inflation à venir.