Inflación Comercio

¿Qué es una operación de inflación?

Una operación de inflación es una estrategia de inversión o un método de negociación que busca beneficiarse del aumento de los niveles de precios influenciados por la inflación o las expectativas de inflación venidera.

Comprender la inflación Comercio

Las operaciones de inflación son comunes en tiempos de aumento de la inflación de precios o en tiempos en los que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) cambie las tasas significativamente en los próximos meses. Las transacciones de inflación pueden referirse al cambio de activos de cartera, o también pueden referirse a transacciones especulativas que involucran activos altamente susceptibles a la inflación de precios, como el dólar, el oro o la plata.

El comercio de inflación es un concepto ampliamente considerado cuando los inversionistas creen que existe un riesgo o un potencial de ganancia a partir del aumento de la inflación de precios. En tiempos de aumento de la inflación de precios, muchos inversores rotarán sus carteras hacia activos generalmente más favorables en un entorno inflacionario. Los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) son una de las principales recomendaciones para las carteras de inversión cuando la inflación está en aumento. Los inversores y comerciantes sofisticados también pueden realizar operaciones especulativas específicas utilizando instrumentos derivados para orquestar operaciones de inflación que buscan capitalizar el aumento de los precios futuros.

La investigación ha demostrado que las carteras de acciones pueden obtener algún beneficio al intentar protegerse contra la inflación. Sin embargo, esa cobertura puede tener el costo de una mayor volatilidad si no se asigna adecuadamente. Si la cobertura no está sobreasignada, los resultados podrían ser útiles para algunos inversores.

La cobertura más comúnmente considerada para la inflación, por ejemplo, es el precio del oro. La inversión en el precio del oro se aproxima aproximadamente mediante la asignación de dinero a un fondo indexado como el símbolo de cotización GLD del SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. Desde mediados de 2018 hasta principios de 2019, las expectativas de inflación tuvieron un impacto significativo en el mercado. Este gráfico muestra lo que podría experimentar un inversor hipotético que hubiera asignado un tercio de su cartera a GLD y dos tercios de su cartera a SPY.

Observe en este gráfico que la línea morada (que representa la cartera hipotética) mostró menos volatilidad durante este período de tiempo, y durante el tiempo en que el mercado cayó significativamente a fines de 2018 (marcado por el rectángulo negro), el precio de GLD comenzó a subir . Esto evitó que la cartera hipotética cayera hasta el índice bursátil S&P 500 (marcado por la flecha negra). El aspecto negativo de esto es que esta combinación de cartera no funciona tan bien como las acciones cuando el índice S&P 500 está funcionando muy bien. Pero el ejemplo muestra cómo la combinación reduce la volatilidad de la cartera y puede brindar a los inversores cierta protección contra las preocupaciones por la inflación.

Inflación

La inflación es un mecanismo económico influenciado por diversos factores de mercado. Normalmente se expresa como un porcentaje. Se refiere al aumento de precio incremental que se le cobra a un consumidor por bienes o servicios durante un período de tiempo específico. La inflación puede verse influenciada por la Reserva Federal, que utiliza acciones políticas como cambios en las tasas de interés para controlar la inflación. La alta inflación puede ser una fuerza perjudicial que erosiona el valor del dinero. Significa que la gente no puede comprar tanto con su dinero mañana como hoy. La inflación también reduce el impacto de las ganancias de las inversiones y hace que sea arriesgado mantener demasiados ahorros en efectivo.

Hay varios informes de datos clave que brindan detalles e información sobre las tendencias de la inflación. Los informes incluyen el índice de precios al consumidor (IPC),. el índice de precios al productor (IPP) y el índice de gastos de consumo personal (PCE).

Los TIPS son uno de los productos más populares para cubrir y proteger las inversiones en efectivo de los efectos de la inflación.

Operaciones de inflación y arbitraje

Generalmente, los consumidores deben considerar los efectos de la inflación en sus gastos y sus carteras de inversión. La inflación anual puede llegar al 2% o 3% en las economías en expansión. Por lo tanto, los inversores prudentes normalmente harán algún esfuerzo por preservar el valor de su patrimonio y protegerlo contra los efectos de la inflación. En tiempos de aumento de la inflación, se aconseja a muchos inversores que agreguen o aumenten su exposición a TIPS. Los TIPS ofrecen a los inversores pagos de intereses que se corresponden con la tasa de inflación a lo largo del tiempo.

En tiempos de aumento de la inflación, los TIPS suelen preferirse a los bonos del gobierno en las carteras de inversión. Los sectores bursátiles cíclicos,. como la tecnología, son otra categoría en la que los inversores suelen girar cuando los precios aumentan debido a la inflación. En general, la rotación comercial de la inflación en una cartera ayudará a los inversores a superar la inflación al mismo tiempo que aumenta su potencial alcista.

Dado que la inflación a menudo se puede pronosticar mediante informes de datos y tendencias económicas, puede ofrecer una oportunidad para el comercio de arbitraje mediante el uso de derivados. Por lo tanto, una operación de inflación también puede ser un tipo de transacción de arbitraje especulativo que busca ganar con apuestas sobre aumentos de precios. Las operaciones de inflación pueden tomar varias formas. En general, una operación de inflación implicará contratos de derivados que prevén beneficios derivados del aumento de los precios futuros. Las apuestas sobre las fluctuaciones de la moneda y la apreciación del dólar frente a otras monedas extranjeras también son aplicables para las operaciones de inflación.

Reflejos

• El comercio de inflación es más un concepto que un comercio real.

• Tal operación puede referirse a un cambio de activos de cartera o puede implicar una operación directa utilizando derivados de materias primas o divisas.

• Por lo general, las materias primas se consideran una buena cobertura contra la inflación porque los precios suben y los valores en dólares bajan.

• Una operación de inflación es una estrategia de inversión o un método comercial que busca beneficiarse del aumento de los niveles de precios influenciados por la inflación o las expectativas de inflación venidera.