تجارة التضخم

ما هي تجارة التضخم؟

تجارة التضخم هي استراتيجية استثمار أو طريقة تداول تسعى إلى الربح من ارتفاع مستويات الأسعار المتأثرة بالتضخم أو توقعات التضخم القادم.

فهم تجارة التضخم

تعد معاملات التضخم شائعة في أوقات ارتفاع تضخم الأسعار أو في الأوقات التي يتوقع فيها المستثمرون أن يغير الاحتياطي الفيدرالي (Fed) معدلات الفائدة بشكل كبير خلال الأشهر المقبلة. يمكن أن تشير صفقات التضخم إلى تحول أصول المحفظة ، أو قد تشير أيضًا إلى صفقات مضاربة تتضمن أصولًا شديدة التأثر بتضخم الأسعار ، مثل الدولار أو الذهب أو الفضة.

تعتبر تجارة التضخم مفهومًا يتم أخذه في الاعتبار على نطاق واسع عندما يعتقد المستثمرون أن هناك مخاطر أو إمكانية مكاسب من ارتفاع تضخم الأسعار. في أوقات ارتفاع تضخم الأسعار ، سيحول العديد من المستثمرين محافظهم إلى أصول أكثر ملاءمة بشكل عام في بيئة تضخمية. تعتبر الأوراق المالية المحمية من تضخم الخزانة (TIPS) من أهم التوصيات لمحافظ الاستثمار عندما يكون التضخم في ارتفاع. يمكن للمستثمرين والمتداولين المحترفين أيضًا إجراء صفقات مضاربة مستهدفة باستخدام الأدوات المشتقة لتنظيم صفقات تضخم تسعى للاستفادة من ارتفاع الأسعار المستقبلية.

أظهرت الأبحاث أن محافظ الأسهم يمكن أن تحصل على بعض الفوائد من محاولة التحوط ضد التضخم. ومع ذلك ، قد يأتي هذا التحوط على حساب زيادة التقلب إذا لم يتم تخصيصه بشكل صحيح. إذا لم يتم تخصيص التحوط أكثر من اللازم ، فقد تكون النتائج مفيدة لبعض المستثمرين.

يعتبر التحوط الأكثر شيوعًا للتضخم ، على سبيل المثال ، هو سعر الذهب. يتم تقريب الاستثمار في سعر الذهب تقريبًا عن طريق تخصيص الأموال لصندوق مؤشر مثل رمز مؤشر صندوق SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. من منتصف عام 2018 إلى أوائل عام 2019 ، كان لتوقعات التضخم تأثير كبير على السوق. يوضح هذا الرسم البياني ما قد يواجهه المستثمر الافتراضي الذي خصص ثلث محفظته لشركة GLD وثلثي محفظته لشركة SPY.

<! - 6119972093F852A2B98DCE033182DE85 ->

لاحظ في هذا الرسم البياني أن الخط البنفسجي (الذي يمثل المحفظة الافتراضية) أظهر تقلبًا أقل خلال هذه الفترة الزمنية ، وخلال الوقت الذي انخفض فيه السوق بشكل كبير في أواخر عام 2018 (المميز بالمستطيل الأسود) ، بدأ سعر GLD في الارتفاع . أدى ذلك إلى منع المحفظة الافتراضية من الهبوط بقدر مؤشر الأسهم S&P 500 (المميز بالسهم الأسود). الجانب السلبي لهذا هو أن مزيج المحفظة هذا لا يعمل بشكل جيد مثل الأسهم عندما يكون مؤشر S&P 500 يعمل بشكل جيد للغاية. لكن المثال يوضح كيف يقلل هذا المزيج من تقلبات المحفظة ويمكن أن يوفر للمستثمرين بعض الحماية ضد مخاوف التضخم.

التضخم

التضخم هو آلية اقتصادية تتأثر بعوامل السوق المختلفة. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية. يشير إلى الزيادة المتزايدة في الأسعار التي يتحملها المستهلك مقابل السلع أو الخدمات خلال فترة زمنية محددة. يمكن أن يتأثر التضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي الذي يستخدم إجراءات السياسة مثل تغيرات أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم. يمكن أن يكون التضخم المرتفع قوة ضارة تؤدي إلى تآكل قيمة المال. هذا يعني أنه لا يمكن للناس شراء الكثير من أموالهم غدًا بقدر ما يستطيعون اليوم. يقلل التضخم أيضًا من تأثير أرباح الاستثمار ويجعل من المخاطرة الاحتفاظ بالكثير من بيضة العش نقدًا.

هناك العديد من تقارير البيانات الرئيسية التي توفر التفاصيل والرؤى حول اتجاهات التضخم. تتضمن التقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) ، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).

TIPS هي واحدة من أكثر المنتجات شيوعًا للتحوط وحماية الاستثمارات النقدية من آثار التضخم.

تضخم التجارة والمراجحة

بشكل عام ، يجب على المستهلكين النظر في آثار التضخم على إنفاقهم ومحافظهم الاستثمارية. يمكن أن يصل معدل التضخم السنوي إلى 2٪ إلى 3٪ في الاقتصادات المتوسعة. لذلك ، عادة ما يبذل المستثمرون الحكيمون بعض الجهد للحفاظ على قيمة ثرواتهم وحمايتها من آثار التضخم. في أوقات ارتفاع التضخم ، يُنصح العديد من المستثمرين بإضافة أو زيادة تعرضهم لـ TIPS. تقدم TIPS للمستثمرين مدفوعات الفائدة التي تتوافق مع معدل التضخم بمرور الوقت.

في أوقات ارتفاع التضخم ، يتم تفضيل TIPS عادة على السندات الحكومية في المحافظ الاستثمارية. تعد قطاعات الأسهم الدورية ، مثل التكنولوجيا ، فئة أخرى يتناوب المستثمرون عليها عادة عندما ترتفع الأسعار بسبب التضخم. بشكل عام ، سيساعد تداول التضخم في المحفظة المستثمرين على تجاوز التضخم مع زيادة الاتجاه الصعودي المحتمل أيضًا.

نظرًا لأنه يمكن غالبًا التنبؤ بالتضخم من خلال تقارير البيانات والاتجاهات الاقتصادية ، فإنه يمكن أن يوفر فرصة لتداول المراجحة من خلال استخدام المشتقات. لذلك ، يمكن أن تكون تجارة التضخم أيضًا نوعًا من معاملات المراجحة المضاربة التي تسعى إلى الربح من الرهانات على ارتفاع الأسعار. يمكن لصفقات التضخم أن تتخذ أشكالاً مختلفة. بشكل عام ، ستشمل تجارة التضخم عقود المشتقات التي توفر أرباحًا من ارتفاع الأسعار المستقبلية. الرهانات على تقلبات العملة وارتفاع الدولار مقابل العملات الأجنبية الأخرى قابلة للتطبيق أيضًا في صفقات التضخم.

يسلط الضوء

• إن تجارة التضخم هي مفهوم أكثر من كونها تجارة فعلية.

• قد تشير مثل هذه التجارة إلى تحول في أصول المحفظة أو قد تنطوي على تجارة مباشرة باستخدام السلع أو مشتقات العملات.

• تعتبر السلع عادة وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم بسبب ارتفاع الأسعار وانخفاض قيم الدولار.

• تجارة التضخم هي استراتيجية استثمار أو طريقة تداول تسعى إلى الربح من ارتفاع مستويات الأسعار المتأثرة بالتضخم أو توقعات التضخم القادم.