국제 베타

인터내셔널 베타란?

국제 베타("글로벌 베타"라고도 함)는 국내 시장이 아닌 글로벌 시장과 관련하여 주식 또는 포트폴리오의 체계적인 위험 또는 변동성을 측정한 것입니다.

국제 베타 이해하기

국제 베타의 개념은 주가가 소재 국가의 벤치마크 주가 지수보다 글로벌 주가 지수와 더 밀접한 상관관계가 있는 전 세계적으로 사업을 운영하는 대규모 다국적 기업의 경우에 특히 관련이 있습니다.

투자자는 기본 자본 자산 가격 책정 모델 ( CAPM )을 사용하여 국내 베타 및 예상 국내 시장 수익 을 기반으로 자산의 예상 수익을 결정할 수 있습니다. 마찬가지로 글로벌 CAPM을 사용하여 자산의 국제 베타 및 Morgan Stanley World Index 와 같은 글로벌 지수의 예상 수익을 기반으로 자산의 기대 수익을 계산할 수 있습니다 .

금융 또는 포트폴리오 이론의 맥락에서 "국제 베타"라는 용어는 국제 시장에서 소프트웨어 제품을 테스트하는 것을 의미하는 국제 베타 테스트와 혼동되어서는 안 됩니다.

위에서 언급했듯이 글로벌 자본 자산 가격 책정 모델(CAPM)은 투자자가 국제 베타를 기반으로 자산의 예상 수익을 계산하는 데 도움이 될 수 있습니다. 글로벌 CAPM은 외환 위험(일반적으로 외환 위험 프리미엄이 있음 )을 통합하여 기존 자본 자산 가격 책정 모델(CAPM)의 개념을 확장합니다 .

글로벌 CAPM은 기존 CAPM 방정식을 확장합니다.

$\begin{정렬}&\overline=r_f+\beta_a(\overline_m-r_f)\ &\textbf{여기서:}\&r_f=\text{무위험 요금}\&\beta_a=\text{보안 베타}\&\bar_m=\text{ 예상 3월 ket return}\end$=예상 시장 수익< /span>​

국제 CAPM (ICAPM)에서는 화폐의 시간 가치와 시장 위험을 감수하기로 결정한 프리미엄에 대한 보상을 받는 것 외에도 투자자 가 외화 에 대한 직간접적 노출에 대해 보상을 받습니다. ICAPM을 통해 투자자는 자산을 보유할 때 외화 변동에 대한 민감도를 설명할 수 있습니다.

국제 베타 및 Morgan Stanley World Index

미국 주식과 국제 주식을 별도로 벤치마킹 하는 투자자를 도울 수 있습니다 . MSCI ACWE Ex-US 지수는 미국 투자와 별도로 국제 노출을 모니터링하는 방법을 제공합니다.

2021년 6월 30일 기준 MSCI ACWI Ex-US의 상위 10개 보유 종목은 다음과 같습니다.

• 대만 반도체 제조

• 텐센트 홀딩스(CN)

• 알리바바 Grp Hldg. (홍콩)

• 네슬레

• 삼성전자

• ASML Hldg.

• 로슈 홀딩스

• LMVH 모엣 헤네시

• 노바티스

• 도요타 자동차

이 보유지는 중국, 일본, 영국, 프랑스, 캐나다에 걸쳐 있습니다. 국가 가중치에는 일본(14.3%), 중국(11.74%), 영국(8.87%), 프랑스(7.1%), 캐나다(7.03%) 및 기타(50.96%)가 포함됩니다.

하이라이트

• 국제 베타는 S&P 500과 같은 국가별 벤치마크가 아닌 글로벌 주식 시장과 관련된 주식 또는 포트폴리오의 체계적인 위험을 평가합니다.

• 국제 베타는 특히 주식이 국제 요인의 영향을 받는 전 세계적으로 사업을 운영하는 회사와 관련이 있습니다.

• 글로벌 CAPM은 국제 베타 및 글로벌 지수의 예상 수익을 기반으로 자산의 예상 수익을 계산하는 데 사용할 수 있습니다.

자주하는 질문

베타가 무엇인가요?

베타는 국내 지수에 대한 주식의 가격 변동성을 측정합니다. 미국에서 베타는 S&P 500(베타가 1.00)에 대해 측정됩니다. 1보다 큰 베타는 주식이 더 넓은 시장보다 빠르게 움직이는 경향이 있음을 의미합니다(상승 또는 하락). 베타가 1보다 낮다는 것은 주가가 상대적으로 덜 변동적이라는 것을 의미합니다.

국제 베타를 사용하는 이유는 무엇입니까?

S&P 500을 참조하는 대신 국제 베타는 전 세계 주식 지수와 관련하여 주식의 가격 움직임을 설정합니다. 글로벌 사업을 하거나 해외 수출에 크게 의존하는 회사의 주가는 S&P 500보다 그러한 지수로 더 잘 대표될 수 있습니다.

국제 CAPM이란 무엇입니까?

ICAPM은 종합적인 글로벌 주식 바스켓에 대한 증권의 상대적 위험/수익률 프로파일을 계산하는 방법입니다. 국제 CAPM은 외화 노출에 대해 투자자를 보상함으로써 전통적인 CAPM을 넘어 확장됩니다. 국제 베타는 ICAPM 모델에서 파생됩니다.