리먼 투자 기회 노트(LION)

리먼 투자 기회 노트(LION)란 무엇입니까?

Lehman Investment Opportunity Note(LION)는 1980년대 중반부터 Lehman Brothers가 파산한 2008년까지 미국 정부가 Lehman Brothers 중개를 통해 발행한 무 이표채 의 일종입니다. Lehman Investment Opportunity Notes(LION)가 만들어졌습니다. 원금과 이자를 분리하는 새로운 유형의 증권으로 증권사에 의한 일련의 "고양이 같은" 투자로, 어음은 액면가에서 할인된 가격으로 발행되었습니다.

LION은 이표 가 없는 채권으로 채권 보유자에게 이자를 지급하지 않았습니다. 대신, 투자자들은 채권 만기 시 돌려받는 액면가가 채권에 대해 지불한 할인 가격보다 높기 때문에 돈을 벌었습니다.

리먼 투자 기회 노트(LION) 이해하기

리먼 투자 기회 노트(LION)는 단순히 리먼 브라더스 중개 회사를 통해 발행된 미국 재무부 채권이었습니다. 이것은 이자를 지급하지 않기 때문에 원금과 이자를 합치지 않고 대신 할인된 가격으로 판매한 다음 만기에 상환할 때 액면가 또는 액면가 를 지불하는 새로운 유형의 채권 중 하나였습니다.

이 제로 쿠폰 채권은 Lehman Brothers를 통해 LION으로 제공되었지만 다른 이름으로 다른 증권사를 통해서도 제공되었습니다. 증권사는 실제 국고채를 에스크로에 보관하고 이자를 받아 채권을 분리하고 투자자들에게 무이표로 새로운 채권을 발행했다. 이것을 쿠폰 스트리핑 이라고 했습니다. 이 채권은 재무부 지원을 받았기 때문에 위험이 없는 투자였습니다.

LION은 미국 재무부가 1986년 자체 버전인 STRIPS( 등록 이자 및 증권 원금 분리 거래)를 발행할 정도로 충분히 성공적인 투자 수단이었습니다. LION은 2차 시장에서 계속 거래되었으며 위험이 없기 때문에 인기를 유지했습니다. .

2008년 금융 위기 동안 리먼 브라더스는 파산법 11장에 따라 파산을 신청했습니다.

고양이들

1980년대에는 금융 상품의 약어가 증가했고 무이표채는 이러한 추세를 극단으로 가져왔습니다. 1982년과 1986년 사이에 LION은 Lehman Brothers에서, TIGR (Treasury Investment Growth Receipts)은 Merrill Lynch에서, CATS (Certificate of Accrual on Treasury Security)는 Salomon Brothers에서 발행되었습니다. 이들은 모두 고양이 가족 구성원의 이름을 가지고 있기 때문에 고양이과라는 별명을 붙였습니다.

1986년에 미국 정부는 STRIPS라고 하는 무이표채의 직접 버전을 도입했습니다. 이는 Salomon Brothers가 2003년 Citigroup에 합병되고 Lehman Brothers가 2008년 파산 기간 동안 챕터 11 파산 신청을 하고 더 이상 존재하지 않을 때까지 여전히 2차 시장에서 거래되었지만 이전의 사적 발행물을 쓸모없게 만들었습니다.

하이라이트

• 리먼과 다른 중개 회사는 국채를 에스크로에 보관하고, 이자 지급을 받고, 채권을 분리하고, 투자자에게 지급되는 이자율 없이 새로운 채권을 발행할 것입니다.

• 리먼투자기회채권(LION)은 1980년대 리먼브라더스가 2008년 파산을 통해 발행한 정부 증권이다.

• 다른 증권사들도 정부가 지원하는 무이표채를 팔았지만 다른 이름으로 판매됐다.

• 다른 채권과 달리 LION은 이자를 지급하지 않기 때문에 원금과 이자가 혼합되어 있지 않습니다. 대신에 할인된 가격으로 투자자에게 판매되었고 만기 시 액면가를 지불했습니다.

• LION 및 기타 그러한 채권은 정부의 지원을 받아 투자자에게 위험이 없기 때문에 인기가 있었습니다.