Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION)

Apakah Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION)?

Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION) ialah sejenis bon Perbendaharaan kupon sifar yang dikeluarkan oleh kerajaan AS melalui pembrokeran Lehman Brothers dari pertengahan 1980-an sehingga kebankrapan Lehman Brothers pada tahun 2008. Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION) telah dicipta sebagai satu set pelaburan "kucing" oleh rumah pembrokeran sebagai jenis keselamatan baharu yang memisahkan prinsipal dan faedah, dan nota dikeluarkan pada harga diskaun daripada nilai muka.

LION ialah bon kupon sifar,. yang bermaksud bahawa mereka tidak membuat pembayaran faedah kepada pemegang bon. Sebaliknya, pelabur memperoleh wang kerana nilai tara yang mereka terima semula pada tempoh matang bon adalah lebih daripada harga diskaun yang telah mereka bayar untuk bon tersebut.

Memahami Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION)

Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION) hanyalah bon Perbendaharaan AS yang dikeluarkan melalui pembrokeran Lehman Brothers. Ini adalah salah satu jenis bon baharu yang tidak menggabungkan prinsipal dan faedah kerana ia tidak membayar apa-apa faedah, sebaliknya dijual pada harga diskaun dan kemudian dibayar nilai tara,. atau nilai muka, apabila ditebus pada tempoh matang.

Bon sifar kupon ini ditawarkan melalui Lehman Brothers sebagai SINGA tetapi juga ditawarkan melalui syarikat broker lain di bawah nama yang berbeza. Rumah pembrokeran memegang bon Perbendaharaan sebenar dalam escrow, mengambil pembayaran faedah dan menggunakannya untuk memisahkan bon, dan menerbitkan bon baharu dengan kupon sifar kepada pelabur. Ini dipanggil pelucutan kupon. Oleh kerana bon ini disokong oleh Perbendaharaan, ia adalah pelaburan tanpa risiko.

LION adalah kenderaan pelaburan yang cukup berjaya sehinggakan Perbendaharaan AS mengeluarkan versinya sendiri, Dagangan Berasingan Kepentingan Berdaftar dan Prinsipal Sekuriti (STRIPS) pada tahun 1986. LION terus didagangkan di pasaran sekunder dan kekal popular kerana kekurangan risiko mereka. .

Semasa kemalangan kewangan 2008, Lehman Brothers memfailkan kebankrapan Bab 11.

The Felines

Tahun 1980-an menyaksikan peningkatan dalam akronim untuk instrumen kewangan, dan bon kupon sifar membawa aliran ini ke tahap yang melampau. Antara 1982 dan 1986, LION telah dikeluarkan oleh Lehman Brothers, TIGR (Resit Pertumbuhan Pelaburan Perbendaharaan) telah dikeluarkan oleh Merrill Lynch, dan CATS (Sijil Akruan pada Keselamatan Perbendaharaan) telah dikeluarkan oleh Salomon Brothers. Bersama-sama, ini digelar sebagai kucing, kerana mereka semua mempunyai nama ahli keluarga kucing.

Pada tahun 1986, kerajaan AS memperkenalkan versi langsung bon sifar kupon yang dipanggil STRIPS. Ini secara berkesan menyebabkan isu persendirian terdahulu menjadi usang, walaupun ia masih didagangkan di pasaran sekunder sehingga Salomon Brothers dimasukkan ke dalam Citigroup pada tahun 2003 dan Lehman Brothers memfailkan kebankrapan Bab 11 semasa kemalangan tahun 2008 dan tidak lagi wujud.

Sorotan

Lehman dan pembrokeran lain akan memegang bon Perbendaharaan secara escrow, mengambil pembayaran faedah, memisahkan bon dan mengeluarkan bon baharu tanpa kadar faedah dibayar kepada pelabur.
Nota Peluang Pelaburan Lehman (LION) ialah sekuriti kerajaan yang dikeluarkan oleh Lehman Brothers pada 1980-an melalui kebankrapan firma itu pada 2008.
Pembrokeran lain juga menjual bon kupon sifar yang disokong kerajaan, tetapi ia dipasarkan di bawah nama yang berbeza.
Tidak seperti bon lain, LION bukanlah gabungan prinsipal dan faedah, kerana ia tidak membayar faedah; sebaliknya, ia dijual kepada pelabur pada harga diskaun dan dibayar nilai muka pada tempoh matang.
LION dan bon lain seperti itu popular kerana ia disokong oleh kerajaan, dan oleh itu tiada risiko kepada pelabur.