Informacja dotycząca możliwości inwestycyjnych Lehman (LION)
Czym była notatka Lehman Investment Opportunity Note (LION)?
Lehman Investment Opportunity Note (LION) był rodzajem zerokuponowej obligacji skarbowej emitowanej przez rząd USA za pośrednictwem brokera Lehman Brothers od połowy lat 80. do upadłości Lehman Brothers w 2008 r. Utworzono obligacje Lehman Investment Opportunity Notes (LION). jako zestaw „kocich” inwestycji domów maklerskich jako nowy rodzaj zabezpieczenia, oddzielający kapitał i odsetki, a obligacje zostały wyemitowane z dyskontem od wartości nominalnej.
LIONy były obligacjami zerokuponowymi,. co oznacza, że nie wypłacały obligatariuszom odsetek. Zamiast tego inwestorzy zarabiali pieniądze, ponieważ wartość nominalna, którą otrzymali z powrotem w terminie wykupu obligacji, była wyższa niż cena dyskontowa, jaką zapłacili za obligację.
Zrozumienie informacji o możliwościach inwestycyjnych firmy Lehman (LION)
Lehman Investment Opportunity Note (LION) to po prostu obligacja skarbu USA wyemitowana za pośrednictwem brokera Lehman Brothers. Była to jedna z nowego rodzaju obligacji, która nie łączyła kapitału i odsetek, ponieważ nie płaciła żadnych odsetek, a zamiast tego była sprzedawana z dyskontem, a następnie płacona według wartości nominalnej lub wartości nominalnej w momencie wykupu w terminie zapadalności.
Ta zerokuponowa obligacja była oferowana przez Lehman Brothers jako LION, ale była również oferowana przez inne domy maklerskie pod różnymi nazwami. Dom maklerski trzymał w depozycie faktyczne obligacje skarbowe, pobierał odsetki i rozdzielał je na obligacje oraz wyemitował nowe obligacje z zerokuponem dla inwestorów. Nazywało się to usuwaniem kuponów. Ponieważ obligacje te były wspierane przez Skarb Państwa, były to inwestycje bez ryzyka.
LION był na tyle udanym wehikułem inwestycyjnym, że Departament Skarbu USA wydał w 1986 roku własną wersję, Odrębny obrót rejestrowanymi udziałami i głównymi papierami wartościowymi (STRIPS). .
Podczas krachu finansowego w 2008 r. Lehman Brothers złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 11.
Koty
Lata 80. przyniosły wzrost akronimów oznaczających instrumenty finansowe, a obligacje zerokuponowe doprowadziły ten trend do skrajności. W latach 1982-1986 LION-y były emitowane przez Lehman Brothers, TIGR (Treasury Investment Growth Receipts) były wystawiane przez Merrill Lynch, a CATS (Certyfikaty Rozliczeniowe na Skarbowe Papiery Wartościowe) były wystawiane przez Salomon Brothers. Razem nazywano je kotami, ponieważ wszystkie miały imiona członków rodziny kotów.
W 1986 r. rząd Stanów Zjednoczonych wprowadził własną, bezpośrednią wersję obligacji zerokuponowych o nazwie STRIPS. To skutecznie sprawiło, że poprzednie prywatne emisje stały się przestarzałe, chociaż nadal były one przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, dopóki Salomon Brothers nie został włączony do Citigroup w 2003 r., a Lehman Brothers złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 11 podczas krachu z 2008 r. i przestał istnieć.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Lehman i inne domy maklerskie trzymałyby w depozycie obligacje skarbowe, pobierały odsetki, rozdzielały obligacje i emitowały nowe bez oprocentowania wypłacanego inwestorom.
Lehman Investment Opportunity Note (LION) był rządowym papierem wartościowym wyemitowanym przez Lehman Brothers w latach 80. w związku z upadkiem firmy w 2008 r.
Inne domy maklerskie również sprzedawały zabezpieczone przez rząd obligacje zerokuponowe, ale były one sprzedawane pod innymi nazwami.
W przeciwieństwie do innych obligacji, LION nie był mieszanką kapitału i odsetek, ponieważ nie płacił odsetek; zamiast tego został sprzedany inwestorom z dyskontem i zapłaconą wartością nominalną w terminie zapadalności.
LIONy i inne tego typu obligacje cieszyły się popularnością, bo były wspierane przez rząd, a więc bez ryzyka dla inwestora.
