롱 본드

롱본드란?

롱본드는 미국 재무부가 제공하는 가장 긴 만기의 채권을 의미합니다. 또한 발행자가 제공하는 가장 긴 기간의 채권을 포함하도록 기존 채권 시장으로 이월될 수 있습니다. 미국 재무부가 제공하는 가장 긴 만기는 10년 만기 채권에 이어 30년 만기 채권입니다 .2020년 미국 재무부는 20년 만기 채권을 발행하기 시작했습니다 .

미 재무부의 30년 만기 채권 은 반기마다 이자를 지급합니다.모든 미국 재무부 채권 과 마찬가지로 미 재무부의 전적인 믿음과 신용이 뒷받침되기 때문에 매우 낮은 부도 위험이 있습니다.

긴 채권 설명

장기 채권은 투자 기간보다 훨씬 먼 만기 날짜를 제공합니다. 미국 국채 시장의 경우 여기에는 모든 오퍼링 중 만기가 가장 긴 30년 만기 국채가 포함됩니다. 그러나 회사채 는 다양한 형태의 만기를 발행할 수 있습니다. 회사채는 15년, 20년 또는 25년 만기를 제공할 수 있습니다. 일반적으로 발행자가 제공하는 가장 긴 만기 제공을 장기 채권이라고 합니다.

재무부의 장기 채권은 가장 안전한 증권 중 하나로 간주되며 세계에서 가장 활발하게 거래되는 채권 중 하나입니다. 미국 재무부 의 수익률 은 본질적으로 정부가 투자자로부터 돈을 빌리기 위해 지불하는 가격입니다.예를 들어 2.75%의 수익률을 가진 $30,000 재무부 채권은 $825의 연간 투자 수익을 제공합니다. 만기까지 보유하면 정부는 3만 달러를 채권자에게 모두 반환합니다.

30년 만기 미 국채의 역사적 수익률에는 다음이 포함됩니다.

장기 수익률

건강한 경제에서 채권의 수익률 곡선은 일반적으로 장기 만기가 단기 만기보다 더 높은 수익률을 지불하는 정상입니다. 장기 채권은 시간이 지남에 따라 고정된 이자율의 한 가지 이점을 제공합니다. 그러나 그들은 또한 장수 위험이 있습니다. 투자자가 장기 채권을 보유하는 경우 해당 투자자는 이자율이 장기간에 걸쳐 잠재적으로 인상될 수 있으므로 이자율 위험에 더 취약해집니다.

기본적으로 금리가 오르면 채권 가격이 내려갑니다.신규 채권 이 기존 채권보다 높은 수익률을 제공할 수 있기 때문입니다. 기존 채권 현금 흐름을 더 높은 수익률로 할인하면 가격이 낮아집니다.

금리가 오르면 투자자는 자신이 소유한 채권에서 덜 벌고 해당 채권의 가격도 유통 시장에서 떨어지므로 거래 가치가 낮아집니다. 긴 채권의 만기 시간을 감안할 때,. 더 많은 할인된 지불이 포함되기 때문에 만기가 짧은 채권보다 가격이 더 크게 떨어지는 경우가 많습니다. 따라서 장기 채권을 구매하는 투자자는 장수 위험을 감수할 의향이 있기 때문에 일반적으로 어느 정도 더 높은 수익률로 보상을 받습니다.

채권 시장은 일반적으로 다섯 가지 범주로 나눌 수 있습니다 .

• 국고

• 시립

• 투자등급 채권

• 중급 채권

• 고수익 정크본드

채권의 각 범주에는 고유한 특성과 위험이 있습니다. 하이일드 정크본드 는 모든 채권 중에서 가장 위험하므로 가장 높은 수익률을 제공합니다. 또한, 이 범주의 장기 채권은 더 긴 만기를 보유하는 데 대한 추가 보상으로 인해 투자자에게 장기적으로 더 높은 수익률을 제공합니다.

일반적으로 금융 시장과 경제가 30년 동안 어떻게 작동할지 예측하기 어렵습니다. 예를 들어, 이자율은 단 몇 년 만에 크게 변할 수 있으므로 매입 당시 모든 유형의 채권에 대해 좋은 수익률로 보였던 것이 향후 10년 또는 15년 후에는 이익이 되지 않을 수도 있습니다. 인플레이션 은 또한 30년 만기 채권에 투자한 달러의 구매력을 감소시킬 수 있습니다. 이러한 위험 을 상쇄하기 위해 모든 투자자는 일반적으로 장기 만기에 대해 더 높은 수익률을 요구합니다 . 발행자 또는 모든 범주에서.

국채의 장단점

미국 재무부의 지원은 재무부 채권을 채권 시장에서 가장 안전한 채권 투자로 만듭니다. 특히 국채와 장기 국채의 또 다른 주요 이점은 유동성 입니다. 국채의 2차 시장은 규모가 크고 매우 활동적이어서 주어진 거래일에 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 일반 대중은 채권 브로커를 거치지 않고 정부로부터 직접 장기 채권을 구입할 수 있습니다.

긴 채권은 또한 많은 뮤추얼 펀드에서 사용할 수 있습니다. 일반적으로 투자자들은 시장에서 다른 유형의 장기 채권에 비해 매일 미 재무부 장기 채권을 사고 파는 것이 더 쉬울 것입니다.

그러나 재무부 장기 채권의 보안과 최소한의 위험은 단점으로 이어질 수 있습니다. 수익률은 회사채에 비해 상대적으로 낮은 경향이 있습니다. 따라서 회사채 투자자는 동일한 원금 투자에서 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. 더 높은 수익률은 기업 발행자 가 채무를 불이행할 가능성이 있는 위험을 감수하는 투자자에게 보상합니다. 이것은 장수 위험을 고려할 때 장기 채권 회사 수익률을 더욱 끌어냅니다.

하이라이트

• 발행자가 제공하는 가장 긴 기간의 채권을 포함하도록 기존 채권 시장으로 이월될 수도 있습니다.

• 장기 채권 투자 국채 및 기타 회사 장기 채권은 자체 위험과 더 높은 보상이 있는 장기 수익률에 대한 투자에 중점을 두고 있습니다.

• 롱본드는 미국 재무부가 제공하는 가장 긴 만기의 채권인 30년 만기 국채를 지칭하는 데 자주 사용되는 용어입니다.