长期债券

什么是长期债券？

长期债券是指美国财政部发行的期限最长的债券。它还可以延续到传统债券市场，包括发行人可获得的最长期限债券。美国财政部发行期限最长的债券是继 10 年期债券之后的 30 年期债券。2020年，美国财政部开始发行 20 年期债券。

美国财政部的30年期长期债券每半年支付一次利息。与所有美国国债一样，它以美国财政部的充分信任和信用为后盾，违约风险极低。

长期债券解释

长期债券提供了一个远在投资期限内的到期日。对于美国国债市场，这包括所有产品中期限最长的 30 年期国债。然而，公司债券可以发行不同的期限。公司债券的期限可能为 15 年、20 年或 25 年。一般而言，发行人提供的最长可用期限可称为长期债券。

美国国债的长期债券被认为是最安全的证券之一，也是世界上交易最活跃的债券之一。美国国债的收益率本质上是政府向投资者借款的价格。例如，收益率为 2.75% 的 30,000 美元国债可提供 825 美元的年投资回报率。如果持有至到期，政府还将向债券持有人返还全部 30,000 美元。

30 年期美国国债的历史收益率包括：

长期收益

在健康的经济中，债券的收益率曲线通常是正常的，长期到期的债券收益率高于短期到期债券。长期债券提供了一个长期锁定利率的优势。然而，它们也伴随着长寿风险。当投资者持有长期债券时，该投资者更容易受到利率风险的影响，因为利率可能会在长期内上升。

从根本上说，当利率上升时，债券价格就会下降。这是因为新债券可以提供比现有债券更高的收益率。以较高收益率折现现有债券现金流会导致价格较低。

如果利率确实上升，投资者在他们拥有的债券上赚的钱就会减少，而该债券的价格也会在二级市场上下跌，从而使其交易价值降低。鉴于长期债券的到期时间，它们的价格往往比到期时间较短的债券下跌幅度更大，因为涉及的贴现支付更多。因此，购买长期债券的投资者通常会因为他们愿意承担长期风险而获得更高的收益。

债券市场一般可分为五类：

国债
市政当局
投资级债券
中级债券
高收益垃圾债券

每一类债券都有其自身的特点和风险。高收益垃圾债券是所有债券中风险最高的，因此收益率最高。此外，这类长期债券为投资者提供了更高的长期收益率，因为持有它们到更长的到期日可以获得额外的补偿。

一般来说，很难预测金融市场和经济在 30 年内的表现如何。例如，利率可能在短短几年内发生显着变化，因此在购买任何类型的债券时看起来不错的收益率在 10 年或 15 年后可能不会那么有利。通货膨胀还会降低投资于 30 年期债券的美元的购买力。为了抵消这些风险，所有投资者通常要求更高的长期债券收益率——这意味着 30 年期债券通常比短期债券支付更高的回报来自发行人或任何类别。

国债的利弊

美国财政部的支持使国债成为整个债券市场最安全的债券投资。美国国债和长期国债的另一个主要优势是流动性。美国国债的二级市场规模庞大且极其活跃，使其在任何特定交易日都易于买卖。公众可以直接从政府购买长期债券，无需通过债券经纪人。

许多共同基金也提供长期债券。一般来说，与市场上其他类型的长期债券相比，投资者每天买卖美国国债长期债券会更容易。

然而，长期国债的安全性和最小风险可能会导致不利因素。与公司长期债券相比，收益率往往相对较低。因此，公司债券的投资者有可能从相同的本金投资中获得更多收益。较高的收益率补偿了投资者承担公司发行人可能违约其债务义务的风险。考虑到长寿风险，这进一步推高了长期债券公司的收益率。

＃＃强调

它还可以延续到传统债券市场，包括发行人提供的最长期限债券。
投资长期国债国债和其他公司长期债券的重点是投资长期收益，这有其自身的风险和更高的回报。
长期债券通常是指美国财政部发行的期限最长的债券，即 30 年期国债。