ロングボンド

##ロングボンドとは何ですか？

ロングボンドとは、米国財務省から提供される最長の満期ボンドを指します。また、発行者から入手可能な最長の債券を含めるために、従来の債券市場に引き継ぐこともできます。米国財務省からの最長の満期募集は、10年債に続く30年債です。 2020年に、米国財務省は20年債の発行を開始しました。

米国財務省の30年の長期債は、半年ごとに利息を支払います。すべての米国財務省債と同様に、米国財務省の十分な信頼と信用に裏打ちされているため、デフォルトリスクは非常に低くなります。

##ロングボンドの説明

ロングボンドは、投資期間のはるか遠くにある満期日を提供します。米国財務省市場の場合、これには、すべての商品の中で最も満期が長い30年の財務省が含まれます。ただし、社債はさまざまなバリエーションで満期を発行できます。社債は、15年、20年、または25年の満期を提供する場合があります。一般に、発行者から提供される最も長い利用可能な満期オファリングは、ロングボンドと呼ばれる場合があります。

財務省の長期債券は、最も安全な証券の1つと見なされており、世界で最も活発に取引されている債券の1つです。米国財務省の利回りは、基本的に政府が投資家からお金を借りるために支払う価格です。たとえば、利回りが2.75％の30,000ドルの財務省債券は、年間825ドルの投資収益率を提供します。満期まで保有された場合、政府は3万ドルすべてを債券保有者に返還します。

30年間の米国財務省の過去の利回りには、次のものが含まれています。

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##長期利回り

健全な経済では、債券の利回り曲線は通常正常であり、長期の満期は短期の満期よりも高い利回りを支払います。長い債券は、時間の経過とともに固定された金利の1つの利点を提供します。ただし、長寿のリスクも伴います。投資家が長期債を保有している場合、長期的に金利が上昇する可能性があるため、その投資家は金利リスクの影響を受けやすくなります。

基本的に、金利が上がると債券価格は下がります。これは、新しい債券が既存の債券よりも高い利回りを提供できるためです。より高い利回りで既存の債券のキャッシュフローを割り引くと、価格が低くなります。

金利が上昇した場合、投資家は所有する債券の利益を減らし、その債券の価格も流通市場で下落するため、取引の価値が低下します。債券の満期までの期間が長い場合、より多くの割引支払いが含まれるため、満期が短い債券よりも価格が大幅に下がることがよくあります。したがって、より長期の債券を購入する投資家は、彼らが引き受けることをいとわない長寿のリスクのために、通常、いくらか高い利回りで補償されます。

債券市場は一般的に5つのカテゴリーに分けることができます：

-財務省

-地方自治体

-投資適格債

-中級債

-高収量のジャンクボンド

債券の各カテゴリーには、独自の特性とリスクがあります。ハイイールドジャンク債はすべての債券の中で最もリスクが高く、したがって最高の利回りを提供します。さらに、このカテゴリーのロングボンドは、より長い満期日まで保有することに対する追加の報酬のために、投資家にロングエンドでより高い利回りを提供します。

一般的に、金融市場と経済が30年間でどのように機能するかを予測することは困難です。たとえば、金利はわずか数年で大幅に変化する可能性があるため、購入時にどのタイプの債券でも良好な利回りのように見えるものは、10年または15年先ではそれほど有益ではないように思われるかもしれません。インフレはまた、30年債に投資されるドルの購入力を低下させる可能性があります。これらのリスクを相殺するために、すべての投資家は通常、長期債に対してより高い利回りを要求します。つまり、30年債は通常、短期債よりも高いリターンを支払います。発行者または任意のカテゴリから。

##財務省債の長所と短所

米国財務省の支援により、財務省債券は債券市場全体で最も安全な債券投資になります。財務省、特に長期財務省債のもう1つの主な利点は、流動性です。財務省の流通市場は大きく、非常に活発であるため、特定の取引日に簡単に売買できます。国民は、債券ブローカーを経由せずに、政府から直接長い債券を購入することができます。

ロングボンドは多くの相互ファンドでも利用できます。一般に、投資家は、市場に出回っている他の種類のロングボンドと比較して、米国財務省のロングボンドを日常的に売買する方が簡単です。

ただし、財務省の長期債の安全性と最小限のリスクは、不利益につながる可能性があります。企業の長期債とは対照的に、利回りは比較的低くなる傾向があります。したがって、社債への投資家は、同じ元本投資からより多くの収入を得る可能性があります。より高い利回りは、企業の発行者が債務不履行になる可能性があるというリスクを引き受けることに対して投資家を補償します。これにより、長寿リスクを考慮に入れると、企業の長期債の利回りがさらに押し上げられます。

##ハイライト

-また、発行者から入手可能な最長の債券を含めるために、従来の債券市場に引き継ぐこともできます。

-ロングボンドトレジャリーやその他の企業ロングボンドへの投資は、独自のリスクとより高い報酬を伴う長期利回りへの投資に重点を置いています。

-ロングボンドは、多くの場合、米国財務省から提供される最長の満期ボンドである30年のトレジャリーボンドを指すために使用される用語です。