Lange Bindung

Was ist eine lange Anleihe?

Lange Anleihen beziehen sich auf Anleihen mit der längsten Laufzeit, die vom US-Finanzministerium angeboten werden. Es kann auch auf die traditionellen Anleihemärkte übertragen werden, um die Anleihe mit der längsten Laufzeit eines Emittenten aufzunehmen. Das Angebot des US-Finanzministeriums mit der längsten Laufzeit ist die 30-jährige Anleihe, die auf die 10-jährige Anleihe folgt.Im Jahr 2020 begann das US-Finanzministerium mit der Ausgabe einer 20-jährigen Anleihe .

Die 30-jährige Anleihe des US-Finanzministeriums zahlt halbjährlich Zinsen. Wie alle US-Staatsanleihen ist sie durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit des US-Finanzministeriums abgesichert, was zu einem sehr geringen Ausfallrisiko führt.

Lange Anleihen erklärt

Lange Anleihen bieten ein Fälligkeitsdatum weit außerhalb des Anlagehorizonts. Für den Markt der US-Staatsanleihen umfasst dies die 30-jährigen Staatsanleihen, die die längste Laufzeit aller Angebote aufweisen. Unternehmensanleihen hingegen können Laufzeiten in unterschiedlichen Variationen ausgeben. Unternehmensanleihen können Laufzeiten von 15, 20 oder 25 Jahren bieten. Im Allgemeinen kann das längste verfügbare Fälligkeitsangebot eines Emittenten als Long-Anleihe bezeichnet werden.

Die Long-Anleihe des Schatzamts gilt als eines der sichersten Wertpapiere und gehört zu den am aktivsten gehandelten Anleihen der Welt. Die Rendite auf das US-Schatzamt ist im Wesentlichen der Preis, den die Regierung zahlt, um Geld von ihren Investoren zu leihen. Zum Beispiel bietet eine 30.000-Dollar-Staatsanleihe mit einer Rendite von 2,75 % eine jährliche Rendite von 825 US-Dollar. Wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten werden, wird die Regierung auch alle 30.000 $ an den Anleihegläubiger zurückzahlen.

Die historischen Renditen auf 30-jährige US-Staatsanleihen beinhalten Folgendes:

Langfristige Erträge

In einer gesunden Wirtschaft sind die Renditekurven von Anleihen normalerweise normal, wobei längere Laufzeiten höhere Renditen abwerfen als kürzere Laufzeiten. Lange Anleihen bieten den Vorteil eines im Laufe der Zeit festgeschriebenen Zinssatzes. Allerdings bergen sie auch ein Langlebigkeitsrisiko. Wenn ein Anleger eine langfristige Anleihe hält, wird dieser Anleger anfälliger für Zinsrisiken, da die Zinssätze über einen langen Zeitraum möglicherweise steigen könnten.

Anleihen,. wenn die Zinsen steigen . Dies liegt daran, dass neue Anleihen höhere Renditen bieten können als bestehende Anleihen. Die Abzinsung bestehender Anleihe-Cashflows mit der höheren Rendite führt zu einem niedrigeren Preis.

Wenn die Zinsen steigen, verdient der Anleger weniger mit der Anleihe, die er besitzt, und der Preis dieser Anleihe fällt auch auf dem Sekundärmarkt, wodurch sie für den Handel weniger wert ist. Angesichts der Laufzeit langer Anleihen sinkt ihr Preis oft stärker als bei Anleihen mit kürzeren Laufzeiten, da es sich um mehr diskontierte Zahlungen handelt. Ein Anleger, der längerfristige Anleihen kauft, wird daher aufgrund des Langlebigkeitsrisikos, das er einzugehen bereit ist, normalerweise mit einer etwas höheren Rendite entschädigt.

Der Rentenmarkt kann im Allgemeinen in fünf Kategorien unterteilt werden :

• Schatzkammern

• Gemeinden

• Investment-Grade-Anleihen

• Intermediate-Grade-Anleihen

• Hochverzinsliche Junk-Bonds

Jede Kategorie von Anleihen hat ihre eigenen Eigenschaften und Risiken. Hochverzinsliche Junk-Bonds sind die riskantesten aller Anleihen und bieten daher die höchsten Renditen. Darüber hinaus bieten Long-Anleihen in dieser Kategorie den Anlegern eine höhere Rendite am langen Ende aufgrund der zusätzlichen Vergütung für das Halten bei längerer Laufzeit.

Im Allgemeinen ist es schwer vorherzusagen, wie sich die Finanzmärkte und die Wirtschaft über einen Zeitraum von 30 Jahren entwickeln werden. Beispielsweise können sich die Zinssätze in nur wenigen Jahren erheblich ändern, was zum Zeitpunkt des Kaufs wie eine gute Rendite für jede Art von Anleihe aussieht, mag in 10 oder 15 Jahren nicht mehr so vorteilhaft erscheinen. Inflation kann auch die Kaufkraft der in eine 30-jährige Anleihe investierten Dollars verringern. Um diese Risiken auszugleichen, verlangen alle Anleger normalerweise höhere Renditen für längere Laufzeiten – was bedeutet, dass 30-jährige Anleihen normalerweise höhere Renditen abwerfen als Anleihen mit kürzerer Laufzeit von einem Emittenten oder in einer beliebigen Kategorie.

Vor- und Nachteile von Staatsanleihen

Die Unterstützung durch das US-Schatzamt macht Staatsanleihen zur sichersten Anleihenanlage auf dem gesamten Anleihenmarkt. Ein weiterer Hauptvorteil von Treasuries und insbesondere Long-Treasuries ist die Liquidität. Der Sekundärmarkt für Treasuries ist groß und äußerst aktiv, was es einfach macht, sie an jedem beliebigen Handelstag zu kaufen und zu verkaufen. Die Öffentlichkeit kann Long-Anleihen direkt von der Regierung kaufen, ohne einen Anleihemakler zu durchlaufen.

Long Bonds sind auch in vielen Investmentfonds erhältlich. Im Allgemeinen wird es Anlegern leichter fallen, Long-Anleihen des US-Schatzamts auf täglicher Basis zu kaufen und zu verkaufen als andere Arten von Long-Anleihen auf dem Markt.

Die Sicherheit und das minimale Risiko der Treasury-Long-Anleihe können jedoch zu Nachteilen führen. Die Renditen sind im Gegensatz zu Long-Unternehmensanleihen tendenziell relativ niedrig. Anleger in Unternehmensanleihen haben somit das Potenzial, mit der gleichen Kapitalanlage höhere Erträge zu erzielen. Die höhere Rendite entschädigt Anleger dafür, dass sie das Risiko eingehen, dass ein Unternehmensemittent möglicherweise seinen Schuldverpflichtungen nicht nachkommt. Dies treibt die Renditen von Long-Unternehmensanleihen noch weiter nach oben, wenn man die Langlebigkeitsrisiken berücksichtigt.

Höhepunkte

• Es kann auch auf die traditionellen Rentenmärkte übertragen werden, um die von einem Emittenten erhältliche Anleihe mit der längsten Laufzeit aufzunehmen.

• Bei der Anlage in Staatsanleihen mit langer Laufzeit und anderen Long-Unternehmensanleihen liegt der Schwerpunkt auf der Anlage für langfristige Renditen, die ihre eigenen Risiken sowie höhere Erträge mit sich bringen.

• Long Bond ist oft ein Begriff, der verwendet wird, um sich auf die Anleihe mit der längsten Laufzeit des US-Schatzamts zu beziehen, die 30-jährige Staatsanleihe.