Ikatan Panjang

Apakah Ikatan Panjang?

Bon panjang merujuk kepada tawaran bon matang terpanjang daripada Perbendaharaan AS. Ia juga boleh dibawa ke pasaran bon tradisional untuk memasukkan bon jangka panjang yang tersedia daripada penerbit. Tawaran matang terpanjang daripada Perbendaharaan AS ialah bon 30 tahun yang mengikuti bon 10 tahun.Pada 2020, Perbendaharaan AS mula mengeluarkan bon 20 tahun .

Bon selama 30 tahun Perbendaharaan AS membayar faedah setiap setengah tahun .

Ikatan Panjang Diterangkan

Bon panjang menawarkan tarikh matang jauh di ufuk pelaburan. Untuk pasaran Perbendaharaan AS, ini termasuk Perbendaharaan 30 tahun yang mempunyai tempoh matang paling lama daripada semua tawaran. Bon korporat,. bagaimanapun, boleh menerbitkan tempoh matang dalam variasi yang berbeza. Bon korporat mungkin menawarkan tempoh matang 15, 20, atau 25 tahun. Secara amnya, tawaran kematangan yang paling lama tersedia daripada penerbit boleh dirujuk sebagai bon panjang.

Bon panjang Perbendaharaan dianggap sebagai salah satu sekuriti paling selamat dan merupakan antara bon yang paling aktif didagangkan di dunia. Hasil pada Perbendaharaan AS pada asasnya ialah harga yang dibayar kerajaan untuk meminjam wang daripada pelaburnya . Jika dipegang sehingga matang, kerajaan juga akan memulangkan semua $30,000 kepada pemegang bon.

Hasil sejarah pada Perbendaharaan AS 30 tahun termasuk yang berikut:

Hasil Jangka Panjang

Dalam ekonomi yang sihat, keluk hasil pada bon biasanya normal dengan kematangan jangka panjang membayar hasil yang lebih tinggi daripada kematangan jangka pendek. Bon panjang menawarkan satu kelebihan kadar faedah terkunci dari semasa ke semasa. Walau bagaimanapun, mereka juga datang dengan risiko umur panjang. Apabila pelabur memegang bon jangka panjang, pelabur itu menjadi lebih terdedah kepada risiko kadar faedah kerana kadar faedah berpotensi meningkat dalam tempoh jangka panjang.

Pada asasnya, apabila kadar faedah meningkat, harga bon turun.Ini kerana bon baharu boleh menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada bon sedia ada. Mendiskaun aliran tunai bon sedia ada pada hasil yang lebih tinggi menghasilkan harga yang lebih rendah.

Jika kadar meningkat, pelabur mendapat kurang daripada bon yang mereka miliki dan harga bon itu juga jatuh di pasaran sekunder, menjadikannya kurang bernilai untuk berdagang. Memandangkan masa bon yang panjang untuk matang,. harganya sering turun dengan ketara berbanding bon dengan tempoh matang yang lebih pendek kerana terdapat lebih banyak pembayaran diskaun yang terlibat. Oleh itu, pelabur yang membeli bon jangka panjang biasanya diberi pampasan dengan hasil yang lebih tinggi kerana risiko jangka hayat yang mereka sanggup tanggung.

Pasaran bon secara amnya boleh dipecahkan kepada lima kategori :

Perbendaharaan
Perbandaran
Bon gred pelaburan
Bon gred pertengahan
Bon sarap hasil tinggi

Setiap kategori bon datang dengan ciri dan risiko tersendiri. Bon sarap hasil tinggi adalah yang paling berisiko daripada semua bon dan dengan itu menawarkan hasil tertinggi. Selain itu, bon panjang dalam kategori ini menawarkan pelabur hasil yang lebih tinggi pada akhir panjang kerana pampasan tambahan untuk menahannya kepada tarikh matang yang lebih lama.

Secara umum, sukar untuk meramalkan prestasi pasaran kewangan dan ekonomi dalam tempoh 30 tahun. Kadar faedah, sebagai contoh, boleh berubah dengan ketara dalam beberapa tahun sahaja, jadi apa yang kelihatan seperti hasil yang baik untuk sebarang jenis bon pada masa pembelian mungkin tidak kelihatan berfaedah 10 atau 15 tahun ke depan. Inflasi juga boleh mengurangkan kuasa beli dolar yang dilaburkan dalam bon 30 tahun . daripada penerbit atau dalam mana-mana kategori.

Kebaikan dan Keburukan Bon Perbendaharaan

Sokongan Perbendaharaan AS menjadikan bon Perbendaharaan pelaburan bon paling selamat di seluruh pasaran bon. Satu lagi kelebihan utama Perbendaharaan dan bon Perbendaharaan yang panjang khususnya ialah kecairan. Pasaran kedua untuk Treasuries adalah besar dan sangat aktif, menjadikannya mudah untuk dibeli dan dijual pada mana-mana hari dagangan tertentu. Orang ramai boleh membeli bon panjang terus daripada kerajaan tanpa melalui broker bon.

Bon panjang juga tersedia dalam banyak dana bersama. Secara umum, pelabur akan mempunyai masa yang lebih mudah untuk membeli dan menjual bon panjang Perbendaharaan AS setiap hari berbanding jenis bon panjang lain di pasaran.

Keselamatan dan risiko minimum bon panjang Perbendaharaan, bagaimanapun, boleh membawa kepada keburukan. Hasil cenderung agak rendah berbanding dengan bon panjang korporat. Oleh itu, pelabur dalam bon korporat mempunyai potensi untuk menerima lebih banyak pendapatan daripada pelaburan prinsipal yang sama. Hasil yang lebih tinggi memberi pampasan kepada pelabur untuk mengambil risiko bahawa penerbit korporat mungkin akan mungkir pada obligasi hutangnya. Ini mendorong hasil korporat bon panjang lebih jauh apabila mengambil kira risiko jangka hayat.

Sorotan

Ia juga boleh dibawa ke pasaran bon tradisional untuk memasukkan bon jangka panjang yang tersedia daripada penerbit.
Melabur dalam Perbendaharaan bon panjang dan bon panjang korporat lain datang dengan tumpuan untuk melabur untuk hasil jangka panjang yang mempunyai risiko sendiri serta ganjaran yang lebih tinggi.
Bon panjang selalunya merupakan istilah yang digunakan untuk merujuk kepada tawaran bon matang terpanjang daripada Perbendaharaan AS, bon Perbendaharaan 30 tahun.