Lång Bond
Vad Àr en lÄng obligation?
LÄnga obligationer avser obligationserbjudandet med lÀngsta löptid frÄn det amerikanska finansdepartementet. Det kan ocksÄ överföras till de traditionella obligationsmarknaderna för att inkludera den lÀngsta obligationen som finns tillgÀnglig frÄn en emittent. Det lÀngsta löptidserbjudandet frÄn US Treasury Àr den 30-Äriga obligationen som följer den 10-Äriga obligationen. 2020 började US Treasury ge ut en 20-Ärig obligation .
Det amerikanska finansdepartementets 30-Äriga lÄnga obligation betalar rÀnta halvÄrsvis. Liksom alla amerikanska statsobligationer stöds den av det amerikanska finansdepartementets fulla tro och kredit, vilket leder till en mycket lÄg risk för fallissemang.
LÄnga obligationer förklaras
LÄnga obligationer erbjuder en förfallodag lÄngt ut pÄ investeringshorisonten. För den amerikanska finansmarknaden inkluderar detta den 30-Äriga statskassan som har den lÀngsta löptiden av alla erbjudanden. Företagsobligationer kan dock emittera löptider i olika variationer. Företagsobligationer kan erbjuda löptider pÄ 15, 20 eller 25 Är. I allmÀnhet kan det lÀngsta tillgÀngliga löptidserbjudandet frÄn en emittent kallas den lÄnga obligationen.
Treasury's lÄnga obligation anses vara en av de sÀkraste vÀrdepapperen och Àr bland de mest omsatta obligationerna i vÀrlden. RÀntan pÄ det amerikanska statskassan Àr i huvudsak det pris som regeringen betalar för att lÄna pengar frÄn sina investerare. Till exempel ger en statsobligation pÄ 30 000 $ med en avkastning pÄ 2,75% en Ärlig avkastning pÄ investeringen pÄ 825 $ . Om den hÄlls till förfall kommer regeringen ocksÄ att Äterbetala alla $30 000 till obligationsinnehavaren.
Historiska avkastningar pÄ det 30-Äriga amerikanska finansdepartementet har inkluderat följande:
LĂ„ngsiktig avkastning
I en sund ekonomi Àr avkastningskurvorna pÄ obligationer normalt normala med lÀngre löptider som ger högre avkastning Àn kortare löptider. LÄnga obligationer erbjuder en fördel med en inlÄst rÀnta över tid. Men de kommer ocksÄ med livslÀngdsrisk. NÀr en investerare har en lÄngfristig obligation blir den investeraren mer mottaglig för rÀnterisk eftersom rÀntorna potentiellt kan öka under en lÄng period.
grund och botten, nÀr rÀntorna gÄr upp, sjunker obligationspriserna. Detta beror pÄ att nya obligationer kan erbjuda högre avkastning Àn befintliga obligationer. Att diskontera befintliga obligationskassaflöden till den högre avkastningen resulterar i ett lÀgre pris.
Om rÀntorna ökar tjÀnar investeraren mindre pÄ obligationen de Àger och den obligationens pris faller ocksÄ pÄ andrahandsmarknaden, vilket gör den vÀrd mindre för handel. Med tanke pÄ lÄnga obligationers löptid sjunker deras pris ofta mer Àn pÄ obligationer med kortare löptider eftersom det Àr fler diskonterade betalningar inblandade. En investerare som köper lÄngfristiga obligationer kompenseras dÀrför vanligtvis med nÄgot högre avkastning pÄ grund av den livslÀngdsrisk de Àr villiga att ta.
Obligationsmarknaden kan generellt delas in i fem kategorier :
- Skattkammare
â Kommuner
Obligationer av investeringsklass
Obligationer av mellanklass
Högavkastande skrÀpobligation
Varje kategori av obligationer har sina egna egenskaper och risker. Högavkastande skrÀpobligationer Àr de mest riskfyllda av alla obligationer och erbjuder dÀrmed den högsta avkastningen. Dessutom erbjuder lÄnga obligationer i denna kategori investerare en högre avkastning pÄ den lÄnga Ànden pÄ grund av den extra kompensationen för att hÄlla dem till en lÀngre förfallodag.
I allmĂ€nhet Ă€r det svĂ„rt att förutsĂ€ga hur finansmarknaderna och ekonomin kommer att prestera under en 30-Ă„rsperiod. RĂ€ntorna kan till exempel förĂ€ndras avsevĂ€rt pĂ„ bara nĂ„gra Ă„r, sĂ„ det som ser ut som en bra avkastning för alla typer av obligationer vid köptillfĂ€llet kanske inte verkar lika fördelaktigt 10 eller 15 Ă„r senare. Inflation kan ocksĂ„ minska köpkraften hos de dollar som investeras i en 30-Ă„rig obligation. För att kompensera för dessa risker krĂ€ver vanligtvis alla investerare högre avkastning för lĂ€ngre löptider â vilket innebĂ€r att 30-Ă„riga obligationer vanligtvis ger högre avkastning Ă€n kortfristiga obligationer frĂ„n en emittent eller i nĂ„gon kategori.
För- och nackdelar med statsobligationer
Stödet frÄn det amerikanska finansdepartementet gör statsobligationer till den sÀkraste obligationsinvesteringen pÄ hela obligationsmarknaden. En annan huvudsaklig fördel med statsobligationer och i synnerhet den lÄnga statsobligationen Àr likviditeten. SekundÀrmarknaden för statsobligationer Àr stor och extremt aktiv, vilket gör dem lÀtta att köpa och sÀlja pÄ en given handelsdag. AllmÀnheten kan köpa lÄnga obligationer direkt frÄn staten utan att gÄ via en obligationsmÀklare.
LÄnga obligationer finns ocksÄ i mÄnga fonder. I allmÀnhet kommer investerare att ha lÀttare att köpa och sÀlja US Treasury lÄnga obligationer dagligen jÀmfört med andra typer av lÄnga obligationer pÄ marknaden.
SÀkerheten och den minimala risken för den lÄnga statsobligationen kan dock leda till nackdelar. RÀntorna tenderar att vara relativt lÄga i motsats till lÄnga företagsobligationer. Investerare i företagsobligationer har dÀrmed potential att fÄ mer intÀkter frÄn samma huvudinvestering. Den högre avkastningen kompenserar investerare för att ta risken att en företagsemittent eventuellt kommer att misslyckas med sina skuldförpliktelser. Detta pressar företagens lÄnga obligationsrÀntor ut ytterligare nÀr man tar hÀnsyn till livslÀngdsriskerna.
Höjdpunkter
Det kan ocksÄ överföras till de traditionella obligationsmarknaderna för att inkludera den lÀngsta obligationen som finns tillgÀnglig frÄn en emittent.
Att investera i den lÄnga obligationen Treasury och andra lÄnga företagsobligationer kommer med fokus pÄ att investera för lÄngsiktig avkastning som har sina egna risker samt högre avkastning.
LÄng obligation Àr ofta en term som anvÀnds för att hÀnvisa till obligationserbjudandet med lÀngsta löptid frÄn det amerikanska finansdepartementet, den 30-Äriga statsobligationen.
