uzun bağ
Uzun Bağ Nedir?
Uzun tahviller, ABD Hazinesinden en uzun vadeli tahvil teklifini ifade eder. Ayrıca, bir ihraççıdan temin edilebilen en uzun vadeli tahvili içerecek şekilde geleneksel tahvil piyasalarına da geçebilir. ABD Hazinesinden en uzun vadeli teklif, 10 yıllık tahvilin ardından gelen 30 yıllık tahvildir.2020'de ABD Hazinesi, 20 yıllık tahvil ihraç etmeye başladı .
ABD Hazinesi'nin 30 yıllık uzun tahvili altı ayda bir faiz ödüyor. Tüm ABD Hazine tahvilleri gibi, ABD Hazinesinin tam inancı ve kredisiyle destekleniyor ve bu da çok düşük bir temerrüt riskine yol açıyor.
Uzun Tahviller Açıklandı
Uzun tahviller, yatırım ufkunun çok ötesinde bir vade tarihi sunar. ABD Hazine piyasası için bu, tüm teklifler arasında en uzun vadeye sahip olan 30 yıllık Hazine'yi içerir. Bununla birlikte, şirket tahvilleri farklı varyasyonlarda vadeler verebilir. Şirket tahvilleri 15, 20 veya 25 yıllık vadeler sunabilir. Genel olarak, bir ihraççının sunduğu en uzun vade teklifi, uzun tahvil olarak adlandırılabilir.
Hazine'nin uzun tahvili, en güvenli menkul kıymetlerden biri olarak kabul edilir ve dünyanın en aktif işlem gören tahvilleri arasındadır. ABD Hazinesi'nin getirisi,. esasen hükümetin yatırımcılarından borç para almak için ödediği fiyattır.Örneğin , %2.75 getirisi olan 30.000$'lık bir Hazine tahvili, yıllık 825$'lık bir yatırım getirisi sağlar. Vadeye kadar elde tutulursa, hükümet ayrıca 30.000 doların tamamını tahvil sahibine iade edecektir.
30 yıllık ABD Hazinesi üzerindeki tarihsel getiriler aşağıdakileri içermektedir:
Uzun Vadeli Getiriler
Sağlıklı bir ekonomide, tahviller üzerindeki getiri eğrileri tipik olarak normaldir ve uzun vadeli vadeler kısa vadeli vadelerden daha yüksek getiri sağlar. Uzun tahviller, zaman içinde kilitli bir faiz oranının bir avantajını sunar. Ancak, aynı zamanda uzun ömür riski ile birlikte gelirler. Bir yatırımcı uzun vadeli bir tahvil tuttuğunda, faiz oranları uzun vadede potansiyel olarak artabileceğinden, bu yatırımcı faiz oranı riskine daha duyarlı hale gelir.
Temel olarak, faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer. Bunun nedeni, yeni tahvillerin mevcut tahvillerden daha yüksek getiri sunabilmesidir. Mevcut tahvil nakit akışlarının daha yüksek verimde iskonto edilmesi daha düşük bir fiyatla sonuçlanır.
Oranlar yükselirse, yatırımcı sahip olduğu tahvilden daha az kazanır ve bu tahvilin fiyatı da ikincil piyasada düşerek alım satım için daha az değerli hale gelir. Uzun tahvillerin vadesine kadar geçen süre göz önüne alındığında,. fiyatları daha kısa vadeli tahvillere göre daha fazla düşer, çünkü daha fazla indirimli ödeme söz konusudur. Bu nedenle, daha uzun vadeli tahvil satın alan bir yatırımcı, üstlenmeye istekli oldukları uzun ömür riski nedeniyle genellikle daha yüksek bir getiri ile telafi edilir.
Tahvil piyasası genel olarak beş kategoriye ayrılabilir :
Hazineler
Belediyeler
Yatırım dereceli tahviller
Orta dereceli tahviller
Yüksek verimli önemsiz tahvil
Her tahvil kategorisinin kendine has özellikleri ve riskleri vardır. Yüksek getirili önemsiz tahviller,. tüm tahvillerin en risklisidir ve bu nedenle en yüksek getiriyi sunar. Ayrıca, bu kategorideki uzun tahviller, onları daha uzun bir vade tarihine kadar tutmak için ek tazminat nedeniyle yatırımcılara uzun vadede daha yüksek getiri sunar.
Genel olarak, finansal piyasaların ve ekonominin 30 yıllık bir dönemde nasıl bir performans göstereceğini tahmin etmek zor. Örneğin, faiz oranları sadece birkaç yıl içinde önemli ölçüde değişebilir, bu nedenle satın alma sırasında herhangi bir tür tahvil için iyi bir getiri gibi görünen şey, yolun 10 veya 15 yıl sonra faydalı görünmeyebilir. Enflasyon,. 30 yıllık tahvillere yatırılan dolarların satın alma gücünü de azaltabilir. Bu riskleri dengelemek için, tüm yatırımcılar genellikle daha uzun vadeli vadeler için daha yüksek getiri talep eder, yani 30 yıllık tahviller genellikle daha kısa vadeli tahvillerden daha yüksek getiri sağlar. bir ihraççıdan veya herhangi bir kategoriden.
Hazine Tahvillerinin Artıları ve Eksileri
ABD Hazinesinin desteği, Hazine tahvillerini tahvil piyasasında en güvenli tahvil yatırımı yapıyor. Hazine bonolarının ve özellikle uzun Hazine bonolarının bir diğer önemli avantajı da likiditedir. Hazine tahvilleri için ikincil piyasa büyük ve son derece aktiftir, bu da onları herhangi bir işlem gününde alıp satmayı kolaylaştırır. Halk, bir tahvil komisyoncusu aracılığıyla doğrudan hükümetten uzun tahviller satın alabilir.
Uzun tahviller de birçok yatırım fonunda mevcuttur. Genel olarak yatırımcılar, piyasadaki diğer uzun tahvil türlerine kıyasla ABD Hazine uzun tahvillerini günlük bazda alıp satarken daha kolay bir zaman geçireceklerdir.
Bununla birlikte, Hazine uzun tahvilinin güvenliği ve minimum riski dezavantajlara yol açabilir. Getiriler, kurumsal uzun tahvillerin aksine nispeten düşük olma eğilimindedir. Şirket tahvillerindeki yatırımcılar bu nedenle aynı ana yatırımdan daha fazla gelir elde etme potansiyeline sahiptir. Daha yüksek getiri, yatırımcıları kurumsal bir ihraççının muhtemelen borç yükümlülüklerini temerrüde düşürme riskini üstlenmeleri için telafi eder . Bu, uzun vadeli riskleri hesaba katarken uzun tahvil kurumsal getirilerini daha da zorlar.
Öne Çıkanlar
Ayrıca, bir ihraççıdan temin edilebilen en uzun vadeli tahvili içerecek şekilde geleneksel tahvil piyasalarına da taşınabilir.
Uzun tahvile yatırım Hazine ve diğer kurumsal uzun tahviller, kendi riskleri ve daha yüksek getirileri olan uzun vadeli getiri için yatırım yapmaya odaklanmaktadır.
Uzun tahvil, genellikle ABD Hazinesi'nin 30 yıllık Hazine tahvili olan en uzun vadeli tahvil teklifini ifade etmek için kullanılan bir terimdir.
