비발급자 거래

비발급자 거래란 무엇입니까?

발행 회사 의 이익을 위해 직간접적으로 실행되지 않는 유가 증권과 관련된 거래입니다 . 증권 거래소와 같은 유통 시장 에서 발생하는 대부분의 거래 는 비발행자 거래를 포함합니다. 2차 제공물; 발행인과 관련된 자사주 매입.

비발급자 거래 이해

분리된 비발행인 거래는 증권거래위원회 (SEC)의 등록 요건에서 면제됩니다. 예를 들어 Joe가 형제에게 XYZ 주식 100주를 판매하는 경우 이 거래는 등록 요건에서 면제됩니다.

그러나 Joe가 그 100주를 형에게 매각하면 그는 공식적으로 비발행 브로커-딜러 로 알려진 사람이 됩니다. 비발행인은 증권을 발행하지 않거나 발행할 계획이 있는 개인 또는 회사로 설명할 수 있으며 중개인은 자신의 계정 또는 고객을 대신하여 증권 을 사고 파는 개인 또는 회사입니다.

비발행 브로커-딜러에 대한 규정은 훨씬 가볍지만 이러한 수치는 법적으로 이 지위를 유지하면서 할 수 있는 일에 매우 제한적입니다.

감사인 및 비발행자 중개인-딜러

감사인 은 감사 보고서 날짜를 기준으로 PCAOB( Public Company Accounting Oversight Board ) 에 등록되어야 합니다 . 감사관은 가능한 한 빨리 PCAOB에 등록 절차를 시작하는 것이 좋습니다. 비공개 브로커-딜러는 필요한 경우 개별 상황에 대해 논의하기 위해 위원회의 거래 및 시장 부서에 연락하는 것이 좋습니다.

비발행 브로커-딜러의 감사인은 감사인이 “§210.2-01(b) 및 ( c) 이 장의.” 그러나 비발행 브로커-딜러의 감사인은 §210.201(c)의 파트너 교체 요건 또는 보상 요건의 적용을 받지 않습니다.

면제된 비발급인 거래 유형

• 격리된 비발급자 거래: 주에서는 "격리된"이 지역적으로 무엇을 의미하는지 정의하지만 특히 비반복적입니다. 예를 들어, 한 개인이 테네시에서 이사할 때 PDQ 주식에 대한 주권을 아이다호로 가져왔습니다. 주식은 아이다호에 등록되어 있지 않지만 이웃에게 판매할 수 있으며 개인이 발행인이 아니며 거래가 "격리"되기 때문에 거래가 면제됩니다.

• 미결제 증권의 비발행인 거래: 이를 종종 "수동 면제"라고 합니다. 거래되는 유가 증권이 현재 SEC의 모든 재무 보고에 대해 최신 상태이고 재정적 어려움을 겪고 있지 않고 "블라인드 풀" 또는 " 쉘 코퍼레이션 "이 아닌 발행자의 경우 거래가 면제됩니다. 등록부터. 거래와 관련된 증권은 최소 90일 동안 대중의 손에 있어야 합니다.

##하이라이트

• 비발행인 거래는 해당 증권의 발행인이 관여하지 않는 증권의 매매를 포함합니다.

• 미발행증권을 포함하는 비발행인 거래는 주로 발행자가 관여하지 않은 유통시장의 거래상대방 간에 이루어지는 거래를 의미합니다.

• 분리된 비발행인 거래는 두 개인 당사자 간의 임시 증권 교환을 포함하며, 종종 장외 거래(OTC) 방식으로 등록이 면제됩니다.