Nicht-Emittenten-Transaktion

Was ist eine Nicht-Emittenten-Transaktion?

Eine Nicht-Emittenten-Transaktion ist eine Transaktion mit einem Wertpapier, die nicht direkt oder indirekt zugunsten des emittierenden Unternehmens ausgeführt wird. Die meisten Geschäfte, die auf dem Sekundärmarkt,. wie z. B. Börsen, stattfinden, beinhalten Nicht-Emittenten-Transaktionen; Zweitangebote; oder Aktienrückkäufe, an denen der Emittent beteiligt ist.

Transaktionen von Nicht-Emittenten verstehen

Isolierte Nicht-Emittenten-Transaktionen sind von den Registrierungsanforderungen der Securities and Exchange Commission (SEC) ausgenommen. Wenn Joe beispielsweise 100 Aktien von XYZ an seinen Bruder verkauft, wäre diese Transaktion von den Registrierungsanforderungen ausgenommen.

Sobald Joe diese 100 Aktien jedoch an seinen Bruder verkauft, wird er offiziell zum sogenannten Nicht-Emittenten -Broker-Dealer. Nicht-Emittenten können als Personen oder Unternehmen beschrieben werden, die keine Wertpapiere ausgeben oder dies planen, und ein Broker-Dealer ist eine Person oder Firma, die Wertpapiere auf eigene Rechnung oder im Namen ihrer Kunden kauft und verkauft.

Die Vorschriften für Nicht-Emittenten-Broker-Dealer sind viel leichter, obwohl diese Zahlen auch sehr begrenzt sind, was sie tun können, während sie diesen Status rechtlich beibehalten.

Wirtschaftsprüfer und Nicht-Emittenten-Broker-Händler

Wirtschaftsprüfer eines Broker-Dealers, der kein Emittent ist, müssen zum Datum des Berichts des Wirtschaftsprüfers beim Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) registriert sein. Prüfer werden ermutigt, den Registrierungsprozess beim PCAOB so bald wie möglich zu beginnen. Nicht-öffentlichen Broker-Dealern wird ebenfalls empfohlen, sich an die Abteilung für Handel und Märkte der Kommission zu wenden, um gegebenenfalls individuelle Umstände zu erörtern.

Wirtschaftsprüfer von Broker-Dealern, die keine Emittenten sind, müssen weiterhin Regel 17a-5(f)(3) des Exchange Act einhalten, die besagt, dass der Wirtschaftsprüfer „in Übereinstimmung mit den Bestimmungen von §210.2-01(b) und ( c) dieses Kapitels.“ Wirtschaftsprüfer von Broker-Dealern, die keine Emittenten sind, unterliegen jedoch nicht den Partnerrotationsanforderungen oder Vergütungsanforderungen von §210.201(c).

Arten von ausgenommenen Nicht-Emittenten-Transaktionen

• Isolierte Nicht-Emittenten-Transaktionen: Staaten definieren, was „isoliert“ auf lokaler Basis bedeutet, aber es ist ausdrücklich nicht wiederkehrend. Zum Beispiel brachte eine Person Aktienzertifikate für PDQ-Aktien nach Idaho, als sie aus Tennessee zog. Die Aktie ist nicht in Idaho registriert, aber er kann sie an seinen Nachbarn verkaufen, und die Transaktion ist ausgenommen, da die Person nicht der Emittent ist und die Transaktion "isoliert" ist.

• Nicht-Emittenten-Transaktionen mit ausstehenden Wertpapieren: Dies wird oft als „manuelle Ausnahme“ bezeichnet. Wenn das gehandelte Wertpapier von einem Emittenten stammt, der derzeit über alle Finanzberichte der SEC auf dem Laufenden ist, keine finanziellen Schwierigkeiten hat und kein „Blind Pool“ oder „ Shell Corporation “ ist, ist die Transaktion ausgenommen ab Anmeldung. Die an der Transaktion beteiligten Wertpapiere müssen sich seit mindestens 90 Tagen in öffentlicher Hand befinden.

Höhepunkte

• Eine Nicht-Emittenten-Transaktion umfasst den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, an denen der Emittent dieser Wertpapiere nicht beteiligt ist.

• Nicht-Emittenten-Transaktionen mit ausstehenden Wertpapieren beziehen sich hauptsächlich auf Geschäfte, die zwischen Kontrahenten auf Sekundärmärkten ausgeführt werden, an denen der Emittent nicht beteiligt ist.

• Eine isolierte Nicht-Emittenten-Transaktion beinhaltet einen Ad-hoc-Austausch von Wertpapieren zwischen zwei privaten Parteien, häufig auf außerbörslicher (OTC) Basis, wodurch sie von der Registrierung ausgenommen sind.