Transaction non-émetteur
Qu'est-ce qu'une transaction non-émetteur ?
Une opération non-émetteur est une opération portant sur un titre qui n'est pas directement ou indirectement exécutée au profit de la société émettrice. La plupart des transactions qui se produisent sur le marché secondaire,. comme les bourses, impliquent des transactions sans émetteur ; offres secondaires ; ou des rachats d'actions qui impliqueront l'émetteur.
Comprendre les transactions non-émetteur
Les transactions isolées de non-émetteurs sont exemptées des exigences d'enregistrement de la Securities and Exchange Commission (SEC). Par exemple, si Joe vend 100 actions XYZ à son frère, cette transaction serait exemptée des exigences d'enregistrement.
courtier non émetteur . Les non-émetteurs peuvent être décrits comme une personne ou une société qui n'émet pas de valeurs mobilières ou n'a pas l'intention de le faire et un courtier est une personne ou une entreprise qui achète et vend des valeurs mobilières pour son propre compte ou au nom de ses clients.
Les réglementations sont beaucoup plus légères sur les courtiers non émetteurs, bien que ces chiffres soient également très limités dans ce qu'ils peuvent faire tout en conservant légalement ce statut.
Auditeurs et courtiers non émetteurs
auditeurs d'un courtier non émetteur doivent être inscrits auprès du Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) à la date du rapport de l'auditeur. Les auditeurs sont encouragés à entamer le processus d'enregistrement auprès du PCAOB dès que possible. Les courtiers non publics sont également invités à contacter la Division de la négociation et des marchés de la Commission pour discuter des circonstances individuelles si nécessaire.
Les auditeurs des courtiers non émetteurs doivent continuer à se conformer à la règle 17a-5 (f) (3) de l'Exchange Act, qui stipule que l'auditeur "doit être indépendant conformément aux dispositions de l'article 210.2-01 (b) et ( c) du présent chapitre. Cependant, les auditeurs des courtiers non émetteurs ne sont pas soumis aux exigences de rotation des partenaires ou aux exigences de rémunération du §210.201(c).
Types d'opérations de non-émetteur exemptées
Transactions non-émetteurs isolées : les États définissent ce que signifie "isolées" sur une base locale, mais elles sont spécifiquement non récurrentes. Par exemple, un individu a apporté des certificats d'actions pour les actions PDQ en Idaho lorsqu'il a quitté le Tennessee. L'action n'est pas enregistrée dans l'Idaho, mais il peut la revendre à son voisin et la transaction est exonérée car le particulier n'est pas l'émetteur et la transaction est « isolée ».
Transactions de non-émetteurs sur des titres en circulation : Ceci est souvent appelé "l'exemption manuelle". Si le titre négocié provient d'un émetteur qui est actuellement à jour sur tous les rapports financiers auprès de la SEC, ne connaît pas de difficultés financières et n'est pas un "pool aveugle" ou une " société écran ", la transaction est exonérée dès l'inscription. Les titres concernés par la transaction doivent être entre les mains du public depuis au moins 90 jours.
Points forts
Une opération sans émetteur implique l'achat ou la vente de titres qui n'implique pas l'émetteur de ces titres.
Les transactions non-émetteur portant sur des titres en circulation désignent en grande partie les transactions exécutées entre contreparties sur des marchés secondaires qui n'impliquent pas l'émetteur.
Une opération isolée non-émetteur implique un échange ad hoc de titres entre deux parties privées, souvent de gré à gré (OTC), dispensant d'enregistrement.
