İhraççı Olmayan İşlem
Düzenleyici Olmayan İşlem Nedir?
İhraççı olmayan bir işlem, ihraç eden şirketin yararına doğrudan veya dolaylı olarak yürütülmeyen bir menkul kıymeti içeren bir işlemdir. Borsalar gibi ikincil piyasada gerçekleşen çoğu anlaşma, ihraççı olmayan işlemleri içerir; ikincil teklifler; veya ihraççıyı içerecek olan geri alımları paylaşın.
İhraççı Olmayan İşlemleri Anlama
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) kayıt gerekliliklerinden muaftır . Örneğin, Joe kardeşine 100 adet XYZ hissesi satarsa, bu işlem kayıt gerekliliklerinden muaf olacaktır.
Bununla birlikte, Joe bu 100 hisseyi kardeşine sattığında, resmi olarak ihraççı olmayan bir komisyoncu-satıcı olarak bilinir. İhraç etmeyen kuruluşlar, menkul kıymet ihraç etmeyen veya bunu yapmayı planlayan bir kişi veya şirket olarak tanımlanabilir ve aracı kurum , kendi hesabına veya müşterileri adına menkul kıymetler alıp satan bir kişi veya firmadır.
Düzenlemeler, ihraççı olmayan komisyoncu-bayiler için çok daha hafiftir, ancak bu rakamlar yasal olarak bu statüyü korurken yapabilecekleri konusunda da çok sınırlıdır.
Denetçiler ve Düzenleyici Olmayan Broker-Bayiler
İhraççı olmayan bir aracı-satıcının denetçileri,. denetçi raporu tarihi itibariyle Halka Açık Şirketler Muhasebe Gözetim Kurulu'na (PCAOB) kayıtlı olmalıdır. Denetçilerin, PCAOB ile kayıt sürecini mümkün olan en kısa sürede başlatmaları teşvik edilir. Kamuya açık olmayan aracı-satıcılara ayrıca, gerekirse bireysel durumları görüşmek üzere Komisyonun Ticaret ve Piyasalar Bölümü ile temasa geçmeleri tavsiye edilir.
İhraççı olmayan broker-bayilerin denetçileri, Denetçinin “§210.2-01(b) hükümlerine uygun olarak bağımsız olacağını” belirten Borsa Yasası Kural 17a-5(f)(3)'e uymaya devam etmelidir. c) bu bölümün." Ancak, ihraççı olmayan broker-bayilerin denetçileri, §210.201(c)'deki ortak rotasyon gerekliliklerine veya tazminat gerekliliklerine tabi değildir.
Muaf tutulan ihraççı olmayan işlem türleri
İhraççı Olmayan İzole İşlemler: Devletler, "izole" kelimesinin ne anlama geldiğini yerel bazda tanımlar, ancak özellikle tekrarlanmaz. Örneğin, bir kişi Tennessee'den taşındığında PDQ hissesi için hisse senedi sertifikalarını Idaho'ya getirdi. Hisse senedi Idaho'da kayıtlı değil, ancak komşusuna satabilir ve birey ihraççı olmadığı ve işlem "izole" olduğu için işlem muaftır.
Ödenmemiş Menkul Kıymetlerde İhraççı Olmayan İşlemler: Buna genellikle "manuel muafiyet" denir. Alım satımı yapılan menkul kıymet, şu anda SEC ile tüm finansal raporlama konusunda güncel olan, finansal zorluklar yaşamayan ve bir "kör havuz" veya " paravan şirket " olmayan bir ihraççıdan ise, işlem muaftır. kayıttan. İşleme konu olan menkul kıymetlerin en az 90 gün süreyle kamunun elinde olması gerekmektedir.
##Öne çıkanlar
İhraççı olmayan bir işlem, bu menkul kıymetleri ihraç edeni içermeyen menkul kıymetlerin alım veya satımını içerir.
Ödenmemiş menkul kıymetleri içeren ihraççı olmayan işlemler, büyük ölçüde, ihraççıyı içermeyen ikincil piyasalarda karşı taraflar arasında gerçekleştirilen işlemleri ifade eder.
Yalıtılmış ihraççı olmayan bir işlem, iki özel taraf arasında, genellikle tezgah üstü (OTC) temelinde, kayıttan muaf tutularak geçici bir menkul kıymet değişimi içerir.
