Transação de não-emissor
O que é uma transação de não-emissor?
Uma transação de não emissor é uma transação envolvendo um título que não é executado direta ou indiretamente em benefício da empresa emissora. A maioria dos negócios que ocorrem no mercado secundário,. como bolsas de valores, envolve transações de não emissor; ofertas secundárias; ou recompras de ações que envolvam o emissor.
Entendendo as transações de não emissor
Transações isoladas de não emissores estão isentas das exigências de registro da Securities and Exchange Commission (SEC). Por exemplo, se Joe vender 100 ações da XYZ para seu irmão, essa transação estaria isenta de requisitos de registro.
No entanto, uma vez que Joe vende essas 100 ações para seu irmão, ele se torna oficialmente o que é conhecido como corretor não emissor. Os não emissores podem ser descritos como uma pessoa ou empresa que não emite valores mobiliários ou tem planos para fazê-lo e um corretor é uma pessoa ou empresa que compra e vende valores mobiliários por conta própria ou em nome de seus clientes.
Os regulamentos são muito mais leves para corretores não emissores, embora esses números também sejam muito limitados no que eles podem fazer enquanto mantêm legalmente esse status.
Auditores e Corretores Não Emissores
auditores de uma corretora não emissora devem ser registrados no Conselho de Supervisão de Contabilidade de Empresas Abertas (PCAOB) na data do relatório do auditor. Os auditores são incentivados a iniciar o processo de registro no PCAOB assim que possível. Os corretores não públicos também são aconselhados a entrar em contato com a Divisão de Negociação e Mercados da Comissão para discutir as circunstâncias individuais, se necessário.
Os auditores de corretoras não emissoras devem continuar a cumprir a Regra do Exchange Act 17a-5(f)(3), que afirma que o auditor “deve ser independente de acordo com as disposições do §210.2-01(b) e ( c) deste capítulo”. No entanto, os auditores de corretoras não emissoras não estão sujeitos aos requisitos de rotação de sócios ou requisitos de remuneração de §210.201(c).
Tipos de transações isentas de não emissor
Transações de não emissores isoladas: os estados definem o que "isolado" significa localmente, mas é especificamente não recorrente. Por exemplo, um indivíduo trouxe certificados de ações da PDQ para Idaho quando se mudou do Tennessee. A ação não está registrada em Idaho, mas ele pode vendê-la para seu vizinho e a transação é isenta porque o indivíduo não é o emissor e a transação é "isolada".
Transações de não-emissor em títulos em circulação: Isso é frequentemente chamado de "isenção manual". Se o título negociado for de um emissor que está atualizado em todos os relatórios financeiros com a SEC, não está passando por dificuldades financeiras e não é um "blind pool" ou " shell corporation ", a transação está isenta a partir do registro. Os valores mobiliários envolvidos na operação devem estar em poder do público há pelo menos 90 dias.
##Destaques
Uma transação sem emissor envolve a compra ou venda de valores mobiliários que não envolve o emissor desses valores mobiliários.
As operações de não emissor envolvendo valores mobiliários em circulação referem-se, em grande parte, a negócios realizados entre contrapartes em mercados secundários que não envolvem o emissor.
Uma operação isolada de não emissor envolve uma troca ad hoc de valores mobiliários entre duas partes privadas, muitas vezes em regime de balcão (OTC), isentando-o de registro.
