Transakcja bez emitenta
Co to jest transakcja bez emitenta?
Transakcja bez emitenta to transakcja obejmująca papier wartościowy, która nie jest realizowana bezpośrednio lub pośrednio na rzecz emitenta. Większość transakcji, które mają miejsce na rynku wtórnym,. np. giełdach, dotyczy transakcji nieemitentów; oferty wtórne; lub skup akcji, z udziałem emitenta.
Zrozumienie transakcji innych niż emitent
Wyizolowane transakcje niebędące emitentami są zwolnione z wymogów rejestracyjnych Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Na przykład, jeśli Joe sprzeda 100 akcji XYZ swojemu bratu, transakcja ta będzie zwolniona z wymogów rejestracyjnych.
Jednak gdy Joe sprzeda te 100 akcji swojemu bratu, oficjalnie staje się brokerem-dealerem bez emitentów. Nieemitentów można opisać jako osobę lub firmę, która nie emituje papierów wartościowych lub ma takie plany, a makler-dealer to osoba lub firma, która kupuje i sprzedaje papiery wartościowe na własny rachunek lub w imieniu swoich klientów.
Przepisy są znacznie lżejsze w przypadku brokerów-dealerów niebędących emitentami, chociaż liczby te są również bardzo ograniczone pod względem tego, co mogą zrobić, zachowując legalnie ten status.
Audytorzy i brokerzy-dealerzy niebędący emitentami
Biegli rewidenci brokera-dealera niebędącego emitentem muszą być zarejestrowani w Radzie Nadzoru nad Rachunkowością Spółek Publicznych (PCAOB) na dzień sporządzenia raportu biegłego rewidenta. Zachęca się audytorów do rozpoczęcia procesu rejestracji w PCAOB tak szybko, jak to możliwe. Niepublicznym brokerom-dealerom zaleca się również skontaktowanie się z Wydziałem Handlu i Rynków Komisji, aby w razie potrzeby omówić indywidualne okoliczności.
Audytorzy brokerów-dealerów niebędących emitentami muszą nadal przestrzegać zasady 17a-5(f)(3) ustawy o giełdzie, która stanowi, że audytor „powinien być niezależny zgodnie z postanowieniami §210.2-01(b) i ( c) niniejszego rozdziału.” Jednak audytorzy brokerów-dealerów niebędących emitentami nie podlegają wymogom rotacji partnerów ani wymogom dotyczącym wynagrodzenia określonym w §210.201(c).
Rodzaje zwolnionych transakcji nieemitentów
– Izolowane transakcje bez emitenta: stany określają, co oznacza „odizolowane” na poziomie lokalnym, ale jest to w szczególności jednorazowe. Na przykład osoba, która przeprowadziła się z Tennessee, przywiozła do Idaho certyfikaty akcji na akcje PDQ. Akcje nie są zarejestrowane w Idaho, ale może je sprzedać sąsiadowi, a transakcja jest zwolniona, ponieważ osoba fizyczna nie jest emitentem, a transakcja jest „odizolowana”.
- Transakcje nieemitentów dotyczące zaległych papierów wartościowych: jest to często nazywane „zwolnieniem ręcznym”. Jeśli papier wartościowy będący przedmiotem obrotu pochodzi od emitenta, który jest obecnie na bieżąco w zakresie wszystkich sprawozdań finansowych w SEC, nie ma trudności finansowych i nie jest „pulą w ciemno” lub „ spółką przykrywką ”, transakcja jest zwolniona od rejestracji. Papiery wartościowe objęte transakcją muszą znajdować się w rękach publicznych przez co najmniej 90 dni.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Transakcja bez emitenta polega na kupnie lub sprzedaży papierów wartościowych bez udziału emitenta tych papierów.
Transakcje nieemitenta obejmujące papiery wartościowe pozostające w obrocie odnoszą się w dużej mierze do transakcji zawieranych pomiędzy kontrahentami na rynkach wtórnych, które nie dotyczą emitenta.
Odosobniona transakcja bez emitenta obejmuje doraźną wymianę papierów wartościowych między dwiema stronami prywatnymi, często na zasadzie pozagiełdowej (OTC), zwalniając ją z rejestracji.
