Ikke-utstedertransaksjon
Hva er en ikke-utstedertransaksjon?
En ikke-utstedertransaksjon er en transaksjon som involverer et verdipapir som ikke er direkte eller indirekte utført til fordel for det utstedende selskapet. De fleste avtaler som skjer på annenhåndsmarkedet,. for eksempel børser, involverer ikke-utstedertransaksjoner; sekundære tilbud; eller tilbakekjøp av aksjer som vil involvere utstederen.
Forstå ikke-utstedertransaksjoner
Isolerte ikke-utstedertransaksjoner er unntatt fra registreringskravene til Securities and Exchange Commission (SEC). For eksempel, hvis Joe selger 100 aksjer av XYZ-aksjer til sin bror, vil denne transaksjonen være unntatt fra registreringskrav.
Men når Joe selger disse 100 aksjene til broren sin, blir han offisielt det som er kjent som en ikke-utsteder megler-forhandler. Ikke-utstedere kan beskrives som en person eller et selskap som ikke utsteder verdipapirer eller har planer om å gjøre det, og en megler-forhandler er en person eller et firma som kjøper og selger verdipapirer for egen regning eller på vegne av sine kunder.
Regelverket er mye lettere for megler-forhandlere som ikke er utsteder, selv om disse tallene også er svært begrensede i hva de kan gjøre mens de lovlig opprettholder denne statusen.
Revisorer og ikke-utstedermeglere
Revisorer til en ikke-utsteder megler-forhandler må være registrert hos Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) fra datoen for revisjonsberetningen. Revisorer oppfordres til å starte registreringsprosessen med PCAOB så snart som praktisk mulig. Ikke-offentlige meglerforhandlere anbefales også å kontakte kommisjonens avdeling for handel og markeder for å diskutere individuelle forhold om nødvendig.
Revisorer av ikke-utsteder megler-forhandlere må fortsette å overholde Exchange Act Rule 17a-5(f)(3), som sier at revisor "skal være uavhengig i samsvar med bestemmelsene i §210.2-01(b) og ( c) i dette kapittelet.» Revisorer for megler-forhandlere som ikke er utsteder er imidlertid ikke underlagt partnerrotasjonskravene eller kompensasjonskravene i §210.201(c).
Typer unntatt transaksjoner utenom utsteder
Isolerte ikke-utstedertransaksjoner: Stater definerer hva "isolert" betyr på lokal basis, men det er spesifikt ikke-gjentakende. For eksempel tok en person med seg aksjesertifikater for PDQ-aksjer til Idaho da han flyttet fra Tennessee. Aksjen er ikke registrert i Idaho, men han kan selge den til naboen og transaksjonen er unntatt fordi individet ikke er utsteder og transaksjonen er "isolert".
Ikke-utstedertransaksjoner i utestående verdipapirer: Dette kalles ofte det "manuelle unntaket". Hvis verdipapiret som handles er fra en utsteder som for øyeblikket er oppdatert på all finansiell rapportering med SEC, ikke opplever økonomiske vanskeligheter og ikke er en "blind pool" eller " shell-selskap ", er transaksjonen unntatt fra registrering. Verdipapirene som er involvert i transaksjonen må ha vært i hendene på offentligheten i minst 90 dager.
##Høydepunkter
En ikke-utstedertransaksjon innebærer kjøp eller salg av verdipapirer som ikke involverer utstederen av disse verdipapirene.
Ikke-utstedertransaksjoner som involverer utestående verdipapirer refererer i stor grad til handler utført mellom motparter på annenhåndsmarkeder som ikke involverer utsteder.
– En isolert ikke-utstedertransaksjon innebærer en ad-hoc-utveksling av verdipapirer mellom to private parter, ofte på over-the-counter-basis (OTC), som fritar den fra registrering.
