Ikke-udstedertransaktion
Hvad er en ikke-udstedertransaktion?
En ikke-udstedertransaktion er en transaktion, der involverer et værdipapir, som ikke direkte eller indirekte udføres til fordel for det udstedende selskab. De fleste handler, der finder sted på det sekundære marked,. såsom børser, involverer ikke-udstedertransaktioner; sekundære tilbud; eller aktietilbagekøb, der involverer udstederen.
ForstĂĄ ikke-udstedertransaktioner
Isolerede ikke-udstedertransaktioner er undtaget fra registreringskravene fra Securities and Exchange Commission (SEC). For eksempel, hvis Joe sælger 100 aktier i XYZ-aktier til sin bror, ville denne transaktion være fritaget for registreringskrav.
Men når Joe sælger disse 100 aktier til sin bror, bliver han officielt, hvad der er kendt som en ikke-udsteder -mægler-forhandler. Ikke-udstedere kan beskrives som en person eller virksomhed, der ikke udsteder værdipapirer eller har planer om at gøre det, og en broker-dealer er en person eller virksomhed, der køber og sælger værdipapirer for egen regning eller på vegne af sine kunder.
Reglerne er meget lettere for ikke-udstedende mægler-forhandlere, selvom disse tal også er meget begrænsede i, hvad de kan gøre, mens de lovligt bevarer denne status.
Revisorer og ikke-udstedermæglere
Revisorer for en ikke-udstedende mægler-forhandler skal være registreret hos Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB)​​​​​ fra datoen for revisionspåtegningen. Revisorer opfordres til at begynde registreringsprocessen hos PCAOB så hurtigt som muligt. Ikke-offentlige mæglere og forhandlere rådes også til at kontakte Kommissionens afdeling for handel og markeder for at drøfte individuelle omstændigheder, hvis det er nødvendigt.
Revisorer af ikke-udstedende mægler-handlere skal fortsat overholde Exchange Act Rule 17a-5(f)(3), som siger, at revisor "skal være uafhængig i overensstemmelse med bestemmelserne i §210.2-01(b) og ( c) i dette kapitel." Revisorer for ikke-udstedermægler-forhandlere er dog ikke underlagt partnerrotationskravene eller kompensationskravene i §210.201(c).
Typer af fritagne ikke-udstedertransaktioner
Isolerede ikke-udstedertransaktioner: Stater definerer, hvad "isoleret" betyder på lokal basis, men det er specifikt ikke-tilbagevendende. For eksempel bragte en person aktiecertifikater for PDQ-aktier til Idaho, da han flyttede fra Tennessee. Aktien er ikke registreret i Idaho, men han kan sælge den til sin nabo, og transaktionen er fritaget, fordi den enkelte ikke er udsteder, og transaktionen er "isoleret".
Ikke-udstedertransaktioner i udestående værdipapirer: Dette kaldes ofte den "manuelle fritagelse". Hvis værdipapiret, der handles, er fra en udsteder, der i øjeblikket er opdateret på al finansiel rapportering hos SEC, ikke oplever økonomiske vanskeligheder og ikke er en "blind pool" eller " shell-selskab ", er transaktionen undtaget fra registrering. De værdipapirer, der er involveret i transaktionen, skal have været i hænderne på offentligheden i mindst 90 dage.
Højdepunkter
En ikke-udstedertransaktion involverer køb eller salg af værdipapirer, der ikke involverer udstederen af disse værdipapirer.
Ikke-udstedertransaktioner, der involverer udestående værdipapirer, henviser i vid udstrækning til handler udført mellem modparter på sekundære markeder, som ikke involverer udstederen.
En isoleret ikke-udstedertransaktion involverer en ad hoc-udveksling af værdipapirer mellem to private parter, ofte på et over-the-counter-basis (OTC), og fritager den fra registrering.
