과대 레버리지

과잉 레버리지란 무엇입니까?

비즈니스는 영업 현금 흐름과 자본에 비해 부채가 너무 많으면 레버리지가 과도하다고 합니다. 부채가 많은 회사는 이자 및 원금 상환에 어려움을 겪으며 부채 부담으로 인한 과도한 비용으로 인해 운영 비용 을 지불하지 못하는 경우가 많으며, 이는 종종 재무적 하락으로 이어집니다. 이로 인해 회사는 운영을 유지하기 위해 더 많은 돈을 빌려야 하고 문제는 더욱 악화됩니다. 이 나선형은 일반적으로 회사가 부채를 재구성하거나 파산 보호를 신청할 때 끝납니다.

과대 레버리지 이해

부채는 올바르게 관리할 때 도움이 되며 많은 회사에서 사업 성장, 필요한 품목 구매, 시설 업그레이드 또는 기타 여러 가지 이유로 부채를 지게 됩니다. 사실, 부채를 떠맡는 것이 예를 들어 주식 발행과 같은 자본 조달의 다른 수단보다 더 나은 경우가 있습니다. 부채를 떠맡는 것은 회사의 소유권을 포기하지 않으며 외부 참가자는 부채가 사용되는 방식을 지시할 수 없습니다. 회사가 부채 부담을 적절하게 관리할 수 있는 한 부채는 종종 비즈니스 성공에 도움이 될 수 있습니다. 기업이 부채를 잘 관리할 수 없게 되었을 때만 심각한 문제가 발생합니다.

과잉 레버리지는 기업이 너무 많은 돈을 빌렸고 부채 부담으로 인해 이자 지불, 원금 상환 또는 운영 비용 지불을 유지할 수 없을 때 발생합니다. 너무 많이 차입하고 레버리지가 높은 회사는 사업이 부실하거나 시장이 침체에 빠지면 파산할 위험이 있습니다.

너무 많은 부채를 떠맡는 것은 부채 부담을 처리하는 데 사용되는 현금 유출이 회사 수익의 상당 부분을 차지하기 때문에 회사 재정에 많은 부담을 줍니다. 레버리지 가 적은 회사는 현금 흐름에 대한 부채 관련 부담이 크지 않기 때문에 수익 감소를 지속할 수 있는 더 나은 위치에 있을 수 있습니다.

재무 레버리지는 부채 비율 또는 총 자산 비율로 측정 할 수 있습니다 .

과잉 레버리지의 단점

과도한 레버리지 상태에 도달하면 회사에 많은 부정적인 영향이 있습니다. 다음은 부정적인 결과의 일부입니다.

제한된 성장

회사는 제품 라인을 확장하거나 매출을 늘리기 위해 장비를 구매하는 등 특정한 이유로 돈을 빌리곤 합니다. 대출은 항상 이자와 원금을 지불해야 하는 특정 시기에 따라옵니다. 매출 증가를 기대하며 차입했지만 부채가 만기되기 전에 성장하지 못한 회사가 어려운 상황에 처할 수 있습니다. 현금 흐름 을 늘리지 않고 대출금을 상환해야 하는 것은 파괴적일 수 있으며 운영 자금을 조달하고 성장에 투자하는 능력을 제한할 수 있습니다.

자산 손실

회사가 너무 과도하게 차입되어 파산하게 되면 대출을 받은 은행에 대한 계약상의 의무가 적용됩니다. 이것은 일반적으로 은행이 회사 자산에 대해 우선순위 를 갖는 것을 수반 합니다. 즉, 회사가 부채를 상환할 수 없는 경우 은행은 회사 자산의 소유권을 가져와 결국 현금으로 청산하고 미지급 부채를 청산할 수 있습니다. 이러한 방식으로 회사는 자산의 전부는 아니더라도 많은 것을 잃을 수 있습니다.

추가 대출에 대한 제한 사항

은행은 돈을 빌려주기 전에 신용조회를 철저히 하고 적시에 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 평가합니다. 회사가 이미 과도하게 레버리지된 상태라면 은행이 돈을 빌려줄 가능성은 매우 낮습니다. 은행은 손실 가능성이 있는 위험을 감수하고 싶지 않습니다. 그리고 그들이 위험을 감수한다면, 부과되는 이자율이 극도로 높아져 이미 재정적으로 어려움을 겪고 있는 회사에 이상적인 시나리오보다 차입금이 덜하게 될 것입니다.

새로운 투자자를 확보할 수 없음

과도한 레버리지를 사용하는 회사는 새로운 투자자를 유치하는 것이 거의 불가능하다는 것을 알게 될 것입니다. 지분에 대한 대가로 유동성을 제공하는 투자자는 회복을 위한 프레임워크가 있는 큰 지분을 받지 않는 한 과도하게 레버리지된 회사가 부실한 투자임을 알게 될 것입니다. 많은 지분을 포기하는 것은 의사 결정 과정에 대한 통제력을 상실하기 때문에 회사에 이상적이지 않습니다.

##하이라이트

• 레버리지는 부채비율 또는 부채비율을 이용하여 측정할 수 있습니다.

• 기업은 일반적으로 부채를 재조정하거나 과도한 부채 상황을 해결하기 위해 파산 신청을 합니다.

• 과잉 레버리지의 단점은 성장 제한, 자산 손실, 추가 차입 제한, 신규 투자자 유치 불가능 등입니다.

• 부채가 너무 많아 원금과 이자를 지불하고 운영 비용을 충당할 수 있는 능력이 저하되면 회사는 과대 레버리지라고 합니다.

• 과잉 레버리지는 일반적으로 재정적 악순환으로 이어지며 더 많은 차입을 필요로 합니다.