덮어쓰기

덮어쓰기란 무엇입니까?

옵션이 만료되기 전에 행사되지 않는다는 가정 하에 고가로 판단되는 옵션 을 판매하는 거래 전략입니다 .

덮어쓰기 작동 방식

기본 유가 증권 이 잘못 평가되었다고 믿고 짧은 옵션 이 할당 되지 않기를 바라는 경우에도 프리미엄을 수집하기 위해 사용할 수 있는 투기적 전략입니다 . 투자자들은 이 전략을 "우선"이라고 언급할 수도 있습니다.

의 발행자 (매도자)는 매수자가 옵션을 행사 하기로 결정하면 매수자에게 자신의 주식을 인도할 의무가 있는 반면, 옵션의 보유자/매수자는 권리가 있지만 매도자의 주식을 매수할 의무 는 없습니다. 지정된 시간 내에 특정 가격. 덮어쓰기는 옵션 매수자가 행사하지 않고 만료되기를 바라는 옵션 계약에 대해 옵션 매수자가 지불한 프리미엄에서 이익을 얻기 위해 투기 옵션 작성자가 사용하는 기술입니다. 덮어쓰기는 위험한 것으로 간주되며 옵션 및 옵션 전략에 대한 포괄적인 이해가 있는 투자자만 시도해야 합니다.

덮어쓰기는 배당금을 지급하는 주식을 보유한 투자자가 자신이 소유한 주식에 대해 옵션을 작성함으로써 받는 프리미엄을 징수하여 소득을 늘리는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 현재 3%의 배당 수익률을 받고 있다면 덮어쓰기를 통해 해당 수익률을 효과적으로 10% 이상으로 높일 수 있습니다. 이 전략은 주가가 급격히 하락하고 프리미엄이 과대평가되었을 때 가장 효과적입니다. 더 높은 프리미엄이 가능한 추가 손실을 상쇄하는 데 도움이 되기 때문입니다.

덮어쓰기의 단점은 주식 가격이 급격히 상승하면 매도자가 옵션 행사가 이상에서 벌었을 이익을 모두 잃게 된다는 것 입니다. 이를 방지하기 위해 매도자는 옵션을 되살려야 할 수도 있지만, 매도한 가격보다 더 높은 가격으로 다시 매수해야 할 가능성이 큽니다.

덮어쓰기 예

투자자가 $50에 거래되는 주식을 보유하고 있다고 가정합니다. 그들은 3개월 후에 만료되는 $60 콜옵션을 작성하기로 결정하고 $5 프리미엄을 받습니다. 매수자는 만기일 이전에 주식이 $60 이상으로 거래되는 경우 콜옵션 을 행사할 가능성이 높으며,. 이에 따라 계속 오를 수 있는 자산에 대해 매도자의 이익이 주당 $15($50와 $60의 차액에 $5 프리미엄)으로 제한됩니다. 가치에. 이것이 판매자가 콜옵션이 무가치하게 만료되기를 바라는 이유입니다. 그들은 이미 징수된 프리미엄을 유지하고 상승하는 자산을 계속 보유하게 됩니다. 주식이 하락하면 판매자가 받은 $5 프리미엄이 발생한 손실을 부분적으로 상쇄하는 데 도움이 됩니다.

##하이라이트

• 덮어쓰기는 특히 배당금을 지급하는 주식에 대해 작성된 옵션을 사용하여 추가 소득을 창출하는 데 사용됩니다.

• 덮어쓰기는 옵션이 행사되지 않는다는 가정 하에 고평가된 옵션을 매도(기입)하는 전략입니다.

• 덮어쓰기는 위험한 것으로 간주되며 옵션 및 옵션 전략에 대한 포괄적인 이해가 있는 투자자만 시도해야 합니다.