수량 조정 옵션(Quanto Option)

수량 조정 옵션(Quanto Option)이란?

Quanto 옵션이라고도 하는 수량 조정 옵션 은 기본 자산 이 옵션이 결제되는 통화 가 아닌 다른 통화로 표시 되는 현금 결제 방식의 교차 통화 파생 상품 입니다.

이러한 옵션의 또 다른 이름은 보장된 환율 옵션입니다. Quanto 옵션은 콜 및 풋 옵션으로 제공됩니다.

수량조정옵션 이해하기(Quanto Option)

통화 선도 특성 에서 이름을 얻었으며 , 이는 다양한 명목상 또는 추상적인 금액을 사용 합니다. 따라서 줄여서 "수량 조정" 또는 "Quanto"라는 용어가 사용됩니다.

투자자는 특정 자산이 한 국가에서 잘 될 것이라고 믿지만 해당 국가의 통화가 잘 수행되지 않을 것을 두려워할 때 Quantos를 사용합니다. 따라서 투자자는 지불금을 자국 통화로 유지하면서 외국 자산 의 옵션 을 구매할 것입니다.

Quanto 옵션 작동 방식

세계 시장은 변동성이 큰 실체입니다. 변동으로 인해 한 통화가 주어진 시간에 다른 통화보다 높거나 낮게 거래될 수 있습니다. 미국에 기반을 둔 투자자가 외국 주가 지수에 직접 투자하는 경우 환율 변동으로 인한 위험뿐만 아니라 해당 외국 지수의 위험에 노출됩니다 .

Quanto 옵션의 부수적 이점은 해외 투자자의 통화 위험을 제거하여 더 작거나 더 위험한 시장에서 더 큰 유동성 을 창출하는 것입니다. 위험 감소는 이러한 시장에 대한 참여를 장려합니다.

Quantos는 고정 환율로 결제되어 투자자들이 환율 위험 으로부터 보호받을 수 있습니다. 만기 시 옵션의 가치는 외화로 계산되어 고정환율로 국내통화로 환산됩니다.

행사 가 와 기초 자산 은 모두 외화로 평가됩니다. 행사시 옵션의 내재가치는 외화로 계산됩니다. 이 외화 가치는 고정 환율에 따라 투자자의 국내 통화로 변환됩니다.

수량 조정 옵션의 종류

Quantos는 전통적인 주식 옵션과 동일한 방식으로 구축됩니다. 중요한 차이점은 자산의 외화로 표시되는 동안 투자자의 국내 통화로 구매한다는 것입니다. 초기에 Quanto 계약은 두 통화 간의 환율을 고정합니다. 이 고정 환율은 계약 기간 동안 유효합니다.

투자자가 구매할 수 있는 추가 유형의 수량 조정 옵션이 있습니다. Quanto 선물 계약의 한 종류는 시카고 상품 거래소( CME Group ) 에서 거래되는 Nikkei 225 입니다. 선물 계약의 기초 자산은 Nikkei 225 주가 지수입니다. 계약은 일본 엔 이 아닌 미국 달러로 결제됩니다.

Quanto 스왑 도 사용할 수 있습니다. 스왑은 거래상대방 중 일방이 상대방 에게 외화이자율을 지급하고 명목금액이 국내통화로 표시되는 방식입니다.