Määrää säätävä vaihtoehto (Quanto-vaihtoehto)

Mikä on määrää säätävä vaihtoehto (Quanto-vaihtoehto)

Määrää säätävä optio, joka tunnetaan myös nimellä Quanto-optio, on käteisvaroina maksettava, valuuttojen välinen johdannainen,. jossa kohde- etuus on muussa valuutassa kuin siinä valuutassa,. jossa optio selvitetään.

Näiden vaihtoehtojen toinen nimi on taattu valuuttakurssivaihtoehto. Quanto-vaihtoehdot tulevat sekä call- että put-lajikkeiksi.

Määränsäätövaihtoehdon ymmärtäminen (Quanto-vaihtoehto)

Määrää säätelevät optiot ovat saaneet nimensä niiden mahdollisesta valuuttatermiiniluonteesta,. jossa on muuttuva nimellinen tai abstrakti määrä. Tästä johtuu termi "määrä mukautettu" tai "kvanto" lyhyesti.

Sijoittajat käyttävät Quantoa, kun he uskovat tietyn omaisuuden menestyvän hyvin maassa, mutta pelkäävät, että maan valuutta ei toimi yhtä hyvin. Siten sijoittaja ostaa option ulkomaisesta omaisuudesta ja säilyttää maksun kotivaluutassaan.

Kuinka Quanto-asetukset toimivat

Maailmanmarkkinat ovat epävakaita kokonaisuuksia. Vaihtelut voivat saada yhden valuutan kaupankäynnin korkeammaksi tai alhaisemmaksi kuin toisella milloin tahansa. Jos yhdysvaltalainen sijoittaja sijoittaisi suoraan ulkomaiseen osakeindeksiin, hän altistaisi itsensä kyseisen ulkomaisen indeksin riskeille sekä valuuttakurssien vaihteluista johtuville riskeille.

Quanto-vaihtoehdon sivuetu on lisätä likviditeettiä pienemmillä tai riskialttiimmilla markkinoilla poistamalla ulkomaisten sijoittajien valuuttariskit. Riskien vähentäminen kannustaa osallistumaan näille markkinoille.

Kvantit ratkaistaan kiinteällä valuuttakurssilla,. mikä tarjoaa sijoittajille suojaa valuuttakurssiriskiltä. Option arvo lasketaan erääntymishetkellä ulkomaan valuutassa ja muunnetaan sitten kiinteällä kurssilla kotimaan valuutaksi.

Sekä toteutushinta että kohde- etuus on arvostettu ulkomaan valuutassa. Merkintähetkellä option itsearvo lasketaan ulkomaan valuutassa. Tämä valuuttamääräinen arvo muunnetaan sijoittajan kotimaan valuutaksi kiinteällä valuuttakurssilla.

Määränsäätövaihtoehtojen tyypit

Kvantit rakennetaan samalla tavalla kuin perinteiset osakeoptiot. Kriittinen ero on, että se ostetaan sijoittajan kotimaan valuutassa, kun taas omaisuuserän ulkomaan valuutassa. Alkuhetkellä Quanto-sopimus vahvistaa valuuttakurssit näiden kahden valuutan välillä. Tämä kiinteä valuuttakurssi on voimassa sopimuksen voimassaoloajan.

Sijoittaja voi ostaa muitakin määrän säätövaihtoehtoja. Eräs Quanton futuurisopimus on Nikkei 225,. jolla käydään kauppaa Chicago Mercantile Exchange -pörssissä ( CME Group ). Futuurisopimuksen kohde-etuutena on Nikkei 225 -osakeindeksi. Sopimus maksetaan Yhdysvaltain dollareissa, toisin kuin Japanin jeneissä.

Saatavilla on myös Quanto- vaihtoja. Swapissa toinen vastapuolista maksaa toiselle osapuolelle ulkomaisen koron, kun taas nimellismäärä on kotimaan valuutassa.