Opción de ajuste de cantidad (Opción Quanto)
驴Qu茅 es una opci贸n de ajuste de cantidad (opci贸n de cantidad)?
Una opci贸n de ajuste de cantidad, tambi茅n conocida como opci贸n Quanto, es un derivado de divisas cruzadas que se liquida en efectivo,. donde el activo subyacente est谩 denominado en una moneda distinta a la moneda en la que se liquida la opci贸n.
Otro nombre para estas opciones es una opci贸n de tipo de cambio garantizado. Las opciones de cantidad vienen en variedades de compra y venta .
Comprensi贸n de la opci贸n de ajuste de cantidad (opci贸n de cantidad)
Las opciones de ajuste de cantidad obtienen su nombre de su naturaleza potencial de divisas a plazo , con una cantidad nocional o abstracta variable . De ah铆 el t茅rmino "cantidad ajustada" o "Quanto", para abreviar.
Los inversores usan Quantos cuando creen que un activo en particular funcionar谩 bien en un pa铆s pero temen que la moneda de ese pa铆s no rinda tan bien. Por lo tanto, el inversionista comprar谩 una opci贸n en el activo extranjero mientras mantiene el pago en su moneda local.
C贸mo funcionan las opciones de Quanto
Los mercados mundiales son entidades vol谩tiles. Las fluctuaciones pueden hacer que una moneda se negocie m谩s alto o m谩s bajo que otra en un momento dado. Si un inversionista con sede en EE. UU. invirtiera directamente en un 铆ndice burs谩til extranjero, se expondr铆a a riesgos en ese 铆ndice extranjero, as铆 como a riesgos debido a las fluctuaciones en el tipo de cambio de divisas.
Un beneficio adicional de una opci贸n de Quanto es crear una mayor liquidez en mercados m谩s peque帽os o m谩s riesgosos al eliminar el riesgo cambiario para los inversionistas extranjeros. La reducci贸n del riesgo fomenta la participaci贸n en estos mercados.
Los quantos se liquidan a un tipo de cambio fijo,. lo que proporciona a los inversores protecci贸n frente al riesgo de tipo de cambio. Al momento del vencimiento, el valor de la opci贸n se calcula en la moneda extranjera y luego se convierte a una tasa fija en la moneda nacional.
Tanto el precio de ejercicio como el activo subyacente se valoran en moneda extranjera. Al momento del ejercicio, el c谩lculo del valor intr铆nseco de la opci贸n es en moneda extranjera. Este valor en moneda extranjera se convierte a la moneda nacional del inversionista al tipo de cambio fijo.
Tipos de opciones de ajuste de cantidad
Los quantos se construyen de la misma manera que las opciones de acciones tradicionales. La diferencia cr铆tica es que se compra en la moneda nacional del inversionista, mientras que se denomina en la moneda extranjera del activo. Al principio, el contrato de Quanto fija el tipo de cambio entre las dos monedas. Este tipo de cambio fijo permanece vigente durante la vigencia del contrato.
Hay tipos adicionales de opciones de ajuste de cantidad que un inversionista puede comprar. Un tipo de contrato de futuros de Quanto es el Nikkei 225,. que se negocia en la Bolsa Mercantil de Chicago ( CME Group ). El activo subyacente para el contrato de futuros es el 铆ndice burs谩til Nikkei 225. El contrato se liquida en d贸lares estadounidenses, en lugar de en yenes japoneses.
Tambi茅n hay intercambios de Quanto disponibles. En un swap, una de las contrapartes paga una tasa de inter茅s extranjera a la otra parte, mientras que el monto nocional est谩 en moneda nacional.
