Opzione di regolazione della quantità (opzione Quanto)
Che cos'è un'opzione di regolazione della quantità (opzione Quanti)
Un'opzione di aggiustamento della quantità, nota anche come opzione Quanto, è un derivato cross-currency regolato in contanti,. in cui l' attività sottostante è denominata in una valuta diversa da quella in cui l'opzione è regolata.
Un altro nome per queste opzioni è un'opzione di cambio garantito. Le opzioni Quanto sono disponibili sia nelle varietà call che put .
Comprensione dell'opzione di regolazione della quantità (opzione Quanto)
Le opzioni di regolazione della quantità prendono il nome dalla sua potenziale natura a termine di valuta , con un importo nozionale o astratto variabile . Da qui il termine "quantità rettificata" o "Quanto", in breve.
Gli investitori utilizzano Quantos quando ritengono che un determinato asset andrà bene in un paese, ma temono che la valuta di quel paese non funzionerà altrettanto bene. Pertanto, l'investitore acquisterà un'opzione sull'attività estera mantenendo il pagamento nella propria valuta locale.
Come funzionano le opzioni Quanto
I mercati mondiali sono entità volatili. Le fluttuazioni possono far sì che una valuta venga scambiata al rialzo o al ribasso di un'altra in un dato momento. Se un investitore con sede negli Stati Uniti investisse direttamente in un indice azionario estero, si esporrebbe ai rischi in tale indice estero nonché ai rischi dovuti alle fluttuazioni del tasso di cambio della valuta.
Un vantaggio collaterale di un'opzione Quanto è quello di creare maggiore liquidità nei mercati più piccoli o più rischiosi rimuovendo il rischio valutario per gli investitori esteri. La riduzione del rischio incoraggia la partecipazione a questi mercati.
Quantos sono regolati a un tasso di cambio fisso,. fornendo agli investitori un riparo dal rischio di cambio. Al momento della scadenza, il valore dell'opzione viene calcolato in valuta estera e poi convertito a tasso fisso in valuta nazionale.
Sia il prezzo di esercizio che l'attività sottostante sono valutati in valuta estera. Al momento dell'esercizio, il calcolo del valore intrinseco dell'opzione è in valuta estera. Questo valore in valuta estera viene convertito nella valuta nazionale dell'investitore al tasso di cambio fisso.
Tipi di opzioni di regolazione della quantità
Quantos sono costruiti allo stesso modo delle tradizionali opzioni su azioni. La differenza fondamentale è che viene acquistato nella valuta nazionale dell'investitore, mentre è denominato nella valuta estera dell'attività. All'inizio, il contratto Quanto fissa il tasso di cambio tra le due valute. Tale tasso di cambio fisso resta in vigore per tutta la durata del contratto.
Esistono ulteriori tipi di opzioni di adeguamento della quantità che un investitore può acquistare. Un tipo di contratto future Quanto è il Nikkei 225,. che è quotato al Chicago Mercantile Exchange ( CME Group ). L'attività sottostante per il contratto futures è il Nikkei 225 Stock Index. Il contratto è regolato in dollari americani, invece che in yen giapponesi.
Sono disponibili anche Quanto swap. In uno swap, una delle controparti paga un tasso di interesse estero all'altra parte, mentre l'importo nozionale è in valuta nazionale.
