Pilihan Penyesuaian Kuantiti (Pilihan Quanto)

Apakah Pilihan Penyesuaian Kuantiti (Pilihan Kuanto)

Pilihan pelarasan kuantiti, juga dikenali sebagai pilihan Quanto, ialah derivatif mata wang silang diselesaikan tunai,. di mana aset pendasar didenominasikan dalam mata wang selain daripada mata wang di mana opsyen itu diselesaikan.

Nama lain untuk pilihan ini ialah pilihan kadar pertukaran yang dijamin. Pilihan quanto datang dalam kedua-dua jenis panggilan dan letak .

Memahami Pilihan Penyesuaian Kuantiti (Pilihan Kuanto)

Pilihan pelarasan kuantiti mendapat namanya daripada sifat ke hadapan mata wang yang berpotensi,. dengan jumlah nosional atau abstrak yang berubah-ubah. Oleh itu istilah "kuantiti diselaraskan" atau "Kuanto," singkatannya.

Pelabur menggunakan Quantos apabila mereka percaya aset tertentu akan berjaya dalam sesebuah negara tetapi bimbang mata wang negara itu tidak akan menunjukkan prestasi yang baik. Oleh itu, pelabur akan membeli opsyen dalam aset asing sambil mengekalkan pembayaran dalam mata wang negara mereka.

Cara Pilihan Quanto Berfungsi

Pasaran dunia adalah entiti yang tidak menentu. Turun naik boleh menyebabkan satu mata wang berdagang lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang lain pada bila-bila masa. Jika pelabur yang berpangkalan di AS melabur secara langsung dalam indeks saham asing, mereka akan mendedahkan diri mereka kepada risiko dalam indeks asing tersebut serta risiko akibat turun naik dalam kadar pertukaran mata wang.

Manfaat sampingan pilihan Quanto adalah untuk mewujudkan kecairan yang lebih besar dalam pasaran yang lebih kecil atau berisiko dengan menghapuskan risiko mata wang untuk pelabur luar negara. Pengurangan risiko menggalakkan penyertaan dalam pasaran ini.

Quantos diselesaikan pada kadar pertukaran tetap,. menyediakan perlindungan kepada pelabur daripada risiko kadar pertukaran. Pada masa tamat tempoh, nilai opsyen dikira dalam mata wang asing dan kemudian ditukar pada kadar tetap kepada mata wang domestik.

Kedua-dua harga mogok dan aset asas dinilai dalam mata wang asing. Pada masa pelaksanaan, pengiraan nilai intrinsik opsyen adalah dalam mata wang asing. Nilai mata wang asing ini ditukar kepada mata wang domestik pelabur pada kadar pertukaran tetap.

Jenis Pilihan Penyesuaian Kuantiti

Quantos dibina dengan cara yang sama seperti pilihan ekuiti tradisional. Perbezaan kritikal ialah ia dibeli dalam mata wang domestik pelabur, manakala dalam mata wang asing aset. Pada permulaan, kontrak Quanto menetapkan kadar pertukaran antara kedua-dua mata wang. Kadar pertukaran tetap ini kekal berkuat kuasa sepanjang tempoh kontrak.

Terdapat jenis tambahan pilihan pelarasan kuantiti yang boleh dibeli oleh pelabur. Satu jenis kontrak hadapan Quanto ialah Nikkei 225,. yang didagangkan di Chicago Mercantile Exchange ( CME Group ). Aset asas untuk kontrak niaga hadapan ialah Indeks Saham Nikkei 225. Kontrak itu diselesaikan dalam dolar AS, berbanding dengan yen Jepun.

Terdapat juga pertukaran Quanto yang tersedia. Dalam swap, salah satu rakan niaga membayar kadar faedah asing kepada pihak yang satu lagi, manakala jumlah nosional adalah dalam mata wang domestik.