국가신용등급

국가신용등급이란?

국가 또는 주권 단체 의 신용도 에 대한 독립적인 평가입니다 . 국가 신용 등급은 정치적 위험 을 포함하여 특정 국가의 부채 투자와 관련된 위험 수준에 대한 통찰력을 투자자에게 제공할 수 있습니다 .

국가의 요청에 따라 신용 평가 기관은 경제 및 정치 환경을 평가하여 등급을 부여합니다. 좋은 국가 신용 등급을 획득하는 것은 일반적으로 국제 채권 시장에서 자금 조달을 원하는 개발도상국에 필수적입니다.

국가 신용 등급 이해하기

외채 시장에서 채권을 발행하는 것 외에도 국가가 국가 신용 등급을 획득하는 또 다른 일반적인 동기는 외국인 직접 투자( FDI )를 유치하는 것입니다. 많은 국가에서 투자자 신뢰를 장려하기 위해 가장 크고 가장 유명한 신용 평가 기관의 등급을 구합니다. Standard & Poor's, Moody's 및 Fitch Ratings 는 가장 영향력 있는 3대 기관입니다.

다른 잘 알려진 신용 평가 기관으로는 China Chengxin International Credit Rating Company, Dagong Global Credit Rating, DBRS 및 Japan Credit Rating Agency( JCR )가 있습니다. 국가의 세분화는 때때로 등급이 필요한 자체 국채를 발행합니다. 그러나 많은 기관은 국가의 지역, 지방 또는 지방 자치 단체와 같은 작은 영역을 제외합니다.

투자자는 국가 신용 등급을 특정 국가 채권의 위험도를 평가하는 방법으로 사용합니다.

국가 신용 등급에 반영되는 국가 신용 위험은 정부가 미래에 부채 의무를 이행할 수 없거나 의향이 없을 수 있는 가능성을 나타냅니다. 특정 국가나 지역에 투자하는 것이 얼마나 위험한지를 결정하는 데 몇 가지 핵심 요소가 작용합니다. 여기에는 부채 상환 비율,. 국내 통화 공급 증가, 수입 비율 및 수출 수익 의 변동이 포함 됩니다.

많은 국가들이 2008년 금융 위기 이후 증가하는 국가 신용 위험에 직면했고, 이는 국가 전체를 구제해야 한다는 국제적 논의를 촉발시켰습니다. 동시에 일부 국가에서는 신용 평가 기관이 부채 등급을 낮추기에는 너무 빠르다고 비난했습니다. 기관들은 또한 국가가 기관을 평가하기 위해 기관에 비용을 지불하는 "발행자 지불" 모델을 따른다는 비판을 받았습니다. 투자자가 등급에 대한 비용을 지불한 경우 이러한 잠재적인 이해 충돌은 발생하지 않습니다.

국가 신용 등급의 예

투자 등급 으로 간주하는 국가에 BBB- 이상의 등급을 부여하고 BB+ 이하의 등급은 투기 또는 "정크" 등급으로 간주합니다. S&P는 2019년 아르헨티나에 CCC- 등급을 부여한 반면 칠레는 A+ 등급을 유지했습니다. Fitch도 비슷한 시스템을 가지고 있습니다.

Moody's는 Baa3 이상의 신용등급을 투자적격등급으로, Ba1 이하 등급은 투기적 등급으로 보고 있습니다. 그리스는 2019년 무디스로부터 B1 등급을 받았고 이탈리아는 Baa3 등급을 받았습니다. 이 세 기관 모두 문자 등급 등급 외에도 긍정적, 부정적 또는 안정적으로 각 국가의 현재 경제 전망에 대한 한 단어 평가를 제공합니다.

유로존의 국가 신용 등급

유럽 부채 위기 는 많은 유럽 국가 의 신용 등급을 하락시켰고 그리스 부채 디폴트를 초래했습니다. 유럽의 많은 주권 국가들은 단일 유럽 통화인 유로화를 위해 자국 통화를 포기했습니다. 그들의 국가 부채는 더 이상 국가 통화로 표시되지 않습니다. 유로존 국가는 채무 불이행을 피하기 위해 중앙 은행이 "화폐를 발행"하도록 할 수 없습니다 . 유로화는 회원국 간의 무역을 증가시켰지만 회원국이 채무 불이행을 할 가능성을 높이고 많은 국가 신용 등급을 낮췄습니다.

하이라이트

• 투자자는 특정 국가 채권의 위험도를 평가하는 방법으로 국가 신용 등급을 사용합니다.

• Moody's는 Baa3 이상의 신용등급을 투자적격등급으로, Ba1 이하 등급은 투기적 등급으로 보고 있습니다.

• 국가 신용 등급은 국가 또는 국가 기관의 신용도에 대한 독립적인 평가입니다.

• Standard & Poor's는 투자등급으로 간주하는 국가에 대해 BBB- 이상의 신용등급을 부여하고, BB+ 이하의 등급은 투기 또는 "정크" 등급으로 간주합니다.