Systemrisk

Vad är systemrisk?

Systemrisk är möjligheten att en händelse på företagsnivå kan utlösa allvarlig instabilitet eller kollapsa en hel bransch eller ekonomi. Systemrisk var en stor bidragande orsak till finanskrisen 2008. Företag som anses vara en systemrisk kallas " för stora för att misslyckas ".

Dessa institutioner är stora i förhållande till sina respektive branscher eller utgör en betydande del av den totala ekonomin. Ett företag som är starkt sammankopplat med andra är också en källa till systemrisk. Systemrisk ska inte förväxlas med systematisk risk ; systematisk risk avser hela det finansiella systemet.

Förstå systemrisker

Den federala regeringen använder systemrisk som en motivering – en ofta korrekt sådan – för att ingripa i ekonomin. Grunden för detta ingripande är tron att regeringen kan minska eller minimera ringeffekten från en händelse på företagsnivå genom riktade regleringar och åtgärder.

Även om vissa företag anses vara "för stora för att misslyckas", kommer de att göra det om regeringen inte ingriper under turbulenta ekonomiska tider.

Men ibland kommer regeringen att välja att inte ingripa bara för att ekonomin vid den tiden hade genomgått en kraftig uppgång och den allmänna marknaden behöver en andningspaus. Detta är oftare undantaget än regeln, eftersom det kan destabilisera en ekonomi mer än beräknat på grund av konsumenternas sentiment.

Exempel på systemrisk

Dodd-Frank Act från 2010, helt känd som Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. introducerade en enorm uppsättning nya lagar som ska förhindra att ännu en stor lågkonjunktur inträffar genom att strikt reglera viktiga finansiella institutioner för att begränsa systemrisker. Det har varit mycket debatt om huruvida förändringar behöver göras i reformerna för att underlätta småföretagens tillväxt.

Lehman Brothers storlek och integration i den amerikanska ekonomin gjorde det till en källa till systemrisk. När företaget kollapsade skapade det problem i hela det finansiella systemet och ekonomin. Kapitalmarknaderna frös medan företag och konsumenter inte kunde få lån, eller bara kunde få lån om de var extremt kreditvärdiga, vilket utgjorde minimal risk för långivaren.

Samtidigt led AIG också av allvarliga ekonomiska problem. Liksom Lehman gjorde AIG:s sammanlänkning med andra finansiella institutioner det till en källa till systemrisk under finanskrisen. AIG:s portfölj av tillgångar knutna till subprime-inteckningar och dess deltagande på marknaden för bostadslån med stöd av bostadslån ( RMBS ) genom sitt program för utlåning av värdepapper ledde till krav på säkerheter, en förlust av likviditet och en nedgradering av AIG:s kreditbetyg när värdet av dessa värdepapper sjönk.

Medan den amerikanska regeringen inte räddade Lehman, bestämde den sig för att rädda AIG med lån på mer än 180 miljarder dollar, vilket förhindrade företaget från att gå i konkurs. Analytiker och tillsynsmyndigheter trodde att en AIG-konkurs skulle ha fått många andra finansiella institutioner att kollapsa också.