Investor's wiki

Systemrisk

Systemrisk

Vad Àr systemrisk?

Systemrisk Àr möjligheten att en hÀndelse pÄ företagsnivÄ kan utlösa allvarlig instabilitet eller kollapsa en hel bransch eller ekonomi. Systemrisk var en stor bidragande orsak till finanskrisen 2008. Företag som anses vara en systemrisk kallas " för stora för att misslyckas ".

Dessa institutioner Àr stora i förhÄllande till sina respektive branscher eller utgör en betydande del av den totala ekonomin. Ett företag som Àr starkt sammankopplat med andra Àr ocksÄ en kÀlla till systemrisk. Systemrisk ska inte förvÀxlas med systematisk risk ; systematisk risk avser hela det finansiella systemet.

FörstÄ systemrisker

Den federala regeringen anvĂ€nder systemrisk som en motivering – en ofta korrekt sĂ„dan – för att ingripa i ekonomin. Grunden för detta ingripande Ă€r tron att regeringen kan minska eller minimera ringeffekten frĂ„n en hĂ€ndelse pĂ„ företagsnivĂ„ genom riktade regleringar och Ă„tgĂ€rder.

Även om vissa företag anses vara "för stora för att misslyckas", kommer de att göra det om regeringen inte ingriper under turbulenta ekonomiska tider.

Men ibland kommer regeringen att vÀlja att inte ingripa bara för att ekonomin vid den tiden hade genomgÄtt en kraftig uppgÄng och den allmÀnna marknaden behöver en andningspaus. Detta Àr oftare undantaget Àn regeln, eftersom det kan destabilisera en ekonomi mer Àn berÀknat pÄ grund av konsumenternas sentiment.

Exempel pÄ systemrisk

Dodd-Frank Act frÄn 2010, helt kÀnd som Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act,. introducerade en enorm uppsÀttning nya lagar som ska förhindra att Ànnu en stor lÄgkonjunktur intrÀffar genom att strikt reglera viktiga finansiella institutioner för att begrÀnsa systemrisker. Det har varit mycket debatt om huruvida förÀndringar behöver göras i reformerna för att underlÀtta smÄföretagens tillvÀxt.

Lehman Brothers storlek och integration i den amerikanska ekonomin gjorde det till en kÀlla till systemrisk. NÀr företaget kollapsade skapade det problem i hela det finansiella systemet och ekonomin. Kapitalmarknaderna frös medan företag och konsumenter inte kunde fÄ lÄn, eller bara kunde fÄ lÄn om de var extremt kreditvÀrdiga, vilket utgjorde minimal risk för lÄngivaren.

Samtidigt led AIG ocksÄ av allvarliga ekonomiska problem. Liksom Lehman gjorde AIG:s sammanlÀnkning med andra finansiella institutioner det till en kÀlla till systemrisk under finanskrisen. AIG:s portfölj av tillgÄngar knutna till subprime-inteckningar och dess deltagande pÄ marknaden för bostadslÄn med stöd av bostadslÄn ( RMBS ) genom sitt program för utlÄning av vÀrdepapper ledde till krav pÄ sÀkerheter, en förlust av likviditet och en nedgradering av AIG:s kreditbetyg nÀr vÀrdet av dessa vÀrdepapper sjönk.

Medan den amerikanska regeringen inte rÀddade Lehman, bestÀmde den sig för att rÀdda AIG med lÄn pÄ mer Àn 180 miljarder dollar, vilket förhindrade företaget frÄn att gÄ i konkurs. Analytiker och tillsynsmyndigheter trodde att en AIG-konkurs skulle ha fÄtt mÄnga andra finansiella institutioner att kollapsa ocksÄ.