全身リスク

##全身リスクとは何ですか？

システミックリスクとは、企業レベルでのイベントが深刻な不安定性を引き起こしたり、業界全体または経済全体を崩壊させたりする可能性です。システミックリスクは、2008年の金融危機の主な原因でした。システミックリスクと見なされる企業は、「失敗するには大きすぎる」と呼ばれます。

これらの機関は、それぞれの業界に比べて大きいか、経済全体の重要な部分を占めています。他者との相互接続性が高い企業も、システムリスクの原因です。全身リスクを全身リスクと混同しないでください。体系的なリスクは、金融システム全体に関連しています。

##全身リスクを理解する

連邦政府は、経済に介入する正当な理由としてシステミックリスクを使用しています。この介入の基礎は、政府が対象を絞った規制と行動を通じて企業レベルのイベントからの波及効果を軽減または最小化できるという信念です。

一部の企業は「失敗するには大きすぎる」と見なされていますが、経済が混乱している時期に政府が介入しなければ、そうなるでしょう。

しかし、当時の経済が大幅に上昇し、一般市場に息抜きが必要であるという理由だけで、政府が介入しないことを選択する場合があります。これは、消費者の感情のために予想以上に経済を不安定にする可能性があるため、規則よりも例外であることがよくあります。

##システミックリスクの例

2010年のドッドフランク法は、ドッドフランクウォールストリート改革および消費者保護法として完全に知られ、主要な金融機関を厳しく規制してシステムリスクを制限することにより、別の大不況の発生を防ぐことになっている膨大な一連の新しい法律を導入しました。中小企業の成長を促進するために改革に変更を加える必要があるかどうかについては、多くの議論がありました。

リーマンブラザーズの規模と米国経済への統合は、それを体系的なリスクの源にした。会社が崩壊したとき、それは金融システムと経済全体に問題を引き起こしました。資本市場は凍結しましたが、企業や消費者はローンを取得できませんでした。または、非常に信用できる場合にのみローンを取得でき、貸し手へのリスクは最小限に抑えられました。

同時に、AIGも深刻な財政問題に苦しんでいました。リーマンと同様に、AIGは他の金融機関と相互に関連しているため、金融危機の際のシステムリスクの原因となりました。サブプライム住宅ローンに関連するAIGの資産ポートフォリオと、証券貸付プログラムを通じた住宅住宅ローン担保証券（ RMBS ）市場への参加は、担保請求、流動性の喪失、およびAIGの信用格付けの格下げにつながりました。それらの証券は削除されました。

米国政府はリーマンを救済しませんでしたが、会社が破産するのを防ぐために、1800億ドル以上のローンでAIGを救済することを決定しました。アナリストと規制当局は、AIGの破産により、他の多くの金融機関も崩壊すると信じていました。