Investor's wiki

인수 아티스트

인수 아티스트

ν…Œμ΄ν¬μ˜€λ²„ μ•„ν‹°μŠ€νŠΈλž€?

인수 μ•„ν‹°μŠ€νŠΈλŠ” 투자자 λ˜λŠ” μ£Όμš” λͺ©ν‘œκ°€ 맀λ ₯적인 νšŒμ‚¬λ₯Ό μ‹λ³„ν•˜κ³  μ „ν™˜ν•˜μ—¬ λΉ λ₯Έ μˆ˜μ΅μ„ μ°½μΆœν•˜λŠ” νšŒμ‚¬μž…λ‹ˆλ‹€. 인수 μ˜ˆμˆ κ°€λŠ” 일반적으둜 λ§Žμ€ 뢀채( λ ˆλ²„λ¦¬μ§€ )λ₯Ό μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ κ΅¬λ§€ν•˜κ³  재판맀λ₯Ό μœ„ν•΄ νšŒμ‚¬λ₯Ό μž¬κ΅¬μ„±ν•˜κ±°λ‚˜ νšŒμ‚¬λ₯Ό κΈ°μ‘΄ νšŒμ‚¬ 그룹에 μΆ”κ°€ν•©λ‹ˆλ‹€. LBO(λ ˆλ²„λ¦¬μ§€ 바이아웃)λ₯Ό μˆ˜ν–‰ν•˜λŠ” 사λͺ¨ νŽ€λ“œ νšŒμ‚¬ λŠ” μ’…μ’… κ·ΈλŸ¬ν•œ 인수 μ•„ν‹°μŠ€νŠΈλ‘œ κ°„μ£Όλ©λ‹ˆλ‹€.

사λͺ¨νŽ€λ“œμ™€ 같은 μΈμˆ˜ν•©λ³‘ μ•„ν‹°μŠ€νŠΈλŠ” 어렀움을 κ²ͺκ³  μžˆλŠ” 기업을 ν„΄μ–΄λΌμš΄λ“œν•˜κ±°λ‚˜ κ°€μΉ˜λ₯Ό λ†’μ—¬ μ‹œμž₯ νš¨μœ¨μ„±μ„ μ°½μΆœν•˜λŠ” κ²ƒμœΌλ‘œ λ³Ό 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ 비평가듀은 κΈ°μ—… κ΅¬μ‘°μ‘°μ •μœΌλ‘œ μΈν•œ 정리해고와 기업이 μ‹€μ œλ‘œ 무엇을 ν•˜κ±°λ‚˜ μƒμ‚°ν•˜λŠ”μ§€μ— λŒ€ν•œ 관심 뢀쑱에 λŒ€ν•΄ 우렀λ₯Ό ν‘œλͺ…ν–ˆλ‹€. λŒ€λΆ€λΆ„μ˜ 경우 인수 결정은 μ „μ μœΌλ‘œ μˆ«μžμ™€ 데이터 λΆ„μ„μœΌλ‘œ μΆ•μ†Œλ©λ‹ˆλ‹€.

ν…Œμ΄ν¬μ˜€λ²„ μ•„ν‹°μŠ€νŠΈμ˜ μž‘λ™ 방식

ν…Œμ΄ν¬μ˜€λ²„ μ•„ν‹°μŠ€νŠΈλŠ” μ €ν‰κ°€λœ νšŒμ‚¬λ₯Ό μ‚¬κ±°λ‚˜ μ μ ˆν•œ νŒ€λ§Œ μ§€νœ˜ν•œλ‹€λ©΄ μœ λ§ν•œ νšŒμ‚¬λ₯Ό μ‚¬λ“€μ΄λŠ” 사업을 ν•˜κ³  μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 뢀싀기업을 λ°”λ‘œμž‘κ±°λ‚˜ κ·Έ 진가λ₯Ό κ³΅κ°œν•œ ν›„ 비ꡐ적 단기간에 κΈ°μ—… 곡개 (IPO)λ₯Ό 톡해 μΈμˆ˜μžλ‚˜ 일반 λŒ€μ€‘μ—κ²Œ λ§€κ°ν•˜λŠ” 것이 λͺ©ν‘œλ‹€.

λ•Œλ•Œλ‘œ 인수 λŒ€μƒμ˜ μ΄μ‚¬νšŒλ‚˜ μ£Όμ£ΌλŠ” 인수 및 ꡬ쑰 쑰정에 관심이 μ—†μŠ΅λ‹ˆλ‹€. μΈμˆ˜ν•©λ³‘ μ•„ν‹°μŠ€νŠΈκ°€ λ°˜λŒ€ μ˜κ²¬μ„ κ³ μ§‘ν•˜λ©΄ 상황은 μ λŒ€μ  μΈμˆ˜ν•©λ³‘ 으둜 κ°„μ£Όλ©λ‹ˆλ‹€. 기업듀은 μΈμˆ˜ν•œ μ˜ˆμˆ κ°€μ™€ κΈ°μ—… μΉ¨μž…μžλ“€μ˜ λ…Έλ ₯을 μ €μ§€ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ λͺ‡ 가지 μ „λž΅μ„ κ°œλ°œν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ—¬κΈ°μ—λŠ” μ£Όμ£Ό ꢌ리 κ³„νš( 독약 ), 과반수 의결ꢌ, μ‹œμ°¨ μ΄μ‚¬νšŒ, 프리미엄 κ°€κ²©μœΌλ‘œ μΉ¨μž…μžλ‘œλΆ€ν„° μžμ‚¬μ£Ό λ§€μž…( 그린메일 ), νšŒμ‚¬ λŒ€μ°¨λŒ€μ‘°ν‘œμƒμ˜ 뢀채 κΈˆμ•‘μ˜ 극적인 증가 및 μ „λž΅μ  " 백기사 "와 합병 .

ν…Œμ΄ν¬μ˜€λ²„ μ•„ν‹°μŠ€νŠΈμ˜ 예

κΈ°μ—… μΉ¨μž…μž 라고도 ν•©λ‹ˆλ‹€ . T. λΆ„ ν”ΌμΌ„μŠ€ μ£Όλ‹ˆμ–΄ κ²Œν‹° 였일 인수 μ‹€νŒ¨κ°€ λ– μ˜€λ₯Έλ‹€. μ’…μ’… 인수의 μ΄μœ λŠ” κΈ°μ—… κ³΅κ²©μžκ°€ 무λŠ₯ν•˜λ‹€κ³  μƒκ°ν•˜λŠ” ν™•κ³ ν•œ κ²½μ˜μ§„μ„ μ œκ±°ν•˜κΈ° μœ„ν•œ κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€.

예λ₯Ό λ“€μ–΄, 1980λ…„λŒ€μ— Carl Icahn(μ €λͺ…ν•œ 인수 μ˜ˆμˆ κ°€)은 Trans World Airlines(TWA) 인수λ₯Ό μ‹œμž‘ν•˜μ—¬ λͺ‡ λ…„ λ§Œμ— νšŒμ‚¬λ₯Ό λ¬΄μ΅ν•œ νšŒμ‚¬μ—μ„œ μˆ˜μ΅μ„± μžˆλŠ” νšŒμ‚¬λ‘œ μ „ν™˜ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŠ” νšŒμ‚¬λ₯Ό 1985λ…„ 1μ–΅ 9,300만 λ‹¬λŸ¬μ˜ μ†μ‹€μ—μ„œ 1987λ…„ 1μ–΅ 6,000만 λ‹¬λŸ¬μ˜ 이읡으둜, 그리고 λ‹€μŒ ν•΄μ—λŠ” 3μ–΅ λ‹¬λŸ¬ μ΄μƒμ˜ 이읡을 μ–»μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ Trans World AirlinesλŠ” 1989년에 2μ–΅ 9,800만 λ‹¬λŸ¬μ˜ 손싀을 κΈ°λ‘ν–ˆκ³  ꢁ극적으둜 1993년에 νšŒμ‚¬κ°€ νŒŒμ‚°μ„ μ‹ μ²­ν•˜λ©΄μ„œ μ˜€λž˜κ°€μ§€ λͺ»ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

##ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • 인수 μ˜ˆμˆ κ°€λŠ” 투자자 λ˜λŠ” μ£Όμš” λͺ©ν‘œκ°€ 맀λ ₯적인 νšŒμ‚¬λ₯Ό μ‹λ³„ν•˜κ³  μ „ν™˜ν•˜μ—¬ λΉ λ₯Έ μˆ˜μ΅μ„ μ°½μΆœν•˜λŠ” νšŒμ‚¬μž…λ‹ˆλ‹€.

  • μΈμˆ˜μ•„ν‹°μŠ€νŠΈμ˜ λͺ©ν‘œλŠ” 망가진 νšŒμ‚¬λ₯Ό λ°”λ‘œμž‘κ±°λ‚˜ κ·Έ 진가λ₯Ό λ“œλŸ¬λ‚Έ ν›„, 기꺼이 λ§€μˆ˜μžμ—κ²Œ λ˜λŠ” κΈ°μ—…κ³΅κ°œ(IPO)λ₯Ό 톡해 λŒ€μ€‘μ—κ²Œ νšŒμ‚¬λ₯Ό νŒŒλŠ” 것이닀.

  • μΈμˆ˜ν•©λ³‘ μ•„ν‹°μŠ€νŠΈκ°€ 이의λ₯Ό μ œκΈ°ν•  경우 μ λŒ€μ  μΈμˆ˜ν•©λ³‘μœΌλ‘œ λ³Έλ‹€.