Yfirtökulistamaður

Hvað er yfirtökulistamaður?

Yfirtökulistamaður er fjárfestir eða fyrirtæki sem hefur það að meginmarkmiði að bera kennsl á fyrirtæki sem aðlaðandi er að kaupa og sem síðan er hægt að snúa við til að ná skjótum hagnaði. Yfirtökulistamaður mun venjulega nota miklar skuldir ( skuldsetningu ) til að gera kaupin og endurskipuleggja fyrirtækið til endursölu eða bæta fyrirtækinu við núverandi fyrirtækjahóp. Oft er litið á einkahlutafélög sem stunda skuldsettar yfirtökur (LBOs) sem slíka yfirtökulistamenn.

Líta má á yfirtökulistamenn eins og einkahlutafélög sem skapa skilvirkni á markaði með því að snúa við fyrirtækjum í erfiðleikum eða auka verðmæti þeirra. Gagnrýnendur hafa hins vegar lýst yfir áhyggjum vegna uppsagna sem myndast vegna endurskipulagningar fyrirtækja og skorti á áhyggjum af því sem fyrirtækið gerir eða framleiðir í raun. Oftast minnka yfirtökuákvarðanir alfarið í greiningu á tölum og gögnum.

Hvernig yfirtökulistamenn vinna

Yfirtökulistamenn eru í bransanum að kaupa vanmetin fyrirtæki eða fyrirtæki í erfiðleikum með merki um fyrirheit ef aðeins rétta liðið væri við stjórnvölinn. Markmiðið er að laga hið bilaða fyrirtæki eða sýna raunverulegt verðmæti þess og selja það síðan til yfirtökuaðila eða til almennings með frumútboði (IPO), á tiltölulega stuttum tíma.

Stundum hafa stjórn eða hluthafar yfirtökumarkmiðs ekki áhuga á að vera keyptir og endurskipulagðir. Þegar yfirtökulistamenn halda áfram gegn andmælum er ástandið talið vera fjandsamleg yfirtaka. Fyrirtæki hafa þróað nokkrar aðferðir til að reyna að koma í veg fyrir viðleitni yfirtökulistamanna og fyrirtækjaránsmanna. Þetta felur í sér réttindaáætlanir hluthafa ( eiturpillur ), atkvæðagreiðslur í miklum meirihluta, skiptar stjórnir, uppkaup á hlutabréfum frá raider á yfirverði ( greenmail ), stórkostlegar hækkanir á skuldum á efnahagsreikningi félagsins og stefnumörkun. sameinast " hvítum riddara."

Dæmi um yfirtökulistamann

Yfirtökulistamenn eru einnig stundum nefndir fyrirtækjaránsmenn. T. Boone Pickens, Jr. frá Getty Oil yfirtökubröltinu kemur upp í hugann. Oft er ástæðan fyrir yfirtöku að fjarlægja rótgróna stjórnun sem fyrirtækjarekandinn telur að sé óhæfur.

Sem dæmi má nefna að á níunda áratugnum hóf Carl Icahn (þekktur yfirtökulistamaður) yfirtöku á Trans World Airlines (TWA) og breytti félaginu úr óarðbæru fyrirtæki í arðbært fyrirtæki á nokkrum stuttum árum. Hann tók fyrirtækið úr tapi upp á 193 milljónir dala árið 1985 í hagnað upp á 106 milljónir dala árið 1987 og yfir 300 milljónir dollara næsta ár. Hins vegar var það skammvinnt, þar sem Trans World Airlines tapaði 298 milljónum dala árið 1989 og að lokum fór fyrirtækið fram á gjaldþrot árið 1993.

Hápunktar

Yfirtökulistamaður er fjárfestir eða fyrirtæki sem hefur það að meginmarkmiði að bera kennsl á fyrirtæki sem aðlaðandi er að kaupa og sem síðan er hægt að snúa við til að ná skjótum hagnaði.
Markmið yfirtökulistamanns er að laga hið bilaða fyrirtæki eða sýna raunverulegt verðmæti þess og selja síðan fyrirtækið til fúsum kaupanda eða almenningi með frumútboði (IPO).
Þegar yfirtökulistamenn halda áfram gegn andmælum telst ástandið vera fjandsamleg yfirtaka.