Overtakelseskunstner

Hva er en overtakende artist?

En overtakerkunstner er en investor eller et selskap hvis primære mål er å identifisere selskaper som er attraktive å kjøpe og som deretter kan snus for å tjene raskt. En overtakerkunstner vil vanligvis bruke mye gjeld ( leverage ) for å foreta kjøpet, og restrukturere selskapet for videresalg eller legge selskapet til en eksisterende gruppe selskaper. Private equity-selskaper som gjennomfører leveraged buyouts (LBOs) blir ofte sett på som slike overtakende artister.

Overtakende artister som private equity-selskaper kan sees på som skaper markedseffektivitet ved å snu selskaper som sliter eller øke verdien deres. Kritikere har imidlertid gitt uttrykk for bekymring over permitteringer generert gjennom bedriftsrestrukturering og mangel på bekymring for hva selskapet faktisk gjør eller produserer. Som oftest reduseres overtakelsesbeslutninger helt til en analyse av tall og data.

Hvordan overtakende artister fungerer

Overtakelseskunstnere er i bransjen med å kjøpe undervurderte selskaper eller selskaper som sliter med tegn på løfte hvis bare det rette teamet var ved roret. Målet er å fikse det ødelagte selskapet eller avsløre dets sanne verdi og deretter selge dem til en oppkjøper eller til offentligheten via en børsintroduksjon (IPO), i løpet av relativt kort tid.

Noen ganger er et overtakelsesmåls styre eller aksjonærer ikke interessert i å bli kjøpt og omstrukturert. Når overtakelseskunstnere vedvarer mot innsigelser, anses situasjonen som en fiendtlig overtakelse. Selskaper har utviklet flere strategier for å forsøke å hindre innsatsen til overtakelsesartister og bedriftsangrepere. Disse inkluderer aksjonærenes rettighetsplaner ( giftpiller ), stemmegivning i superflertall, forskjøvede styrer, tilbakekjøp av aksjer fra raideren til en overkurs ( greenmail ), dramatiske økninger av gjeldsbeløpet på selskapets balanse og strategiske fusjoner med en " hvit ridder."

Eksempel på en overtakende artist

Overtakelsesartister blir også noen ganger referert til som bedriftsanfallere. T. Boone Pickens, Jr. fra Getty Oil-overtakelsesfiaskoen kommer til tankene. Ofte er årsaken til en overtakelse å fjerne forankret ledelse som bedriftsraideren mener er inhabil.

For eksempel, på 1980-tallet, lanserte Carl Icahn (en kjent oppkjøpskunstner), en overtakelse av Trans World Airlines (TWA) og gjorde selskapet fra et ulønnsomt selskap til et lønnsomt i løpet av noen få år. Han tok selskapet fra et tap på 193 millioner dollar i 1985 til et overskudd på 106 millioner dollar i 1987, og over 300 millioner dollar neste år. Det var imidlertid kortvarig, da Trans World Airlines hadde et tap på 298 millioner dollar i 1989 og til slutt begjærte selskapet konkurs i 1993.

Høydepunkter

– En overtakerkunstner er en investor eller et selskap hvis primære mål er å identifisere selskaper som er attraktive å kjøpe og som så kan snus for å tjene raskt.

– Målet til en overtakerkunstner er å fikse det ødelagte selskapet eller avsløre dets sanne verdi, og deretter selge selskapet til en villig kjøper eller til offentligheten via en børsintroduksjon (IPO).

– Når overtakelseskunstnere vedvarer mot innsigelser, anses situasjonen som en fiendtlig overtakelse.