Artista de takeover
O que é um artista de takeover?
Um artista de aquisição é um investidor ou uma empresa cujo objetivo principal é identificar empresas que são atraentes para comprar e que podem ser revertidas para obter um lucro rápido. Um artista de takeover geralmente usará muita dÃvida ( alavancagem ) para fazer a compra e reestruturar a empresa para revenda ou adicionar a empresa a um grupo de empresas existente. As empresas de private equity que realizam aquisições alavancadas (LBOs) são frequentemente vistas como tais artistas de aquisição.
Artistas de aquisições, como empresas de private equity, podem ser vistos como criadores de eficiência de mercado ao reverter empresas em dificuldades ou aumentar seu valor. Os crÃticos, no entanto, expressaram preocupação com as demissões geradas pela reestruturação corporativa e a falta de preocupação com o que a empresa realmente faz ou produz. Na maioria das vezes, as decisões de aquisição são reduzidas inteiramente a uma análise de números e dados.
Como funcionam os artistas de takeover
Os artistas de takeover estão no negócio de comprar empresas subvalorizadas ou empresas em dificuldades com sinais de promessa se apenas a equipe certa estivesse no comando. O objetivo é consertar a empresa quebrada ou revelar seu verdadeiro valor e depois vendê-la a um adquirente ou ao público por meio de uma oferta pública inicial (IPO), em um perÃodo de tempo relativamente curto.
Às vezes, o conselho ou os acionistas de um alvo de aquisição não estão interessados em ser comprados e reestruturados. Quando artistas de takeover persistem contra objeções, a situação é considerada uma takeover hostil. As empresas desenvolveram várias estratégias para tentar frustrar os esforços de artistas de aquisição e invasores corporativos. Estes incluem planos de direitos dos acionistas ( poison pills ), votação por supermaioria, conselhos de administração escalonados , recompras de ações do raider a um preço premium ( greenmail ), aumentos dramáticos do montante da dÃvida no balanço da empresa e estratégias fusões com um " cavaleiro branco ".
Exemplo de um artista de takeover
Artistas de takeover também são às vezes chamados de invasores corporativos. T. Boone Pickens, Jr. do fiasco da aquisição da Getty Oil vem à mente. Frequentemente, o motivo de uma aquisição é remover a gestão entrincheirada que o invasor corporativo acredita ser incompetente.
Por exemplo, na década de 1980, Carl Icahn (um conhecido artista de aquisição), lançou uma aquisição da Trans World Airlines (TWA) e transformou a empresa de uma empresa não lucrativa em lucrativa em poucos anos. Ele levou a empresa de um prejuÃzo de US$ 193 milhões em 1985 para um lucro de US$ 106 milhões em 1987 e mais de US$ 300 milhões no ano seguinte. No entanto, durou pouco, pois a Trans World Airlines registrou uma perda de US $ 298 milhões em 1989 e, finalmente, a empresa pediu falência em 1993.
##Destaques
Um artista de aquisição é um investidor ou uma empresa cujo objetivo principal é identificar empresas que sejam atraentes para comprar e que possam ser revertidas para obter um lucro rápido.
O objetivo de um artista de aquisição é consertar a empresa quebrada ou revelar seu verdadeiro valor e, em seguida, vender a empresa a um comprador disposto ou ao público por meio de uma oferta pública inicial (IPO).
Quando artistas de takeover persistem contra objeções, a situação é considerada uma takeover hostil.
