Übernahmekünstler
Was ist ein Übernahmekünstler?
Ein Übernahmekünstler ist ein Investor oder ein Unternehmen, dessen primäres Ziel es ist, Unternehmen zu identifizieren, die für den Kauf attraktiv sind und die dann umgedreht werden können, um einen schnellen Gewinn zu erzielen. Ein Übernahmekünstler wird normalerweise viel Fremdkapital ( Leverage ) verwenden, um den Kauf zu tätigen, und das Unternehmen für den Wiederverkauf umstrukturieren oder das Unternehmen einer bestehenden Unternehmensgruppe hinzufügen. Private-Equity-Gesellschaften,. die Leveraged Buyouts (LBOs) durchführen, werden oft als solche Übernahmekünstler angesehen.
Übernahmekünstler wie Private-Equity-Firmen können als Unternehmen angesehen werden, die Markteffizienz schaffen, indem sie Unternehmen in Schwierigkeiten bringen oder ihren Wert steigern. Kritiker äußerten sich jedoch besorgt über die durch die Unternehmensumstrukturierung verursachten Entlassungen und einen Mangel an Bedenken darüber, was das Unternehmen tatsächlich tut oder produziert. Meistens reduzieren sich Übernahmeentscheidungen vollständig auf die Analyse von Zahlen und Daten.
Wie Takeover-Künstler arbeiten
Übernahmekünstler sind im Geschäft, unterbewertete Unternehmen oder Unternehmen mit vielversprechenden Aussichten zu kaufen, wenn nur das richtige Team an der Spitze stünde. Ziel ist es, das kaputte Unternehmen zu reparieren oder seinen wahren Wert aufzudecken und es dann in relativ kurzer Zeit an einen Erwerber oder über einen Börsengang (IPO) an die Öffentlichkeit zu verkaufen .
Manchmal sind der Vorstand oder die Aktionäre eines Übernahmeziels nicht daran interessiert, gekauft und umstrukturiert zu werden. Wenn Übernahmekünstler gegen Einwände bestehen, gilt die Situation als feindliche Übernahme. Unternehmen haben verschiedene Strategien entwickelt, um zu versuchen, die Bemühungen von Übernahmekünstlern und Unternehmensräubern zu vereiteln. Dazu gehören Pläne für Aktionärsrechte ( Giftpillen ), Abstimmungen mit Supermehrheit, gestaffelte Aufsichtsräte,. Aktienrückkäufe von den Angreifern zu einem Premiumpreis ( Greenmail ), dramatische Erhöhungen der Schulden in der Bilanz des Unternehmens und strategische Fusionen mit einem „ weißen Ritter “.
Beispiel eines Übernahmekünstlers
Übernahmekünstler werden manchmal auch als Corporate Raiders bezeichnet. T. Boone Pickens, Jr. vom Übernahmefiasko von Getty Oil kommt mir in den Sinn. Häufig ist der Grund für eine Übernahme, ein etabliertes Management zu entfernen, das der Unternehmensräuber für inkompetent hält.
Beispielsweise startete Carl Icahn (ein bekannter Übernahmekünstler) in den 1980er Jahren eine Übernahme von Trans World Airlines (TWA) und verwandelte das Unternehmen in wenigen Jahren von einem unrentablen Unternehmen in ein profitables Unternehmen. Er führte das Unternehmen von einem Verlust von 193 Millionen Dollar im Jahr 1985 zu einem Gewinn von 106 Millionen Dollar im Jahr 1987 und über 300 Millionen Dollar im nächsten Jahr. Es war jedoch nur von kurzer Dauer, da Trans World Airlines 1989 einen Verlust von 298 Millionen US-Dollar verzeichnete und das Unternehmen schließlich 1993 Insolvenz anmeldete.
Höhepunkte
Ein Übernahmekünstler ist ein Investor oder ein Unternehmen, dessen primäres Ziel es ist, Unternehmen zu identifizieren, die für den Kauf attraktiv sind und die dann umgedreht werden können, um einen schnellen Gewinn zu erzielen.
Das Ziel eines Übernahmekünstlers ist es, das kaputte Unternehmen zu reparieren oder seinen wahren Wert aufzudecken und das Unternehmen dann über einen Börsengang (IPO) an einen willigen Käufer oder an die Öffentlichkeit zu verkaufen.
Wenn Übernahmekünstler gegen Einwände bestehen, gilt die Situation als feindliche Übernahme.
